O que é uma classe de ações do Fundo Mútuo?

Uma das perguntas que os investidores freqüentemente me enviam é: "O que é uma parcela institucional de fundo mútuo?" ou "O que é uma parcela de varejo do fundo mútuo compartilhado?". Na maioria das vezes isso acontece depois de ler um prospecto de fundo mútuo e o acionista vê que um fundo possui várias classes diferentes que têm diferentes índices de gastos, investimentos mínimos e cargas de vendas. A resposta não é tão complicada quanto você pensa.

Às vezes, um fundo mútuo quer tornar-se atraente para os investidores da mãe e do pop (investidores "varejistas"), bem como grandes corporações, planos de pensão e organizações sem fins lucrativos ("institucionais" investidores). O desafio de tornar um fundo mútuo uma opção viável para ambos os tipos de investidores é que os maiores clientes institucionais têm economias de escala tão enormes que não aceitarão a taxa de gerenciamento de 1% a 2% paga pela maioria dos investidores de varejo.

Em vez de oferecer dois fundos mútuos diferentes, que não seriam eficientes, muitos fundos de investimento decidem criar diferentes classes de ações para o mesmo portfólio de investimentos. Uma classe pode atrair investidores de varejo e uma classe pode atrair investidores institucionais. Às vezes, há mesmo uma classe média de ações. As diferentes classes de ações provavelmente terão diferentes rácios de gastos, investimentos mínimos, taxas de resgate e cargas de vendas.

Um olhar para um mundo real Exemplo de Classes de ações de fundo mútuo

Para ajudá-lo a entender o conceito de classes de fundos mútuos, vejamos as classes do fundo de índice Vanguard S & P 500, um dos os produtos financeiros mais populares do mundo.

O Vanguard 500 Index Fund está disponível em várias classes de ações diferentes:

• O comércio de ações do investidor sob o símbolo de cobrança VFINX e possui uma relação de despesa de 0,17% com um investimento mínimo de US $ 3 000
• O Almirante de ações comercializa sob o símbolo VFIAX e possui uma razão de despesa de 0,6% com um investimento mínimo de US $ 10 000
• As ações do Fundo institucional são negociadas sob o símbolo VINIX e possui uma razão de despesa de 0,4% com US $ 5 000, 000 investimento mínimo
• As ações do Fundo Institutional Plus operam sob o símbolo VIIIX e possuem uma razão de despesa de 0,2% com um investimento mínimo de US $ 200 000 000

Como você pode ver, dependendo da classe de ações que você compra , o seu mínimo pode variar de US $ 3 000 a US $ 200 000 e o índice de despesas em seu investimento em fundos mútuos pode variar muito.

Os investidores mais ricos podem obter benefícios adicionais de certas instituições

Os benefícios do crescimento de sua carteira não terminam em ter acesso a classes de compartilhamento de fundos mútuos de menor custo. Muitas instituições financeiras oferecem benefícios adicionais com base no montante total de ativos que você possui sob o seu proverbial telhado, da mesma forma que muitos conselheiros de investimentos registrados fazem para contas geridas individualmente, projetadas para atender investidores ricos e de alto patrimônio líquido.

Com o nosso exemplo de Vanguard, se você tivesse um total de US $ 50.000 a US $ 500.000 investidos em fundos de investimento e ETFs da Vanguard, você qualificaria para o chamado nível de Serviço de Voyager, o que significa negócios sem comissão no ETFs da empresa e comissões reduzidas sobre ações e ETFs não-Vanguard. Além disso, não há taxas de serviço.

Indo um nível mais alto para a plataforma Voyager Select Services, se você tiver US $ 500, 000 a US $ 1 000 000 investidos em fundos de investimento e ETFs da Vanguard, obtém "um apoio sofisticado de representantes que podem responder ao seu investimento mais complexo perguntas ", negociações de ETF Vanguard sem comissão e reduções adicionais de custos de corretagem, taxas de serviço sem conta e um plano financeiro complementar por um planejador financeiro certificado da Vanguard.

Alcançando o nível de plataforma superior, os Flagship Services, os investidores com mais de US $ 1 milhão em fundos de investimento e ETFs da Vanguard começam a trabalhar com um representante pessoal que lida com todas as suas necessidades da Vanguard, a oportunidade de aproveitar o Certified Financial Programa Planner, acesso exclusivo aos fundos Vanguard que estão fechados para outros investidores, negociações ETF Vanguard sem comissão, 25 ações livres de comissões, opções e não-Vanguard ETF, e economias significativas em outros custos de corretagem, além de nenhum serviço de conta honorários.

Isso, é claro, está além do fato de você já pagar muito menos nos índices de gastos em seus fundos subjacentes possuindo as classes de compartilhamento mínimo mais alto!

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