Vídeo: O estourar das bolhas financeiras 2026
O resgate bancário do governo afetou a economia de três maneiras. Primeiro, impediu que o mercado monetário futuro seja como o que quase provocou um colapso econômico. Isso aconteceu alguns dias depois que Lehman Brothers faliu. Os investidores transferiram os fundos para U. S. Treasuries, fazendo com que os rendimentos caíssem para zero. Para conter o pânico inicial, o Tesouro concordou em segurar fundos do mercado monetário por um ano. O resgate indicava aos bancos que o governo faria tudo o que for necessário para restaurar a confiança.
(Fonte: "Shock Forces Paulson's Hand", The Wall Street Journal, 20 de setembro de 2008.)
Em segundo lugar, o resgate permitiu que os bancos começassem a se creditar novamente. Os bancos cortaram o banco em empréstimos em abril de 2008. Isso tornou taxas LIBOR anormalmente maiores do que a taxa do Fed Funds. Bancos que não podiam emprestar uns aos outros corromperam a falência. Foi o que aconteceu com Lehman Brothers. Isso teria acontecido com a AIG, Bear Stearns e as 3 grandes montadoras sem intervenção federal. Ao restaurar os mercados de crédito para um funcionamento mais normal, a lei de resgate deu aos bancos a liberdade de começar a fazer empréstimos novamente. Para mais informações, veja LIBOR Rate History.
Em terceiro lugar, tornou mais fácil para você obter hipotecas e empréstimos para automóveis, móveis e eletrônicos de consumo. A taxa LIBOR retorna ao seu nível normal. Isso fez com que os empréstimos fossem menos dispendiosos para que mais pessoas pudessem se qualificar para eles. As compras dos consumidores começaram a aumentar novamente, e isso impulsionou o crescimento econômico.
Além disso, as pessoas começaram a comprar casas novamente, o que permitiu que os preços da habitação se estabilizassem.
Os fundos de resgate criaram o HARP (Homeowner Affordable Refinance Program). Isso ajudou um pouco o mercado imobiliário. Permitiu que 810 000 proprietários de crédito dignos de refinanciar com taxas de hipoteca mais baixas. Apenas 57, 171 foram mais de 5 por cento de cabeça para baixo em suas hipotecas.
Poderia ter ajudado mais pessoas, mas bancos candidatos selecionados cereja. Eles se recusaram a considerar aqueles com menor patrimônio, mesmo que fossem garantidos por Fannie Mae ou Freddie Mac. Isso porque eles evitaram a papelada envolvida com o seguro de hipoteca.
Em 2012, US $ 35 bilhões do resgate financiaram o Programa de Modificação Acessível ao Lar (HAMP). Isso ajudou os proprietários a evitar o encerramento, modificando suas hipotecas. A HAMO usou US $ 12 bilhões em fundos de resgate em 2013.
Como funcionou o resgate?
A conta de resgate criou o TARP, o Programa de recuperação de ativos problemáticos. O Tesouro da U. S. gastou US $ 105 bilhões para comprar ações preferenciais em oito bancos que eram muito grandes para falhar. Gastou mais US $ 245 bilhões para resgatar a AIG, as 3 maiores companhias de automóveis, Citigroup, Bank of America e centenas de bancos comunitários.Também criou o programa TALF.
Congresso Barney Frank. ex-presidente do Comitê de Serviços Financeiros da Habitação, adicionou esses exames para proteger os contribuintes:
- Os resgates não poderiam ser mais de US $ 250 bilhões cada. Como resultado, apenas US $ 350 bilhões foram utilizados em 2008. O restante dos US $ 700 bilhões nunca foi usado.
- Um comitê de supervisão analisou a compra e venda de hipotecas pelo Tesouraria. O presidente da Reserva Federal, Ben Bernanke, e os líderes da SEC, da Agência Federal de Finanças Doméstica e da HUD, participaram do Comitê.
- O Tesouro poderia comprar uma participação acionária em empresas em troca de fundos de resgate. Foi o que aconteceu. Como resultado, os contribuintes ganharam dinheiro com o resgate no longo prazo.
- Houve alguns limites menores impostas à remuneração dos executivos das empresas resgatadas. As empresas não podiam deduzir a despesa de compensação de executivos acima de US $ 500.000.
- O governo segurou títulos garantidos por hipotecas e outros ativos que foram comprados 14 de março de 2008.
- O presidente precisava propor legislação para recuperar perdas da indústria financeira, se houvesse alguma existência ainda após cinco anos. Isso não era necessário, já que o governo recuperou o dinheiro com lucro. (Fonte: "Rescue Bill Lançado", CNNMoney, 28 de setembro de 2008.)
Os contribuintes ganharam dinheiro
Após cinco anos, os bancos pagaram o resgate com juros. Os US $ 250 bilhões ajudaram 700 bancos.
O Tesouro recuperou US $ 275 bilhões em principal e juros. Isso criou um lucro de US $ 25 bilhões para os contribuintes. (Fonte: "Atualização mensal do TARP", U. S. Treasury, 2 de maio de 2016.)
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