Capital de trabalho por dólar de vendas

Agora que você sabe o que é o capital de giro, a questão se torna: "Quanto o capital de giro deve ter uma empresa no balanço?". A resposta e a métrica são muitas vezes expressas como uma relação financeira conhecida como capital de giro por dólar de vendas. O próprio cálculo é simples e simples. Você assume a receita total, que é encontrada na demonstração do resultado, não no balanço, e divida-a no capital de giro de uma empresa, que acabou de aprender a descobrir no passo anterior desta lição.

Precisamente, quanto o capital de giro por dólar de vendas é otimizado para uma determinada empresa dependerá de várias coisas, incluindo a indústria eo setor em que a empresa opera. Um negócio que vende muitos itens de baixo custo e ciclos através de seu inventário rapidamente, como uma loja de conveniência, mercearia ou varejista de desconto, só pode precisar de 10-15% do capital de giro por dólar de vendas. Um fabricante de maquinaria pesada e itens de alto preço com uma volta de estoque mais lenta pode exigir 20-25% de capital de giro por dólar de vendas. Uma empresa como a Coca-Cola provavelmente ficaria em algum lugar entre os dois, embora o número específico difira de vez em quando, dependendo de como eles estão lidando com a propriedade de suas operações de engarrafamento. Geralmente, a melhor maneira de determinar a faixa em que uma determinada empresa deve cair é compará-la com seus concorrentes. Se você está olhando para o negócio de doces e quase todos os fabricantes de doces estão entre o capital de giro [x] e [y] por dólar de vendas, ele deve aumentar as sobrancelhas e justificar uma investigação mais aprofundada se você encontrar um investimento potencial que tenha 1 / 3 ou 4x, esse montante porque as chances são extraordinariamente elevadas de que há algo acontecendo que você precisa entender.

Cálculo do Capital de Giro por Dólar de Vendas

Aqui está a fórmula para Capital de Giro por Dólar de Vendas:

Capital de Giro ÷ Total de Vendas (Encontrado na Demonstração de Resultados)

Alguns exemplos do mundo real devem ajudá-lo a entender melhor o conceito.

Exemplo de Prova Capital de Giro por Dólar de Cálculo de Vendas I

O primeiro cálculo que faremos vem de um relatório anual antigo de Goodrich.

Foi o exemplo original que usei quando escrevi essa lição mais de 15 anos e que eu a mantenho por causa da nostalgia. Hoje, a Goodrich é uma subsidiária da United Technologies, mas foi uma empresa independente em 2001-2002; uma empresa especializada em coisas como a fabricação de pneus de alto desempenho que custaram dezenas de milhares de dólares cada, motores pesados ​​e outros sistemas de missão crítica para aeronaves e que eu adquiri a um preço atraente para meu próprio portfólio.

Primeiro, calculamos o capital de giro, que chegou a US $ 933 000, 000. Em seguida, buscamos vendas totais na demonstração de resultados, que foi de US $ 4,336, 800 000. Finalmente, nós os integramos ao capital de giro como porcentagem da fórmula de receita:

Capital de giro de US $ 933, 000, 000 ÷ Vendas totais de US $ 4, 363, 800, 000 =. 2138 ou 21. 38%

Como fabricante de máquinas de serviço pesado, Goodrich caiu dentro do capital de giro de 20-25% por dólar de faixa de vendas que era típico para seus pares; uma boa exibição que o lançou em uma luz favorável.

Exemplo de prática Mecanismo de trabalho por dólar de cálculo de vendas II

Agora, vejamos um relatório anual recente para outra empresa, Johnson & Johnson, e calcule o capital de giro por dólar de vendas para isso.

Embora seja 30 de janeiro de 2016 no momento em que estou escrevendo isso, os números do ano em 2015 ainda não foram divulgados, portanto, vamos voltar para as demonstrações financeiras de 2014.

Primeiro, calculamos o capital de giro. Puxamos o depósito de 10-K da empresa e verificamos que os ativos atuais foram $ 59, 311, 000, 000 e passivos circulantes US $ 25, 085, 000, 000. Isso deixa o capital de giro de US $ 34, 226 000 000 [$ 59, 311 000 , 000 ativos circulantes - $ 25, 085, 000, passivos circulantes = $ 34, 226, 000, 000 capital de giro].

Em seguida, olhamos para a demonstração de resultados e achamos que as vendas totais chegaram a US $ 74, 331 000 000 para o ano.

Agora, combinamos os dois no cálculo do capital de giro por dólar de vendas:

$ 34, 226 000 000 de capital de giro ÷ $ 74, 331 000 000 vendas =. 46, ou 46% de capital de giro por dólar de vendas.

Alguns analistas preferem inverter o capital de trabalho por dólar de vendas em uma métrica financeira Conhecida como roteamento do capital de giro

Outra maneira de expressar o que acabamos de calcular é o roteamento do capital de giro.

Para calcular, você toma o capital de giro por dólar de vendas e divide-o em um. Por exemplo, no caso da Johnson & Johnson, você levaria 1 ÷. 46 para chegar a 2. 17.

Você pode fazer engenharia reversa do rácio de rotatividade de capital de trabalho de volta ao capital de giro por dólar de vendas, levando-o e dividindo-o em 1. Por exemplo, neste caso, você levaria 1 ÷ 2. 17 e obtenha. 46, ou 46%.