Ainda outra troca de opções novas

O novo mercado de opções BATS, EDGX Options, foi ao vivo, 2 de novembro de 2015. O BATS já opera uma troca de opções (opções BZX), mas isso hora em que eles estão indo depois de uma peça diferente do negócio de negociação de opções. Há uma grande concorrência e o sucesso de qualquer nova troca nunca é garantido. A troca de opções mais recente para começar é o Miami Exchange (MIAX). Ele abriu para negociação há três anos e capturou cerca de 7% do mercado de opções de ações de ações (dados de outubro de 2015).

O lançamento envolveu a negociação em apenas algumas classes, mas no final de novembro, as opções listadas na troca em mais de 3, 300 ações. Recentemente, alegaram que 9% do mercado de opções negociado nessa troca. Esse é um começo muito impressionante.

Gerenciamento de riscos : por seu site , "a BATS oferece aos clientes um conjunto de ferramentas de gerenciamento de risco projetadas para mitigar o risco para os clientes, permitindo manter os mercados mais seguros. Nós acreditamos que um multi-layered abordagem para o gerenciamento de riscos, com várias verificações de risco, tanto ao nível do cliente quanto do intercâmbio, durante a vida de uma ordem, é fundamental para garantir que os mercados permaneçam resilientes ". Em uma nota pessoal, quero enfatizar minha convicção de que o gerenciamento cuidadoso do risco é essencial para qualquer comerciante que queira ganhar dinheiro de forma consistente.

É infeliz, mas este novo local para entrar em nossas ordens de opção não vai fazer diferença significativa para nós - o comerciante de opções de varejo, a menos que os mercados se tornem muito profundos com oferta restrita / ask spreads.

O proprietário do intercâmbio (BATS) promete que os mercados serão muito líquidos, mas não gostaria de apostar que os mercados serão apertados.

O único ponto que podemos tirar da abertura desta nova troca é que o setor de opções é um negócio saudável e próspero e que investidores de maior capital continuam a investir seu dinheiro na operação de uma troca.

O CBOE (Chicago Board Options Exchange) ainda é o principal mercado para negociação de opções - quando o índice e as opções de estoque são contadas. Esse é o resultado do CBOE dominando o mercado de opções de índice (> 98% do volume) com as opções SPX (opções no índice S & P 500) trocadas em apenas uma troca.

Quando se trata de opções de compra de ações, várias trocas dividem atualmente uma parte significativa da torta de negociação: The Philadelphia Options Exchange (PHLX), ISE (International Securities Exchange), NYSE ARCA (resultado de vários fusões, incluindo a Bolsa de Valores de Nova York, a Euronext e a Bolsa do Arquipélago) são três das principais bolsas.

Será muito difícil para a EDGX tirar muito dos seus negócios.

Trocas de opções (a partir de novembro de 2015)

BATS

CAIXA

CBOE

CBOE C2

EDGX

ISE

ISE Gemini

Opções MIAX < Nasdaq BX

Nasdaq NOM

Nasdaq PHLX

NYSE Amex Options

NYSE Arca Opções

Um decente

histórico de opções de negociação pode ser encontrado em The Options Playbook por Brian Sobre. Embora o comércio de opções possa ser rastreado até os tempos bíblicos com a compra e venda de opções em prensas de óleo (quando você controla as prensas, você controla a produção de azeite). No entanto, o intercâmbio de opções modernas começou no início do século 17, quando a especulação em bulbos de tulipas foi desenfreada. As opções de tulipas foram usadas como um método para reduzir o custo de um investimento nessas lâmpadas dispendiosas. Em outras palavras, as opções tornaram mais fácil especular sobre o preço futuro dessas lâmpadas.

Uma vez que as opções se tornaram listadas para negociação em uma troca (o CBOE abriu suas portas em abril de 1973), o volume de negócios explodiu para níveis inesperados. No seu primeiro dia de negócios, o CBOE tratou um volume de opções de compra do 911 (as opções de venda não começaram a operar até 1977). Hoje, o volume excede quatro bilhões de contratos por ano.