Seleção adversa

Você pode ter ouvido falar de um conceito financeiro, econômico ou estatístico conhecido como seleção adversa, especialmente no contexto de seguro de saúde, seguro de vida ou alguma outra exposição de probabilidade. O que é seleção adversa? Por que você deveria se importar? Essas são ótimas perguntas.

A seleção adversa é um termo usado principalmente em seguros, embora seja útil para outras indústrias, também. Refere-se a uma situação em que o comprador ou vendedor de um produto sabe algo sobre a qualidade ou condição do produto que a outra parte não conhece, permitindo que eles tenham uma melhor estimativa sobre o custo real do produto.

Esta visão do custo real, ou valor, cria assimetria de informação. Em determinadas situações, isso pode ser economicamente devastador para a pessoa que fornece ou sourcing o produto como eles se encontram no gancho por muito mais do que eles já antecipou.

Vamos examinar os seguros de vida e as apólices de seguro de saúde por um momento. Neste contexto, a seleção adversa significa que o seguro será mais caro do que deveria ser para aqueles que são saudáveis ​​e responsáveis, e menos caro do que deveria ser para aqueles que são insalubres e provavelmente precisam de atenção médica. Isso ocorre porque a companhia de seguros não consegue conhecer os fatores individuais que determinam o arquivo de saúde de cada pessoa, de modo que as taxas de seguro são muito caras para um bom risco e são de baixo risco. Se não for gerido adequadamente, a seleção adversa pode resultar em um "livro" de negócios de seguros de políticas extremamente ruins que custará à empresa substanciais somas de dinheiro e, em alguns casos, expulsá-lo dos negócios.

Exemplos do mundo real de seleção adversa

Isso pode ajudar a discutir exemplos específicos e reais de seleção adversa.

• Trabalhadores em ocupações de alto risco ou com certos perigos e não A companhia de seguros, conhecida, é mais provável que procure um seguro de vida. O desejo de proteger seus entes queridos à luz do que eles reconhecem é uma probabilidade real de morte significa que a pessoa típica que solicita seguro de vida tem maior risco do que a população como um todo, criando uma seleção adversa. Em algum nível, você já conhece isso. Você não vê muitos adultos perfeitamente saudáveis, em forma, disciplinados, solteiros e sem filhos, que se esqueçam para se inscrever para o seguro de vida, a primeira chance que eles conseguem. <

Ofertas públicas iniciais, segundo plano As ofertas de Dary e outras atividades de levantamento de capital são freqüentemente sujeitas a seleção adversa. Se um fundador cria um negócio, cresce, então decide que é hora de vender parte de suas participações para você, eles estão em um lugar muito melhor para determinar se eles ou você estão recebendo o melhor negócio.Esta é a razão pela qual alguns investidores de valor lendário, como Benjamin Graham, não estavam interessados ​​em participar de IPOs, o que deu uma vantagem estrutural ao vendedor. Outras vezes, os novos investidores exigirão um desconto na forma do que os acadêmicos chamam de "prêmio de risco patrimonial" para compensar o risco de seleção adversa. (Para saber mais, leia

• Você deve investir em um IPO? ) A seleção adversa no seguro de saúde é causada quando as pessoas saudáveis ​​compram cuidados gerenciados ou produtos de baixa cobertura e de baixa cobertura e pessoas não saudáveis ​​(ou aqueles propensos a certos riscos para a saúde que correm ao longo das linhas familiares) optam por planos mais generosos. A companhia de seguros de saúde não pode saber tudo sobre o paciente no grau que o próprio paciente faz, o que significa que o paciente está em melhor posição quando se trata de saber o quão atraente é uma determinada cotação premium.
• Houve, e permanece, uma grande preocupação de que o Ato de Assistência Econômica possa resultar em seleção adversa, porque se as trocas estaduais não estiverem configuradas de forma inteligente, isso pode resultar em grande número de pessoas com pouca saúde se matriculando através das trocas, levando os preços e o custo dos contribuintes em decorrência dos subsídios prometidos, enquanto os que estão em boa saúde optam por permanecer em planos de seguro de saúde privado e fora de bolsa.

Os especialistas identificaram soluções múltiplas, tais como exigir uniformidade em produtos oferecidos tanto para troca e para fora como parte das mudanças regulatórias e consolidação dos conjuntos de políticas individuais e de pequenas empresas ao longo do tempo, mas as consequências do mundo real levarão anos para se fazer plenamente conhecido.