Perguntas Para responder antes de comprar o seu primeiro investimento

Uma pergunta que os novos investidores me perguntam com bastante frequência é: "Como posso construir o melhor portfólio de investimentos possível?" O problema com o inquérito, bem como intencional como parece, é que não existe um "melhor" portfólio porque cada indivíduo e toda família têm seu próprio conjunto único de oportunidades, riscos, habilidades e temperamentos emocionais. O que funciona para o seu vizinho ou irmão pode não funcionar para você.

Na verdade, o que funciona para você nos anos 20 pode não funcionar quando você tem 70 anos e está pensando em criar fundos fiduciários para seus netos.

Aqui estão três perguntas que você deve considerar antes mesmo de iniciar o processo de construção do seu portfólio de investimentos.

1. Em quais classes de ativos você concentrará seus fundos e por quê?

Cada classe de ativos se comporta de forma diferente. Essa é a razão pela qual uma estratégia de alocação de ativos é tão importante. O equilíbrio entre os benefícios e as desvantagens concorrentes de cada uma dessas classes de ativos, bem como tendo em conta a necessidade que você tem de um fluxo de caixa estável, informará sua decisão sobre como empregar o dinheiro que você está trabalhando entre eles.

• Stocks forneceram historicamente os maiores retornos de longo prazo porque representam participações de propriedade em empresas reais que vendem produtos e serviços reais. Alguns dos lucros são pagos como dividendos em dinheiro e alguns retornam aos lucros acumulados no balanço para financiar o crescimento futuro. Infelizmente, os estoques flutuam no valor de mercado do dia-a-dia e até o ano-a-ano, muitas vezes significativamente. Não é incomum ver o valor de mercado temporário cotado de suas participações diminuir em 30% ou mais pelo menos uma vez a cada 36 meses. Pelo menos várias vezes em sua vida, você verá suas participações diminuir em 50% no papel de pico a calha. É a natureza da oportunidade. Para boas empresas, com lucros reais, isso não significa igualdade.

• O imóvel é a segunda melhor participação a longo prazo. Embora não tende a crescer muito além da inflação, a menos que você seja afortunado o suficiente para manter propriedades em áreas sem litoral, como San Francisco ou Nova York, onde a oferta é limitada e o crescimento populacional continua sua trajetória ascendente, muitas vezes acompanha a taxa de inflação bem como eliminar grandes quantidades de dinheiro que você pode reinvestir, economizar ou gastar. Para os investidores confortáveis ​​usando um pouco de alavancagem sob a forma de hipotecas garantidas, cada dólar em capital próprio pode ir muito mais longe, pois permitirá que você compre um valor de US $ 2 ou US $ 3. Isso pode causar falência se as coisas forem para o sul, mas um investidor imobiliário sábio e prudente sabe como gerenciar seus riscos.
• Obrigações e títulos de renda fixa representam um crédito legal na saída de uma empresa com direito a um retorno do dinheiro emprestado (principal) e "aluguel" sobre o dinheiro (juros) durante o tempo que a empresa o utilizou . As obrigações possuem um mecanismo de segurança inerente nelas, independentemente de quão longe o preço declinar, desde que a empresa subjacente tenha o dinheiro para cumprir suas obrigações contratuais, a caução será resgatada no par na data de vencimento. Infelizmente, quando a taxa de inflação acelera, o valor de cada dólar futuro prometido diminui em termos de poder de compra. Isso pode ser devastador para títulos de taxa fixa de longo prazo que estão bloqueados por 20 ou 30 anos.
• O caixa e os equivalentes de caixa , incluindo os depósitos bancários segurados pela FDIC e as contas do Tesouro de curto prazo, estão entre as classes de ativos mais seguras para uma carteira de investimentos, pois fornecem muito pó seco para retirar ações, títulos, e imobiliário durante falhas ou pagar suas contas durante uma segunda Grande Depressão, mas eles não retornam quase nada. Na verdade, dependendo da forma como você estaciona o dinheiro, você pode até perder o poder de compra após a inflação. Este não foi sempre o caso e certamente não será para sempre. O dia vai retornar as contas de cheques e poupanças gerarão uma boa receita de juros para os aforradores, mas não há como saber se é um ano de distância ou dez anos no futuro.

2. Você dará prioridade ao fluxo de caixa sobre o crescimento a longo prazo?

Mesmo dentro das classes de ativos, alguns investimentos arvoram seus ganhos de volta à expansão do futuro, enquanto outros distribuem a maior parte do rendimento sob a forma de distribuições de parceria ou dividendos em dinheiro. Um fornece dinheiro que você pode usar hoje, o outro pode significar uma recompensa muito maior mais tarde. Além disso, mesmo aquelas empresas que pagam dividendos podem ser um veículo para o crescimento a longo prazo se você optar por arar os dividendos novamente em mais ações; Ao longo de décadas, a diferença entre reinvestir e não reinvestir a renda de dividendos é enorme.

É um investidor muito diferente que se torna um proprietário em uma empresa como a Kraft Foods, que é grande, diversificada e de crescimento lento, de modo que paga a maior parte de sua renda e uma que se torna proprietária na Amazônia, o que manteve sua dinheiro para expandir em dispositivos de leitura eletrônica, filmes digitais, música digital, mantimentos, lâmpadas e sapatos.

O mesmo vale para investimentos imobiliários. Alguns projetos, especialmente aqueles que utilizam alavancagem ou envolvem o desenvolvimento de novos projetos, podem exigir que um grande número de fluxos de caixa seja retido por causa da construção de patrimônio, mas pode pagar maior no final, enquanto outros não oferecem muitas oportunidades de reinvestimento, como um edifício de apartamentos rentável, sem litoral, que não pode ser expandido.

3. Qual é a sua necessidade de liquidez?

A liquidez é tão importante que até mesmo vem antes de obter um bom retorno. Quais são suas necessidades de liquidez? Qual é a probabilidade de você precisar tocar na riqueza que você colocou de lado? Se você não tem pelo menos um horizonte de cinco anos, a maioria dos estoques e imóveis (exceto operações especiais ou arbitragem) estão fora de questão.

Alguns investidores seguem as regras gerais, como sempre mantendo pelo menos 10% da sua carteira em equivalentes de caixa em prol da liquidez. Caso contrário, opte por menos ativos líquidos em alocações mais altas, como nunca manter menos de 25% de fundos em títulos de alta qualidade. A resposta certa depende do preço que você pode obter no momento e do objetivo que você tem para o seu portfólio.