Analisando o risco do país para o investimento internacional

O investimento internacional é uma ótima maneira de diversificar qualquer portfólio de ações. Mas investir na Itália ou na Nigéria não é o mesmo que investir nos Estados Unidos. O risco país refere-se aos riscos econômicos e / ou políticos de um país que podem afetar seus negócios e resultar em perdas de investimento. Esses fatores de risco em evolução são extremamente importantes para os investidores internacionais monitorarem ao longo do tempo.

Neste artigo, analisaremos a forma rápida e fácil de medir e analisar o risco do país.

Risco do País de Medição

Medir o risco de um país pode ser um esforço complicado. Das leis tributárias à agitação política, os investidores devem levar em consideração centenas, senão milhares, de diferentes fatores. Por exemplo, movimentos tangíveis como um aumento na taxa de juros podem prejudicar drasticamente ou ajudar os negócios e mercado de ações de um país. Mas mesmo um mero comentário de um político proeminente que insinua os planos futuros pode ter um impacto tão grande quanto possível. Muito também depende das expectativas existentes do mercado antes da mudança ou movimento de rumores.

O risco de um país geralmente pode ser dividido em dois grupos:

Risco econômico : risco associado à condição financeira de um país e capacidade de reembolsar suas dívidas. Por exemplo, um país com uma alta relação dívida / PIB pode não ser capaz de arrecadar dinheiro com facilidade para se sustentar, o que coloca em risco a economia doméstica.
Risco político : risco associado aos políticos de um país e impacto das suas decisões em investimentos. Por exemplo, políticos desesperados que apoiam as nacionalizações podem representar um risco para os investidores em certas indústrias estratégicas.

Em alguns casos, os riscos econômicos e políticos podem ser entrelaçados. A economia da Argentina sob os antigos regimes peronistas é um ótimo exemplo. Nesse caso, os políticos populistas implementaram políticas que prejudicaram a economia, como subsídios à energia e gastos com reservas estrangeiras.

Analisando o risco do país

Existem muitas maneiras diferentes de analisar o risco de um país.

Dos coeficientes beta às classificações soberanas, os investidores possuem uma série de ferramentas diferentes à sua disposição. Os investidores internacionais devem usar uma combinação dessas técnicas para determinar o risco de um país, bem como o risco associado a qualquer investimento ou segurança internacional individual.

Os métodos utilizados para avaliar o risco do país podem ser agrupados em duas categorias:

Análise quantitativa : o uso de índices e estatísticas para determinar o risco, como a relação dívida / PIB ou o coeficiente beta do Índice MSCI para um determinado país. Os investidores internacionais podem encontrar essa informação em relatórios de agências de classificação, revistas como o Economist e através de várias fontes on-line, como a Wikipedia.
Análise qualitativa : o uso da análise subjetiva para determinar o risco, como a divulgação de notícias políticas / opinião ou rumores de mercado realistas. Os investidores internacionais podem encontrar essa informação em publicações financeiras como o Economist e o Wall Street Journal, bem como pesquisando agregadores de notícias internacionais como o Google News.

Mas, a maneira mais comum de que os investidores avaliem o risco do país é através de classificações soberanas. Ao levar em conta esses fatores quantitativos e qualitativos, essas agências emitem ratings de crédito para cada país e oferecem aos investidores uma maneira fácil de analisar o risco do país.

As três agências de classificação mais vistas são Standard & Poor's, Moody's Investor Services e Fitch Ratings.

Lista de verificação de risco do país e outras dicas

Os investidores internacionais podem determinar o risco do país usando este simples processo de três etapas:

Verificar classificações soberanas : procure as avaliações soberanas do país emitidas pelo S & P, Moody's e Fitch para obter um olhar de linha de base no nível de risco do país.
Leia o último : Pesquise no Google News ou em outros agregadores internacionais de notícias para qualquer notícia econômica em torno de um país como uma forma de pesquisa qualitativa, ou verifique fontes públicas de dados como os Fundos Monetários Internacionais ou o Banco Mundial.
Verifique o risco do recurso : determine o risco do investimento específico ao analisar fatores quantitativos, como o coeficiente beta - um maior coeficiente beta equivale a um risco maior.

Mas, só porque um país é arriscado não significa que os investidores devem ignorá-lo. Às vezes, o risco aumentado equivale a maiores retornos potenciais. Por exemplo, um país que está sofrendo uma reforma econômica pode ser mais arriscado agora, mas seu futuro a longo prazo pode ser mais brilhante como resultado. Os investidores internacionais, portanto, podem ainda incorporar riscos em um portfólio diversificado para aumentar os retornos potenciais.

Aqui estão algumas dicas a ter em mente ao considerar investimentos mais arriscados:

Stay Diversified : um portfólio diversificado pode ajudar a mitigar os efeitos de qualquer segurança que caia drasticamente. Experimente e limite qualquer segurança de contabilizar mais de 5% do valor de uma carteira.
Hedge Your Bets : Algumas estratégias, como escrever chamadas cobertas ou comprar opções de indexar, podem ajudar a proteger contra uma desaceleração do mercado. Investidores avançados podem querer considerar essas opções.
Monitorar a Situação : Mantenha sempre um olho em seus investimentos. As coisas podem mudar rapidamente nos mercados internacionais - especialmente em situações de risco - então certifique-se de ver qualquer nuvem escura antes da tempestade atingir.

A linha inferior

Os investidores internacionais devem estar cientes dos muitos fatores de risco que influenciam seu investimento, incluindo riscos econômicos e políticos específicos de cada país. Ao verificar classificações soberanas e fazer alguma diligência, eles podem garantir que seu portfólio não esteja excessivamente exposto.