Bonds: Bullet Strategy Definição

Uma estratégia de bala é uma das três abordagens para a construção de um portfólio de títulos individuais, sendo as outras duas as estratégias de escada e barra. Todas as três estratégias tentam reduzir a volatilidade e o risco do rendimento, cada uma à sua maneira. Todos os três dependem do reinvestimento estratégico do produto de títulos vencidos. Embora cada um comporta inevitavelmente um risco - todos os investimentos fazem - todos os três evitam uma das armadilhas colocadas pelos fundos de títulos, que é a estratégia subjacente da maioria dos fundos obrigacionistas é um reinvestimento cotidiano consistente de títulos maduros (e, muitas vezes, a venda de outros antes do vencimento).

Com efeito, os fundos de obrigações nunca oferecem às datas de vencimento conhecidas do investidor individual, onde, mesmo no pior caso, o investidor pelo menos recupera seu principal. Como qualquer outro fundo, um fundo de títulos pode perder o dinheiro que você investiu.

Estratégias de obrigações individuais, por outro lado, detêm um número finito de títulos, cada um com uma data de vencimento conhecida. Conseqüentemente, na maioria dos casos, mesmo quando o ambiente econômico se volta contra títulos, você pode manter seus títulos até a maturidade e, eventualmente, obter o retorno do principal.

Bond Bullet Strategy

Um investidor que usa uma estratégia de bala compra vários títulos que amadurecem ao mesmo tempo. Ao atingir este prazo específico, o investidor pretende investir em um determinado segmento da curva de rendimentos - assim, o termo "bala". "

Embora todos os títulos mantidos em uma bala de portfólio de bala amadureçam ao mesmo tempo, todos eles são comprados a diferentes vezes - como as outras duas estratégias, escada e barra, a estratégia de bala reduz o impacto das flutuações das taxas de juros através da diversificação.

Por exemplo, um investidor compra uma obrigação de 10 anos em um determinado ano, e depois faz a próxima compra três anos depois (desta vez, uma obrigação programada para amadurecer em sete anos). Se as taxas aumentarem no tempo intermediário, o investidor ganhará uma taxa maior do que se ele tenha investido todo o portfólio no primeiro ano.

Naturalmente, as taxas também podem cair durante esse período de dois anos, o que significa que o investidor ganharia uma taxa mais baixa e teria sido melhor com uma abordagem diferente. No entanto, o principal objetivo de assaltar as compras é "proteger", ou proteger, contra as taxas de possibilidade, que possam aumentar acentuadamente durante o intervalo em que a estratégia de bala está em vigor. Como uma estratégia, não é excepcional na ofensa - não será necessariamente superar a compra de um único vínculo - mas é uma grande defesa e ambos garantem o retorno do principal e o protegem em grau do risco de taxa de juros.

Outro exemplo: um investidor sabe que sua filha irá para a faculdade em 2024. Seu pai, querendo manter o principal seguro, opta por investir em títulos ao invés de ações e elege usar uma estratégia de bala.Nesse cenário, o pai investe em cinco momentos diferentes: em 2014, 2016, 2018, 2020 e 2022, cada vez que compra um ou mais títulos que amadurecem em 2024. Dois benefícios:

• O pai do estudante não precisa Encontre todos os fundos ao mesmo tempo, para que a estratégia da bala funcione. As compras de títulos ocorrem ao longo de um prazo de seis anos.
• Como as datas de maturidade são conhecidas e, de fato, selecionadas para coincidir com as necessidades de sua filha para a matrícula da faculdade, o pai recupera o principal quando precisa, mantendo-se seguro à medida que a estratégia de bala se desenrola na maturidade dos títulos .

Os investidores que sabem que precisarão do dinheiro em um momento específico (como no exemplo de matrícula da faculdade ou para aposentadoria) e que não precisam do dinheiro até esse momento, costumam usar a estratégia da bala.

Tenha em mente, no entanto, que uma estratégia de bala não oferece proteção contra risco de crédito. Como sempre, o risco de investir em títulos corporativos de menor qualidade pode aumentar seu retorno, mas também seu risco de inadimplência.

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