Hedge: Definição, como funciona, exemplo

Definição: Um hedge é um investimento que protege suas finanças de uma situação de risco. Hedging é feito para minimizar ou compensar a chance de seus ativos perderem valor.

Como Hedge

A maioria dos investidores que cercam usam derivativos. Estes são contratos financeiros que derivam seu valor de um ativo real subjacente, como um estoque. Uma opção é a derivada mais comumente utilizada. Dá-lhe o direito de comprar ou vender um estoque a um preço específico dentro de uma janela de tempo.

Veja como funciona para protegê-lo contra riscos. Digamos que você comprou ações. Você pensou que o preço aumentaria, mas queria proteger contra a perda se o preço cair. Você protegeria esse risco com uma opção de venda. Por uma pequena taxa, você compraria o direito de vender o estoque no mesmo preço. Se cai, você exerce sua colocação e recompensa o dinheiro que você acabou de investir menos a taxa.

Hedges and Hedge Funds

Os hedge funds usam muitos derivativos para investimentos em hedge. Estes são geralmente fundos de investimento de propriedade privada. O governo não as regula tanto quanto os fundos mútuos, cujos proprietários são empresas públicas.

Os hedge funds pagam aos seus gestores uma porcentagem dos retornos que ganham. Eles não recebem nada se seus investimentos perderem dinheiro. Isso atrai muitos investidores que estão frustrados pelo pagamento de taxas de fundos mútuos, independentemente do seu desempenho.

Graças a esta estrutura de remuneração, os gestores de fundos de hedge são conduzidos para obter retornos acima do mercado.

Os gerentes que fazem investimentos ruins podem perder seus empregos. Eles mantêm os salários que economizaram durante os bons tempos. Se eles apostam grande, e corretamente, eles fazem toneladas de dinheiro. Se eles perderem, eles não perdem seu dinheiro pessoal. Isso os torna muito tolerantes ao risco. Também torna os fundos precários para o investidor, que podem perder toda a sua vida.

O uso do hedge fund de derivativos aumentou o risco para a economia global, preparando o cenário para a crise financeira de 2008. Os gestores de fundos compraram swaps de crédito inadimplentes para proteger perdas potenciais de títulos de hipotecas com hipotecas de alto risco. Empresas de seguros como a AIG prometeu pagar se as hipotecas de alto risco foram inadimplentes.

Este seguro deu hedge funds uma falsa sensação de segurança. Como resultado, eles compraram mais títulos garantidos por hipotecas do que era prudente. No entanto, eles não estavam protegidos contra riscos. A grande quantidade de inadimplentes superou as companhias de seguros. É por isso que o governo federal teve que resgatar as seguradoras, os bancos e os fundos de hedge.

O hedge real no sistema financeiro era o governo dos EUA, apoiado por sua capacidade de tributar, sofrer dívidas e imprimir mais dinheiro. O risco foi reduzido um pouco, agora que o Dodd-Frank Wall Street Reform Act regula muitos fundos de hedge e seus derivados arriscados.

Exemplo

O ouro é uma cobertura se você quiser se proteger dos efeitos da inflação. Isso porque o ouro mantém seu valor quando o dólar cai. Em outras palavras, se os preços da maioria das coisas que você comprar aumenta, então o preço do ouro será igual.

O ouro é atraente como uma proteção contra um colapso do dólar.

Isso porque o dólar é a moeda global do mundo, e agora não há outra boa alternativa. Se o dólar caísse, então o ouro pode se tornar a nova unidade do dinheiro mundial. Isso é improvável porque existe uma oferta tão fina de ouro. O valor do dólar é baseado principalmente em crédito, não em dinheiro. Mas não faz muito tempo que o mundo estava no padrão-ouro. Isso significa que a maioria das principais formas de moeda foram apoiadas pelo seu valor em ouro. A associação histórica do ouro como forma de dinheiro é a razão pela qual é uma boa cobertura contra a hiperinflação ou o colapso do dólar.

O ouro pode ser comprado como um investimento direto se você acha que o preço aumentará, quer porque a demanda aumentará, ou a oferta diminuirá. Essa razão para comprar ouro não é uma cobertura.