O que é o Valor Patrimonial Líquido, ou NAV, de um Fundo Mútuo?

Como novo investidor, você pode ver a frase NAV, ou valor patrimonial líquido, ao lado do seu fundo mútuo favorito quando você vai comprar ou vender ações. Qual é a definição de valor liquidativo ou patrimonial líquido e por que você deve se importar? Acontece, importa muito. De fato, o valor patrimonial líquido, juntamente com os dividendos que você recebe do seu investimento, se for o caso, são as únicas coisas importantes para o retorno total do seu portfólio no longo prazo.

Vamos dar uma volta e analisar a forma como os fundos mútuos são estruturados

Os fundos de investimento são um tipo de fundo fiduciário ou corporação que investe em outros ativos, como ações e títulos (se desejar Para entender a minúcia, escrevi um artigo chamado Como os Fundos Mútuos são estruturados? ). No entanto, ações, títulos e muitos outros títulos, como os REIT, comercializam durante o dia em que os mercados estão abertos. Um investidor inteligente poderia aproveitar isso comprando ou vendendo ações de um fundo mútuo que ainda não refletiu uma mudança no portfólio subjacente, dando-lhes uma vantagem injusta.

Para proteger os investidores de comerciantes de mercado rápido, as ações de fundos mútuos só são negociadas uma vez por dia. Isso evita tais situações. Às 4: 30 p. m. , Standard Standard, o valor das posições subjacentes de um fundo mútuo é adicionado pelas empresas de contabilidade com base no preço de fechamento do mercado de ações e outras bolsas, e usado para determinar o valor de todas as participações do fundo mútuo.

Qualquer débito ou passivo do fundo mútuo, como estoque que é vendido em curto, é deduzido para calcular o valor patrimonial líquido, ou NAV, como é freqüentemente chamado. As bolsas de valores, em seguida, atualizam o preço da ação do fundo mútuo para refletir esse novo NAV.

O valor patrimonial líquido, ou NAV, é realmente apenas o patrimônio líquido ou o valor contábil (ativos - passivos) do fundo mútuo com base nas partes finais do investimento subjacente, os donos do fundo.

É o preço pelo qual os investidores podem comprar ou vender suas ações no final de cada dia de negociação. O NAV do fundo mútuo não reflete os ganhos de capital incorporados, o que significa que, nas circunstâncias erradas, você poderia pagar a conta de imposto de outra pessoa mesmo se você tiver uma perda em suas ações.

Todos os pedidos que você coloca para comprar ou vender ações de fundos mútuos são agregados e depois liquidados às 4: 30 p. m. , HUSA. Por exemplo, se você vende 1 000 ações de um fundo de índice em 11: 32 a. m. , você realmente não saberá o preço que você vai receber para essas ações, ou obter o seu dinheiro, até 4: 30 p. m. naquela tarde, quando o NAV é calculado. Esta é a razão pela qual você nunca vê os preços dos fundos de investimento tradicionais ao longo do dia de negociação.

Em contraste com os fundos de investimento tradicionais, os fundos negociados em bolsa ou os ETFs comercializam durante todo o dia e, como resultado, o preço da ação pode ser superior, por paridade ou com desconto ao NAV.Isso significa que você pode pagar mais ou menos do que o valor dos títulos subjacentes do próprio fundo. Historicamente, os fundos fechados negociaram com descontos, em alguns casos, descontos substanciais, ao valor patrimonial líquido.

O valor do patrimônio líquido não pode dizer-lhe

O valor do patrimônio líquido não representa a exposição de ganhos de capital não realizados, por vezes significativa, às vezes acumulada em um fundo de fundo ou fundo de investimento antigo.

O valor patrimonial líquido não pode indicar se o valor intrínseco real das participações subjacentes é razoável ou não; e. g. , durante o boom dot-com, você poderia ter comprado um fundo pelo seu valor patrimonial líquido e ainda estava pagando taxas obscenas de preço para lucro para empresas destinadas à falência.

O saldo não fornece serviços e consultoria fiscais, de investimento ou financeiros. A informação está sendo apresentada sem consideração dos objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e pode não ser adequado para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda de principal.