Qual é o mercado para contabilizar a relação financeira?

O market to book ratio financeiro, também chamado de índice de preço a livro, mede o valor de mercado de uma empresa em relação ao seu livro ou valor contábil.

valor do livro vs. Valor de mercado

O valor de mercado da empresa é o seu valor em qualquer momento, conforme determinado pelo mercado financeiro e é simplesmente o produto do preço da ação, o número total de ações em circulação.

O valor contábil, ao contrário, é o valor patrimonial líquido da empresa - seus ativos tangíveis totais (como propriedades e maquinário) menos depreciação menos passivos:

Valor contábil = valor do patrimônio líquido

Valor do patrimônio líquido = ativos tangíveis - passivos de depreciação

Observe que os ativos intangíveis, como as patentes de uma empresa, não estão incluídos no valor contábil. A omissão de ativos intangíveis no cálculo do Valor Patrimonial Líquido é uma necessidade contábil, pois geralmente o fato é que, embora o valor atual de um ativo tangível possa ser facilmente rastreado, determinando seu custo original, subtraindo a depreciação, o valor atual de um ativo intangível pode ser uma questão de opinião ou difícil de determinar. "Goodwill", por exemplo, é um ativo intangível que um empresário orgulhoso pode acreditar ser bastante valioso enquanto um banqueiro pode notar que só tem tanto valor como a saúde geral do O negócio determina. Se o negócio estiver falhando, o valor do goodwill pode eventualmente cair para zero.

Market to Book Financial Ratio

O market to book ratio financeiro é igual ao valor de mercado da empresa dividido pelo seu valor contábil:

Market to Book Ratio = Valor de mercado ÷ Valor contábil

Normalmente, o valor de uma ação da empresa será maior do que seu valor contábil porque o preço da ação leva em consideração a estimativa dos investidores sobre a rentabilidade da empresa - o quão bem ela usa seus ativos - e inclui as melhores suposições do valor futuro da empresa.

O valor contábil, por outro lado, não faz nenhuma estimativa de quão bem a empresa usa seus ativos para gerar ganhos e não leva em conta o crescimento da receita ou qualquer outro parâmetro financeiro que leva em consideração conta ganhos futuros.

Como é utilizada a relação entre o mercado e os livros

Os analistas de segurança e os investidores observam o mercado para registrar uma proporção como uma indicação de valor. O valor contábil não é exatamente o mesmo que o valor de liquidação da empresa - o que os acionistas podem recuperar em caso de falência -, mas se aproxima muito do valor de mercado para avaliar o pior caso da empresa.

O valor contábil ainda pode ser um indicador pobre do valor de uma empresa, se analisado no vácuo, pois não leva em conta o significado do crescimento dos lucros (ou a falta dele), e deixa certos ativos, como as patentes realizadas pela empresa fora da equação.Como ativos como patentes são intangíveis em vez de ativos tangíveis, eles não estão incluídos no valor contábil. Mas para certas empresas - os produtos farmacêuticos são um exemplo óbvio - suas patentes podem ser os ativos mais valiosos da empresa.

Apesar dessas limitações, comparar os índices entre mercado e livros de empresas do mesmo setor de mercado pode fornecer informações valiosas sobre como o mercado avalia uma empresa em comparação com seus concorrentes.

O preço do preço de mercado de uma empresa que excede em muito seus concorrentes pode estar sobrevalorizado. Por outro lado, isso pode refletir a história de crescimento de ganhos superior de uma empresa e a confiança que os investidores colocam em sua capacidade de continuar a superar seus concorrentes.