Ouro, "The Ultimate Bubble", "Burst

O comerciante de mercadorias George Soros estava certo quando disse que "Ouro é a última bolha"? Uma bolha de ativos é quando os especuladores oferecem preços de qualquer coisa - habitação, petróleo e ouro - além de um valor real intrínseco. Soros argumentou que o ouro é a última bolha. Ao contrário do setor imobiliário ou do petróleo, tem muito pouco valor fundamental sobre o qual basear um preço realista.

Por exemplo, o custo de cavar o ouro fora do solo é entre $ 500- $ 1 000 por onça Isso depende de quanto a nova exploração é feita.

Mas os preços históricos do ouro variaram muito mais selvagem do que isso. Não parece que o valor do ouro se baseie na oferta. Em vez disso, o mercado de commodities é o principal motor dos preços do ouro.

Soros parecia um idiota em 2010, quando disse isso no Davos World Economic Forum. Por mais um ano, o preço do ouro continuou a subir. Chegou seu recorde histórico de US $ 1, 895 em 5 de setembro de 2011. Este disco foi apenas o pico de uma bolha que está surgindo? Em caso afirmativo, em que medida os preços do ouro podem cair?

O presidente Nixon tirou a América do padrão ouro em 1973. Desde então, os investidores compraram ouro por uma das três razões:

1. Para se proteger contra a inflação. Ele mantém seu valor quando o dólar diminui.
2. Como um refúgio seguro contra a incerteza econômica.
3. Para proteger contra colisões no mercado de ações. Historicamente, os preços do ouro aumentaram 15% imediatamente após um acidente.

Os três motivos estavam em jogo em 2011. Os investidores estavam preocupados com o fato de que o Congresso não aumentaria o teto da dívida, e a U. S. seria inadimplente em sua dívida.

O mercado de ouro bull começou em 2000, quando os investidores reagiram à crise do Y2K (1999) e ao estourar a bolha de tecnologia do mercado de ações (2000). A incerteza econômica em torno dos ataques do 11 de setembro estimulou os preços mais altos em 2001, enquanto o declínio do dólar entre 2002 e 2006 aumentou os medos da inflação. Os investidores correram para o ouro como refúgio seguro durante a crise financeira de 2008, e depois compraram mais ouro quando o programa Quantitativo de Easing do Fed criou mais medos de inflação.

Em 2010, houve incerteza em torno do impacto de Obamacare em meio a uma recuperação de crescimento lento.

Até 2012, grande parte dessa incerteza desapareceu. Crescimento econômico estabilizado à taxa de saúde de 2% - 2. 5%. Em 2013, o mercado de ações superou seu recorde anterior em 2007. No final de 2013, Washington reverteu para um estado de bloqueio em vez de uma crise perpétua. Isso porque o Congresso aprovou uma resolução de gastos de dois anos.

História antes de 2000 revela que, à medida que o mercado de ações aumenta, os preços do ouro caem. Não houve uma ameaça de inflação superior a 4% desde 1990. Em outras palavras, os investidores não têm motivos convincentes para comprar ouro. À medida que a bolsa atinge níveis recordes, os preços do ouro continuarão sua queda descendente.

O que significa para você

De 1979 a 2004 os preços do ouro subiram raramente acima de US $ 500 a onça. O aumento das altas recordes resultou da pior recessão desde a grande depressão e seus efeitos posteriores. Agora que as coisas se estabilizaram, os preços do ouro devem retornar ao seu nível histórico, abaixo de US $ 1 000 da onça.

A maioria dos planejadores aconselha que o ouro represente 10% ou menos de um portfólio bem diversificado. Se você está segurando mais do que isso, fale com seu consultor financeiro antes que o ouro cai novamente. Para saber mais sobre o que a pesquisa mostra, veja Why Invest in Gold.

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