Financiamento de patrimônio - é adequado para sua pequena empresa?

Existem algumas maneiras diferentes de levantar fundos para sua inicialização. O caminho tradicional é o financiamento da dívida, que envolve assumir um empréstimo bancário ou empréstimo privado. Uma abordagem diferente é buscar financiamento de capital através da emissão de ações em sua empresa. Essencialmente, esta opção permite vender ações da sua empresa a investidores, injetando seu negócio em dinheiro e deixando o investidor com a chance de obter um retorno elevado.

Prós de Financiamento de Patrimônio

O financiamento de capital permite que você corte o banco como parceiro de negócios. Em vez de gastar dinheiro em reembolsos de empréstimos, você pode usar a infusão de investidores de capital para aumentar seu negócio. Além disso, os investidores de capital ajudam a reduzir seu risco pessoal no negócio.

No caso de sua empresa falhar, você ainda precisaria reembolsar os empréstimos bancários que você toma ou reorganiza o pagamento da dívida sob proteção de falência. Os investidores em ações, no entanto, geralmente não têm os mesmos direitos que os devedores; você não seria obrigado a devolver seu investimento original no caso de sua empresa colapsar, por exemplo. O investimento em capital deve ser visto como uma solução a longo prazo e um meio para injetar dinheiro e experiência em sua inicialização.

Cons of Equity Financing

Se você está buscando dinheiro para o curto prazo, oferecer equidade não é a abordagem certa. Os investidores querem que seu capital ajude a empresa a fazer bons investimentos e se posicionar para o crescimento a médio e longo prazos.

Se o seu fluxo de caixa não apanhou como você esperava, você pode querer ligar para um banco. Além disso, você terá que ceder algum controle sobre as operações da sua empresa se você oferecer ações aos investidores.

Considere o que sua estratégia de longo prazo é para sua empresa. Os acionistas estarão à procura de um plano para obter um retorno sobre seu investimento e esse plano poderia incluir a fusão com outra empresa, a venda da empresa a uma empresa maior ou a realização de uma oferta pública de ações que permita aos investidores vender suas ações no mercado Aberto.

Além de compartilhar o controle, você também estará compartilhando os lucros. Certifique-se de executar os cálculos sobre qualquer acordo de capital em potencial: você pode achar que você está pagando uma porcentagem maior de seus lucros para os investidores do que seria para um empréstimo bancário.

Algumas fontes de financiamento de capital

• Capitalistas de risco. Os fundos de capital de risco são organizações de investimento profissionais que investem em indústrias em crescimento para obter lucro. As empresas da VC sabem que várias de suas escolhas de investimento podem não sair, mas estão dispostas a assumir esse risco em troca de uma chance extraordinária. Garantir uma empresa de capital de risco especializada em sua indústria significa que você estará trazendo proprietários que podem oferecer opiniões experientes sobre o funcionamento da empresa, mas também podem procurar exercer controle significativo.
• Investidores anjo. Estes são indivíduos que têm uma participação pessoal em ver uma proposta de negócios com sucesso. Os investidores anímicos tendem a concentrar seus investimentos em setores em que eles têm interesse pessoal. O acordo de equidade com um investidor anjo é semelhante ao de um capitalista de risco.
• Ofertas públicas iniciais. Dependendo da natureza e do estágio de desenvolvimento da empresa, pode ser possível arrecadar recursos oferecendo ações da empresa ao público. Esta atividade é altamente regulamentada e os pareceres de especialistas devem ser procurados antes de embarcar nesta rota.
• Capital de risco corporativo. Este é um capital fornecido por empresas estabelecidas em troca de uma participação no seu negócio.

A decisão de optar por financiamento de capital em relação ao financiamento da dívida é, em grande parte, pessoal e em parte determinada pelo seu desejo de risco.

Configurando-se para financiamento futuro

Dependendo de quanto investimento você está procurando na fase de inicialização, você pode querer começar a planejar com antecedência para futuros financiamentos de capital. Se for esse o caso, há algumas coisas a ter em mente, mesmo nesta fase inicial:

• Inclua algumas medidas anti-diluição em suas ofertas de capital inicial. Isto é para garantir aos investidores de primeira rodada que sua participação na sua empresa não se diluirá quando você oferecer mais ações mais tarde na estrada.
• C-Corp ou S-Corp? A maioria das grandes empresas são legalmente configuradas como C-Corporations. C-Corps estão sujeitos a dupla tributação - os ganhos da empresa são tributados, e os dividendos de acionistas individuais são tributados. Pequenas empresas podem optar por ser configuradas como uma S-Corp, onde a renda flui diretamente para os acionistas e, portanto, apenas taxada uma vez. S-Corps, no entanto, não pode ter mais de 100 acionistas por lei. Se você está olhando para obter financiamento adicional, você pode querer configurar sua empresa como C-Corp desde o início. Os investidores também preferem o C-Corps, uma vez que permitem que ações preferenciais sejam oferecidas, e os S-Corps não.