Ações do fundo mútuo Classe B: boa compra ou adeus?

Você pode ter ouvido que as ações da classe B do fundo mútuo são uma boa compra - especialmente de conselheiros / corretores / orientadores com base em comissão. Mas, ao mesmo tempo, você também pode ouvir que mais e mais empresas de fundos mútuos estão dizendo "adeus" para ações do fundo mútuo B.

Quais são ações do Fundo Mútuo Classe B?

A maioria dos fundos de investimento oferece várias classes de ações para compra (as diferenças estão nas taxas e despesas de fundos mútuos de cada classe de ações).

Várias classes comuns de ações de fundos mútuos incluem: ações de fundos de investimento de classe A, Classe B e Classe C. Cada classe de ações exige uma taxa de gerenciamento e operação e muitas classes de ações também incluem uma taxa de 12b-1.

As ações do fundo mútuo B não exigem cobranças de vendas, mas possuem uma taxa de venda diferida contingente (CDSC) e possuem uma taxa de 12b-1 maior (uma taxa de 1% de 12b-1 é comum) do que a participação de outros fundos mútuos aulas. Os CDSCs são cobrados aos acionistas que vendem suas ações no fundo durante o período de resgate. Esses CDSCs não são pagos a conselheiros, mas à empresa de fundos para cobrir vários custos, incluindo as comissões iniciais que o fundo paga aos consultores (muitas vezes até 4%). Os investidores não vêem essas comissões antecipadas cobradas por fundos que são pagos aos conselheiros que oferecem as ações do fundo para compra.

Os CDSC específicos são delineados no prospecto do fundo mútuo e o custo depende de quanto tempo o investidor detém suas ações.

Muitas ações do fundo mútuo B têm um CDSC que é reduzido para 0% no ano seis, enquanto que no ano sete, as ações da classe B do fundo mútuo se convertem em ações da Classe A (que não possuem taxas de resgate e têm taxas mais baixas de 12b-1 ).

São B compartilha uma boa compra?

Em alguns casos, se você compara várias classes de ações de fundos mútuos, você pode receber um conjunto de cenários em que as ações do fundo de investimento B parecem mais atraentes do que outras classes de ações do mesmo fundo.

Por exemplo, se você usar o software Fund Analyzer da FINRA, pode achar que, dado um período de tempo mais longo, e menos de US $ 100.000 para investir em uma família de fundos, as ações do fundo de fundo mútuo são, muitas vezes, vezes, mais apropriados do que as ações Classe A (que incluem comissões de venda e pontos de interrupção abertos) e ações C (que incorrem em taxas contínuas de 12b-1). Mas, como com qualquer investimento - o diabo pode ser encontrado nos detalhes. Você seria sábio para se manter cauteloso ao usar cenários hipotéticos para determinar o melhor investimento para sua carteira.

Por exemplo, o cenário do analisador de fundos da FINRA e outros semelhantes podem ser precisos quando se compara simplesmente as estruturas de taxas das ações Classe A, Classe B e Classe C, mas isso significa que você deve comprar ações do fundo do fundo mútuo B? O que acontece se o seu gestor de fundos de investimento?O que acontece se o fundo mútuo se tornar inchado com ativos? O que acontece se o estilo do fundo mútuo deriva do crescimento para o valor? Em outras palavras, o que acontece se você quiser vender suas ações do fundo de fundo mútuo B?

Se você precisa vender as ações B de um fundo de investimento em particular por qualquer desses motivos, ou para satisfazer uma crise de caixa, você poderá mudar facilmente de um fundo para outro dentro da mesma família do fundo sem incorrer em penalidades de resgate (mas , você ainda pode ter ganhos de capital).

Então, a família do fundo em que você comprou as ações originais do fundo de fundo B tem outro fundo mútuo adequado, ou você será forçado a liquidar com um fundo medíocre para evitar encargos de entrega? Pegue com cuidado antes de comprar ações do fundo mútuo B que você não pesquisou cuidadosamente antes da compra e planeje cuidadosamente sua estratégia de saída. O que acontece se / quando você precisa vender?

Mais problemas com ações B

Sempre haverá conselheiros, e talvez até investidores, que desejem debater se a escolha de ações de fundo de fundo mútuo é uma decisão ruim - argumentando que eles são adequados para investidores em determinadas circunstâncias. Infelizmente, a forma como as ações de B são explicadas e a forma como elas são vendidas é um grande problema para os investidores hoje. Na verdade, um blog interessante, o About Broker Fraud Blog descreve vários casos em que a FINRA multou e censurou as corretoras por recomendar de forma inadequada as ações da B.

Milhões de dólares em restituição foram pagos aos investidores por questões de adequação ao longo dos anos, enquanto inúmeras corretoras foram multadas e censuradas, e alguns corretores foram até disciplinados e suspensos depois de recomendar essa classe particular de ações de fundos mútuos para investidores para quem não são adequados.

Ao longo desta linha, as ações do fundo mútuo B são muitas vezes caracterizadas como fundos sem carga, uma determinada classe de fundos mútuos que não cobram cargas de vendas, mas podem incorrer em outras taxas. Se você está sujeito a esta "miscaracterização" das ações do fundo mútuo B por um conselheiro, segure sua carteira enquanto você sai pela porta.

Dizendo Adeus às Ações B

Apesar do seu potencial de rentabilidade para os conselheiros, a tendência ao longo dos últimos anos foi para fundos mútuos para eliminar as ações Classe B das linhas de empresas de fundos. Em um comunicado de imprensa de setembro de 2009, a Allianze (a empresa-mãe dos PIMCO Funds) declarou que sua política de suspender as vendas de ações da B era "consistente com as tendências da indústria em relação a menores vendas de ações de Classe B e maior participação em assessoria baseada em taxas Serviços. "Esta tendência para menos vendas de ações Classe B - conforme mencionado pela Allianze - pode ser devida a investidores de fundos de investimento melhor informados e apartamentos de conformidade de empresas de corretagem mais escrupulosos que já não recomendam ações de fundo de fundo mútuo a investidores desavisados ​​não para razões de adequação, mas devido à sua estrutura de alta comissão para conselheiros.