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Alguns artigos de conselhos dizem que você deve manter suas opções de estoque de funcionários o maior tempo possível. Não exerci-los até que estejam perto de suas datas de validade. Em teoria, pelo menos, isso dá ao estoque uma oportunidade de apreciação adicional de preços.
Mas isso nem sempre pode ser o conselho certo. Suas circunstâncias, seu nível de conforto com risco, sua situação fiscal e alguns outros fatores também devem ser considerados.
Aqui estão cinco fatores a pesar, pois você tenta encontrar uma resposta personalizada quanto ao melhor momento para exercer suas opções de estoque de empregado.
Suas necessidades financeiras
Se você está segurando as opções na esperança de que o preço da ação subisse mais alto, considere suas necessidades atuais de caixa em comparação com o potencial de ganhos adicionais. Se você precisa de dinheiro agora e suas opções têm valor, exercitar-se agora é uma coisa certa. Um preço maior das ações no futuro não é certo.
Você pode querer se exercitar cedo porque:
- Você possui dívida de alta taxa de juros que você poderia pagar.
- Você não possui economias de caixa adequadas e você precisa de um fundo maior para o dia chuvoso ou um fundo de emergência.
- Você precisa de fundos para pagamento inicial em uma casa.
- Você tem outra oportunidade de investimento convincente que você acha que tem mais potencial do que o estoque da empresa.
- Você precisa de fundos de propinas para uma criança na faculdade.
O tradeoff de risco / retorno
Existe um componente para as opções de ações de seus empregados, denominadas valor de tempo.
Quando há muitos anos até a data de validade, o valor do tempo é o potencial de ganhos futuros adicionais. Junto com o valor do tempo vem o risco de que o estoque possa diminuir. Os ganhos que você perceberia exercitando hoje desapareceriam.
Você pode querer arriscar-se da tabela e renunciar a potenciais ganhos adicionais se:
- Uma quantidade bastante significativa de sua riqueza financeira - mais de 10% - já está amarrada no estoque da empresa.
- O dinheiro disponível atualmente pode proporcionar uma melhoria significativa em sua situação financeira com base nas suas necessidades financeiras.
- Você não acha que as perspectivas para o estoque da empresa parecem atraentes.
Oportunidades de Planejamento Fiscal
O planejamento tributário envolve projetar sua receita e deduções esperadas nos próximos anos. Exercitar todas as suas opções em um ano pode atrapalhar você para um suporte de impostos mais elevado. Pode haver razões fiscais para exercer algumas opções agora e aguardar até mais exercitar outras. Pode fazer sentido exercer uma parte de suas opções todos os anos em vez de esperar até a data de validade para exercê-los todos.
Condições de mercado
A volatilidade do estoque da sua empresa e a volatilidade das condições de mercado como um todo devem ser consideradas.O sol nem sempre brilha. Este ponto está bem feito no artigo da CNN Money sobre o exercício de opções de compra de ações:
"Durante a bolha de estoque de tecnologia, por exemplo, pelo menos alguns funcionários conservadores obtiveram lucros nas ações das empresas de alto vôo. Transformar o papel em opções em dinheiro real - apesar de se exercitar "cedo" de acordo com a sabedoria convencional - parece ter sido extraordinariamente prudente em retrospectiva. "
Quantidade de Opções / Sofisticação do Investidor
Se o seu é uma casa sofisticada e de alto valor líquido, você pode buscar estratégias mais avançadas do que alguém com menos sofisticação. Uma boa regra a seguir é que, se você não entender, não faça isso. John Olagues, autor de Introdução em opções de estoque de empregado , fala sobre estratégias avançadas de exercicios de opções de ações para empregados. John é um antigo fabricante de mercado de opções de ações da Chicago Board Options Exchange e do Pacific Options Exchange em San Francisco.
Ele diz que você pode reduzir o risco e aumentar os retornos potenciais usando estratégias avançadas que envolvem a venda de chamadas e a compra coloca no estoque da empresa. John é inflexível que, quando comparado com uma estratégia de exercicios e vendas, as estratégias de opções avançadas são uma maneira mais eficiente de reduzir o risco e capturar o valor do tempo restante nas suas opções.
John descreve suas idéias em 5 Regras de ouro para gerenciar as opções de ações dos empregados . Tenha em mente que essas estratégias avançadas são melhor implementadas por aqueles com opções de ações de funcionários que potencialmente valem US $ 500, 000 ou mais.
Não siga cegamente uma regra e segure todas as opções até o fim. Considere todos os fatores para tomar uma decisão que corresponda às suas necessidades.
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