Quais são os ativos atuais encontrados no balanço?

O primeiro item listado na coluna de ativos no balanço é algo chamado de "ativos atuais". Quais são os ativos atuais? Por que eles importam tanto? Essas são questões importantes que vou responder nos próximos minutos.

Primeiro, vamos para a definição. Simplificando, a seção de ativos atuais de um balanço é onde uma empresa lista não apenas o seu caixa e equivalentes de caixa, mas todas as coisas que podem ser convertidas em dinheiro em um curto período de tempo, geralmente um ano ou menos.

Como esses ativos são facilmente transformados em dinheiro, às vezes são chamados de ativos líquidos. Alguns dos itens específicos encontrados nos ativos atuais são importantes o suficiente, eles justificam sua própria explicação, então vamos começar.

Caixa e equivalentes de caixa como ativos circulantes no balanço

O caixa e os equivalentes de caixa na seção de ativos atuais de um balanço representam o valor do dinheiro que a empresa estacionou no banco, esquecido em títulos de poupança, investido em certificados de depósito e trabalhando em fundos do mercado monetário. Ele diz-lhe quanto dinheiro está disponível para o negócio imediatamente.

Claro, isso levanta a questão de quanto dinheiro uma empresa deve manter em seu balanço patrimonial. De um modo geral, quanto mais dinheiro estiver disponível, melhor será possível que os montantes excessivos tornem os investidores infelizes, pois preferem ter o dinheiro pago sob a forma de um dividendo para ser reinvestido, gasto, salvo ou dado a caridade (ninguém gosta vendo alguém acumulando riquezas que lhes pertencem, especialmente se não estiver fazendo nada para ganhar um bom retorno).

Não só um acervo de dinheiro decente dá à gerência a capacidade de pagar dividendos e recomprar ações, mas pode fornecer espaço extra quando os tempos ficam ruins. Normalmente, um investidor de ações comum será mais feliz quando o mercado de ações se desmoronar se ele possui um negócio grande e lucrativo com enormes reservas de caixa e pouco ou nenhum débito.

Muitas vezes, essas empresas fortemente capitalizadas podem entrar e tirar proveito do maelstrom, comprando concorrentes por uma fração de seu valor verdadeiro, ou expandindo a participação de mercado, pois outros no setor estão ocupados jogando em defesa.

Uma empresa que tem uma política de acumulação de montantes surpreendentes de caixa e equivalentes de caixa como ativos circulantes é conhecida por aderir a uma filosofia do "balanço patrimonial da fortaleza". Dois exemplos famosos são Berkshire Hathaway, uma empresa holding aqui nos Estados Unidos e a Nintendo, uma empresa de videogames no Japão. O anterior rotineiramente tem US $ 40 a US $ 60 bilhões em dinheiro na mão. O último tem muito dinheiro estacionado em seus ativos atuais que mesmo que parasse de vender produtos amanhã, poderia continuar pagando suas contas e funcionários por mais de 100 anos.A razão pela qual a Nintendo tem um nível extremamente alto de ativos atuais é devido à memória institucional do acidente do setor de videogames durante a década de 1980, quando quase todos os produtores de videogames foram aniquilados, quebrados e / ou liquidados. A administração prometeu nunca permitir que o terror de um evento tão específico da indústria da Grande Depressão ameaça sua solvência novamente.

Existem alguns casos em que o caixa no balanço não é necessariamente uma coisa boa.

Se uma empresa não conseguir gerar lucros suficientes internamente, ela pode recorrer a um banco e emprestar dinheiro. O dinheiro sentado no balanço como dinheiro pode realmente ser emprestado dinheiro. Para descobrir, você terá que olhar para o montante da dívida que uma empresa possui, o que será discutido mais adiante nesta lição. A moral: você provavelmente não será capaz de dizer se uma empresa é fraca com base apenas em dinheiro. O valor do caixa em relação ao pagamento da dívida, vencimentos e necessidades de fluxo de caixa é muito mais importante.

Investimentos de curto prazo como ativos circulantes no balanço

Estes são investimentos que uma empresa planeja vender em breve ou pode ser vendido para fornecer dinheiro. Esses investimentos de curto prazo não estão tão disponíveis quanto dinheiro em uma conta corrente, mas eles fornecem almofada adicional se alguma necessidade imediata surgisse.

Tais títulos e ativos tornam-se importantes quando uma empresa tem muito dinheiro sentando em torno de que não tem dúvidas sobre amarrar parte disso em veículos de investimento ligeiramente mais longo, como títulos com vencimentos de menos de um ano. Isso permite que o negócio ganhe uma taxa de juros mais elevada do que se estivesse preso no caixa em uma conta de poupança corporativa.

Nem todos os ativos atuais são iguais

Como investidor, você precisa entender que nem todos os ativos circulantes no balanço são iguais. Quando eu escrevi essa lição há muitos anos atrás, avisei que muitas empresas estavam segurando coisas chamadas títulos de taxa de leilão que estavam tratando como alternativas de dinheiro seguro, mas não eram nada do tipo; que eles poderiam secar e pode demorar semanas, meses ou mesmo mais para converter de volta em greenbacks. O motivo? Eu não gostaria de estar exposto a uma empresa que tinha muitos deles estacionados na seção de ativos atuais porque indicou uma falha na inteligência gerencial para mim. Claro, a experiência subsequente demonstrou que este é o caso eo uso de títulos de taxa de leilão como um ativo atual declinou.

Há sempre algo novo, no entanto. Eu não posso dizer o que será a próxima coisa, mas quando isso acontecer, você precisa estar prestando atenção. Especificamente, você precisa cavar no 10K ou relatório anual e descobrir como são estáveis ​​as reservas de caixa.