Moeda do Japão: Como investir e comprar ienes japoneses

A economia do Japão é a terceira maior do mundo, após a U. S. e economias chinesas, com produto interno bruto nominal de cerca de US $ 4. 21 trilhões em 2015. Mas, o status do país como o maior credor do mundo, em vez de sua proeza econômica, deu sua moeda - o iene japonês - uma reputação segura no mercado. Como resultado, o iene japonês tornou-se a terceira moeda mais negociada no mercado de câmbio após o dólar de U. S. e o euro.

Durante a crise da dívida soberana da zona do euro, o iene japonês apreciou significativamente o valor como uma das poucas moedas de abrigo, especialmente depois que o franco suíço estava vinculado à avaliação do euro para evitar uma maior apreciação. O iene japonês também tem sido um comércio de transporte popular no passado, devido às suas baixas taxas de juros que tornaram barato emprestar. Embora a moeda tenha perdido parte desta influência em 2015 e 2016, a moeda desempenha um papel vital na vida de muitos investidores internacionais.

Neste artigo, veremos o status seguro do iene japonês e a forma como os comerciantes usam a moeda para oportunidades de ganhos de capital e fins de hedge.

Safe-Havens, Carry Trades & Hedges

O iene japonês tem sido historicamente popular entre os investidores internacionais como abrigo seguro, transporte e hedge cambial. Desde o início dos anos 2000, os investidores começaram a emprestar o iene japonês, tendo em conta as taxas de juros muito baixas do Banco de Japão.

Os recursos desses empréstimos foram emprestados em outras moedas, como o dólar de U. S. a uma taxa de juros mais elevada. Em 2007, algumas estimativas fixadas no iene japonês levam o comércio em torno de US $ 1 trilhão de tamanho, antes de desenrolar.

Entre 2008 e 2012, o iene japonês tornou-se um investimento desejável para os comerciantes de moeda internacionais, dado o status de credor do país.

Essas atividades elevaram a avaliação do iene em relação a outras moedas e prejudicaram consideravelmente o seu setor de exportação. Em 2013, o primeiro-ministro Shinzo Abe foi eleito com a promessa de reduzir a avaliação do iene japonês através de flexibilização quantitativa e outras medidas, o que ajudou a reduzir a avaliação.

Ao longo de todos esses períodos, o iene japonês também foi usado como hedge cambial, dado o status do Japão como um destino de investimento. Investidores internacionais baseados na U. S. podem compensar os efeitos cambiais, ganhos ou perdas, no iene japonês volátil, comprando fundos de ienes japoneses longos ou curtos ou comprando diretamente no mercado cambial local.

Investir em ienes japoneses com ETF

A maneira mais fácil para os investidores internacionais obterem exposição ao iene japonês está usando fundos negociados em bolsa ("ETFs"). Usando uma variedade de derivativos como swaps de moeda, esses fundos tentam imitar o preço do iene japonês versus o U.Dólar em dólar ou uma cesta de moedas internacionais. Alguns fundos também oferecem opções alavancadas ou de venda a descoberto que permitem aos investidores capitalizar o movimento do iene japonês de diversas maneiras.

Os dois ETFs de ienes japoneses mais populares incluem:

• ProShares UltraShort Yen (YCS) - O YCS busca resultados de investimento diários que correspondem a duas vezes o inverso (-2x) do desempenho diário do dólar dos EUA preço do iene, com um índice de despesa de 0,95% e aproximadamente US $ 425 milhões no total de ativos, em março de 2013.
• CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) - FXY é projetado para rastrear o preço do iene japonês ao manter o iene japonês em depósito com o preço da ação refletindo o preço em dólares norte-americanos do iene japonês, com uma razão de despesa de 0,40% e aproximadamente US $ 215 milhões no total de ativos, em março de 2013.

Compra e venda de ienes em O mercado Forex

O mercado cambial em lugar de mercado ("forex") oferece outra opção para comerciantes que procuram comprar ou vender iene japonês. Ao usar uma moeda para comprar outra moeda em uma situação altamente alavancada (por exemplo, 50: 1 ou mais), os comerciantes podem realizar um lucro quando a moeda comprada aumenta em relação à moeda usada para fazer a compra. O iene japonês é mais comummente negociado contra o dólar de U. S. em um par de moedas conhecido como USD / JPY.

Mas antes de negociar nesses mercados, os investidores internacionais devem estar conscientes de que a alavancagem envolvida envolve frequentemente uma maior quantidade de risco.

Essas negociações também são tipicamente colocadas em contas de corretores forex especializadas que podem diferir das contas de corretagem de ações existentes.

Pontos principais de takeaway

• O iene japonês tem sido historicamente popular entre os investidores internacionais como hedge seguro, carry trade e hedge cambial.
• A maneira mais fácil para os investidores internacionais obterem exposição ao iene japonês está usando ETFs em moeda japonesa.
• O mercado forex local oferece outra opção, mas é um pouco mais arriscado que outros usando ETFs.