Análise fundamental: Compreender ganhos por ação

Anteriormente fiz uma série sobre o uso da análise técnica para ações, e agora que vou começar uma análise fundamental, não há lugar melhor para começar do que com o lucro por ação.

Para a pessoa média, o número de linha superior da empresa - receita bruta - é o barômetro para o sucesso.

"XYZ ganhou US $ 850 bilhões no último trimestre, eles devem estar impressionantes", vem o grito.

Mas como um consumidor educado, sabemos que não é o quanto uma empresa faz, mas o quanto eles conservam - seus ganhos - isso realmente importa.

No entanto, como um investidor no mercado de ações inteligente, você precisa detalhar ainda mais com sua análise fundamental ao considerar comprar (ou vender) um estoque. E isso leva você à métrica mais importante de todos, ganhando por ação ou EPS.

O lucro por ação é calculado usando a seguinte fórmula;

(Lucro líquido - Dividendos em ações preferenciais) / Média de ações em circulação = EPS

Por exemplo, digamos que você tem duas empresas, a empresa A e a empresa B.

Ambos tiveram receita bruta de US $ 500 milhões no ano passado . Mas digamos que a Companhia A teve um lucro líquido de US $ 100 milhões ea Companhia B teve um lucro líquido de US $ 50 milhões. Sua reação intestinal pode ser dizer que a empresa A está em melhor forma e, portanto, uma melhor compra, do que a empresa B.

Mas aqui é onde o lucro por ação entra em jogo.

Digamos que a Companhia A tem 50 milhões de ações em circulação, mas a Companhia B tem apenas 10 milhões. Usando a fórmula EPS, e assumindo que nenhuma empresa paga dividendos, seria assim;

Empresa A

($ 100, 000, 000 - $ 0) / 50 milhões de ações = $ 2. 00 por ação

Oposto a …

Empresa B

($ 50, 000, 000 - $ 0) / 10 milhões de ações = US $ 5. 00 por ação

Assim, com a Companhia A, os ganhos são de dois dólares por ação, e com a Companhia B os ganhos são de cinco dólares por ação. Com base no lucro por ação, qual empresa está melhorando e qual empresa você teria mais chances de comprar?

Você pode ver por que faz sentido olhar para o EPS como uma ferramenta de comparação porque mostra mais completamente o valor teórico por ação que uma empresa vale, algo que você não pode contar apenas com números de receita.

Obviamente, o cálculo do lucro por ação é apenas um ponto de partida em uma estratégia de análise fundamental geral, mas é uma das partes mais importantes, uma das quais outras derivadas fundamentais são derivadas.

Existem até três tipos diferentes de ganhos por número de participação:

• EPS final - O que usa os números do ano anterior e é considerado o verdadeiro EPS
• EPS atual - Usando os números do ano atual, que ainda estavam em andamento , são projeções
• Forward EPS - números EPS estimados para o ano seguinte (s) com base na tendência atual

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À medida que você se torna mais sofisticado em sua análise fundamental, você pode até começar a rastrear os ganhos por ação de uma empresa para ver se eles estão aumentando ou diminuindo e, em caso afirmativo, a que taxa e usam esses números eles mesmos em sua análise.

À medida que aprofundo essa série em análise fundamental, estarei cobrindo outros tópicos relacionados a ganhos como;

• Proporção de preço para ganhos - P / E
• Crescimento de ganhos projetado - PEG
• Preço para vendas - P / S
• Preço para livro - P / B

• Razão de pagamento de dividendos
• Valor contábil
• Retorno sobre o capital próprio - ROE
• e mais

Mesmo se você usar os fundamentos, por que não verificar minha série também na análise técnica ?

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Crédito da foto: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images