As 3 maneiras de ganhar dinheiro investindo em um estoque

Quando você começa a investir em estoque, é importante entender como você realmente pode ganhar dinheiro com a propriedade do estoque; para entender intimamente sobre como o aumento da riqueza é gerado para você assumindo que você selecionou sua posição com sabedoria. Embora pareça complicado, no seu núcleo, é bastante simples. (O pintor impressionista francês Renoir comentou uma vez: "Nada é tão desconcertante quanto a simplicidade". Isso certamente soa verdadeiro quando se trata de dinheiro.

Os investidores demonstram isso todos os dias ao se comportar irracionalmente quando Ele trata de gerenciar suas carteiras. Eles tentam ser inteligentes ou incomodar seu vizinho quando o que eles deveriam fazer é concentrar-se na compra de ativos de alta qualidade, estruturando suas aquisições de forma eficiente em impostos e crescendo cada ano.) <

Tomemos um momento para olhar para investir em estoques para ilustrar o quão simples é o processo. O valor futuro do estoque

deve igual à soma de três componentes: O rendimento inicial do dividendo no custo

O crescimento do valor intrínseco por ação (para a maioria das empresas, isso equivale ao crescimento do lucro por ação em uma base totalmente diluída)
A mudança na avaliação aplicada aos ganhos da empresa ou outros ativos, muitas vezes medidos pelo índice de preço para lucro

É isso. Essas são as únicas três maneiras pelas quais alguém que investe em estoque pode se beneficiar economicamente. Ele pode coletar dividendos em dinheiro, ele pode compartilhar o crescimento proporcional do lucro subjacente por ação, e ele pode receber mais ou menos por cada $ 1. 00 no lucro que uma empresa gera com base no nível geral de pânico (medo) ou otimismo (ganância) na economia, que por sua vez conduz o múltiplo de avaliação, também conhecido como a relação preço / lucro.

Para algumas empresas, como a AT & T, o primeiro componente (rendimento de dividendos) é substancial. Para outros, como a Microsoft nos primeiros 20 anos, não é porque todo o retorno vem do segundo componente (crescimento do valor intrínseco por ação totalmente diluída) à medida que o gigante do software cresceu para dezenas de bilhões de dólares no lucro líquido por ano.

Em todos os momentos, o terceiro componente, o múltiplo de avaliação, está flutuando, mas tem uma média de 14. 5x ganhos nos últimos 200 anos nos Estados Unidos. Ou seja, o mercado historicamente estava disposto a pagar US $ 14. 50 por cada $ 1. 00 no lucro líquido que uma empresa gera.

Usando estas três diretrizes para projetar retornos futuros em seus investimentos em mercado de ações

Imagine que deseja investir em um suporte de limonada que tenha apenas uma (1) ação de ações em circulação. O proprietário do carrinho de limonada oferece vender-lhe esta parcela de estoque. Seu dividendo inicial é de 4%.O negócio cresce 10% ao ano. Você mantém a participação por 25 anos e expandir a empresa antes de vendê-la.

O índice histórico do preço para o lucro do mercado de ações é 14. 10. Quando escrevi originalmente este artigo, o S & P 500 foi avaliado em 14 de abril.

A esses preços, acho que houve provas consideráveis de que um investidor que compra e que detém um fundo de índices de baixo custo, como o S & P 500 para os próximos 25+ anos e reinvestir todos os dividendos, tem uma boa probabilidade de ganhar a taxa de retorno real histórica (ajustada pela inflação) sobre o capital de 7 % composto anualmente. Em termos de poder de compra, isso transformaria todos os US $ 10.000 investidos em US $ 54, 274 antes de impostos, o que pode não ser devido se você segurou seus títulos através de uma conta com vantagem fiscal, como Roth 401 (k) ou Roth IRA.

Nos próximos 50 anos, o mesmo investimento de US $ 10 000 poderia crescer para US $ 294, 570 em termos reais ajustados pela inflação. Isso é um homem de 30 anos ou dinheiro de garagem da mulher até ele ou ela é a idade de Warren Buffett.

Dito de outra forma, se você é um investidor de 30 anos e você colocou US $ 100.000 em um fundo de índice S & P 500 através de uma conta com vantagem fiscal, você tem um tiro muito bom em ter um poder de compra igual a $ 3 000, 000 quando você é a idade de Warren Buffett

sem nunca salvar mais um centavo . Esta é a abordagem racional que você deve usar para investir seu dinheiro

Olhando seus investimentos em ações racionalmente é a única maneira inteligente de gerenciar sua riqueza. Sempre que você está pensando em adquirir a propriedade de um negócio - o que você está fazendo quando compra uma parcela de ações em uma empresa - você deve retirar um pedaço de papel ou índice e anotar os três componentes, juntamente com suas projeções para eles.

Por exemplo, se você está pensando em comprar ações da Companhia ABC, você deve dizer algo ao longo de linhas, "Meu rendimento inicial de dividendos no custo é de 3. 5%, procuro crescimento futuro no lucro por ação de 7% ao ano, e acho que o múltiplo de avaliação de 25x ganhos que o estoque atualmente desfruta permanecerá no lugar ".

Ao vê-lo no papel, se você tivesse experiência, você perceberia que há uma falha. Um múltiplo de 25x para um estoque crescendo em 7% ao ano no mundo de hoje é muito rico *. O estoque está sobrevalorizado, mesmo com base em proporção simples de dividendo de dividendos. Ou a taxa de crescimento precisa ser maior, ou a avaliação múltipla precisa se contrair. Ao enfrentar seus pressupostos de frente e justificá-los no início, você pode proteger melhor o otimismo injustificado que muitas vezes resulta em perdas no mercado de ações para o novo investidor.

* Os múltiplos de avaliação, ou os rendimentos dos lucros inversos, são sempre comparados com a taxa de "livre de risco", que tem sido considerada o rendimento das obrigações do Tesouro dos Estados Unidos. Para obter mais informações, confira os rendimentos dos lucros versus rendimento das obrigações do Tesouro como uma técnica de avaliação do mercado de ações.

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