O que o populismo significa para sua carteira

A decisão da Grã-Bretanha de deixar a eleição da União Européia e Donald Trump como Presidente dos Estados Unidos marcou o início de uma nova era de populismo no mundo desenvolvido. Alguns investidores internacionais podem ser rápidos em descartar esses eventos, dado o desempenho recente recente da S & P 500 e do FTSE 100, mas os ciclos populistas muitas vezes duram uma década e as políticas resultantes podem ameaçar a prosperidade econômica trazida pelo globalismo.

Vamos dar uma olhada no que o aumento do populismo significa para o seu portfólio e como se proteger contra alguns dos riscos.

O que está por trás da tendência?

Existem muitos fatores que levaram ao aumento do populismo em todo o mundo. As medidas populistas podem não ser a solução para esses problemas, mas é importante que os investidores entendam a causa raiz dessas tendências, pois poderiam ajudar a prever ações políticas. Por exemplo, uma resposta à desigualdade de renda pode ser aumentar os impostos sobre os ganhos de capital que afetam os ricos, o que poderia ter um impacto significativo nos fluxos de capital do investimento.

Alguns dos principais fatores por trás da tendência incluem:

Crescimento lento . O crescimento do produto interno bruto (PIB) caiu de 6% na década de 1960 para 3% em 2015 após a crise financeira global de 2008/2009.
Inequidade de renda . A participação anual da renda entre os 1% superior aumentou de 10% em 1980 para 23,5% em 2007, enquanto o crescimento salarial tem sido lento em todo o mundo.

Imigração . Os refugiados tornaram-se uma preocupação na Europa, onde foram culpados por atividades terroristas, enquanto a perda de emprego e a dificuldade do U. S. foram culpadas pelos imigrantes.
Tecnologia . A tecnologia criou muitos trabalhos de alta habilidade, mas substituiu mais empregos de baixa habilidade por automação e obsolescência.
Globalização . A globalização, como a tecnologia, resultou em muitos trabalhos de baixa habilidade sendo terceirizados para pools de trabalho mais baratos, criando descontentamento nos mercados domésticos.

Populismo em todo o mundo

Existem muitos casos de populismo em ascensão em todo o mundo, inclusive nos Estados Unidos e na Grã-Bretanha. Ao rastrear esses eventos, os investidores podem entender quando eventos de mudança de mercado podem ocorrer e tomar decisões para proteger ou ajustar suas carteiras.

O "Brexit" marcou a primeira grande vitória populista na Europa à medida que os eleitores britânicos optaram por deixar a União Européia. O sucesso da campanha "Brexit" provocou vários outros grupos anti-establishment em toda a E. U., incluindo o Movimento Cinco Estrelas da Itália, as Alternativas da Alemanha para a Alemanha e a Marine Le Pen da França. A partida de outras grandes economias da E. U. poderia comprometer a estabilidade da área econômica comum.

A eleição de Donald Trump como presidente dos Estados Unidos foi uma votação similar para o populismo na maior economia do mundo. Com planos para repatriar empregos e renegociar acordos comerciais, a Trump poderia desestabilizar o México, a China e outros grandes parceiros comerciais, ao mesmo tempo em que reduziu as perspectivas de crescimento nacional e internacional.

A imprevisibilidade da Trump também poderia aumentar os prêmios de risco atribuídos aos ativos baseados em U. S.

Estas agendas populistas também poderiam ter um impacto negativo nos mercados emergentes, de acordo com funcionários do Banco Mundial, impactando negativamente o comércio e os mecanismos de transmissão. Além disso, muitos especialistas acreditam que o aumento do populismo no mundo desenvolvido poderia estimular sentimentos semelhantes dos líderes dos mercados emergentes. A implementação dessas políticas em economias dependentes das exportações poderia piorar problemas como a pobreza e a desigualdade de renda.

Hedging Your Portfolio

Os investidores internacionais ignoraram o risco político nas economias desenvolvidas há muitos anos, mas esses riscos tornaram-se extremamente importantes nos últimos meses. Pode ser tentador se mudar para o dinheiro ou comprar ouro durante tempos de risco - especialmente com altas avaliações de capital em grande parte do mundo -, mas isso costuma ser uma decisão fraca para a maioria dos investidores.

Depois de tudo, o S & P 500 é muito maior após a eleição de Trump e o FTSE 100 é maior seguindo o 'Brexit'.

Os investidores têm várias opções diferentes para enfrentar esses riscos:

Mantenha-se constante . Um grande número de pesquisas mostram que o momento em que o mercado é quase impossível ea maioria dos investidores está melhor investindo ao longo do tempo.
Smart Beta . Os fundos inteligentes beta e longos curtos fornecem carteiras diversificadas com risco potencialmente menor e exposição controlada do que os recursos ponderados pelo mercado.
Value Investing . O investimento em valor é uma ótima maneira de evitar o pagamento em excesso de um bem ao criar um piso de preço para o ativo.

A linha inferior

A onda crescente de populismo em todo o mundo poderia ser problemática para o crescimento do PIB a longo prazo nas economias de mercado desenvolvidas e emergentes. Apesar desses riscos, os investidores devem permanecer no mercado e tentar estratégias alternativas para reduzir o risco sem tentar tempo no mercado.