Colocando o mercado de ações caindo na perspectiva

Em 24 de agosto de 2015, a Dow Jones Industrial Average experimentou a maior queda intra-dia (em pontos) na história, investidores terríveis inexperientes que não tiveram muita exposição em primeira mão ao tipo comum de volatilidade que existe no mercado de ações. Chegando no final de um fantástico mercado de touro de seis anos que representou um dos aumentos mais longos e significativos nos anais do comércio americano e global, os investidores nos Estados Unidos que regularmente pagaram o custo médio, reinvestiram seus dividendos, diversificaram inteligentemente , e administraram seus assuntos com prudência ficaram mais ricos do que muitos pensavam ser possíveis.

Eles viram que não só os ganhos de capital não realizados expandem-se com cada ano que passou, eles gozavam de escalões de dividendos impressionantes que tornaram os rendimentos de dividendos iniciais já ricos em pagamentos verdadeiramente lucrativos. Era, para dizer sem rodeios, um dos momentos mais oportunos e mais fáceis de se enriquecer em gerações.

Muitas pessoas fizeram. Isso foi especialmente verdadeiro para os proprietários dos mais reais de blue chips. Considere que, nos últimos seis ou sete anos, os drivers de grande nome e de capitalização do mercado de ações produziram ganhos de dividendos em dinheiro, como os quais raramente foram vistos. Os proprietários da Johnson & Johnson observaram seus pagamentos por ação subir aproximadamente 55%; Coca-Cola 61%; Clorox 64%; McDonald's 66%; Exxon Mobil 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey 96%; Home Depot 162%. A Starbucks, a maior cadeia de café do mundo, passou de não pagar nenhum dividendo para iniciar um. Desde o início do período de medição, você teria recebido cerca de 25% de todo o seu custo de base na forma de dividendos agregados que você poderia redistribuir em outros lugares, gastar, brindar para instituição de caridade ou fazer o que quiser (isso pressupõe que você tome o preço alto e baixo estabeleceu esse ano e a média deles, o que não lhe proporciona um ponto de entrada grande nem terrível em relação aos que estavam disponíveis para o período de 52 semanas).

Além desse fato bonito, agora você colecionaria um custo inicial inicial de 9. 1% (se você ajustar o "desconto" de dividendos, é mais do que 12 2% sobre o capital líquido que você colocou na participação).

Estes não são fluches nem outliers, eles são indicativos da experiência que os proprietários de ações tiveram ao investir no mercado de ações durante grande parte da última década.

É um conto tão antigo quanto o tempo. Há um velho ditado em Wall Street de uma era agora passada: "O mercado de ações subiu uma parede de preocupação". Através de muitas tentativas de mão, miséria, ansiedade e medo trazidas pelas manchetes sobre tudo, desde números de desemprego até a dívida nacional, os lucros corporativos continuaram a brotar.Esses lucros - que são o alicerce do valor intrínseco de cada empresa - abriram caminho para as mãos dos proprietários, enriquecendo-os à medida que bilhões de pessoas ao redor do mundo se escovavam os dentes, comiam uma barra de chocolate, pediam um café e bebiam um refrigerante , reabasteceram seu veículo com gasolina, pararam por um cheeseburger, lavaram suas roupas ou substituíram seu tapete.

Caixotes do mercado de ações de 33% ou mais Não são incomuns

Quando você olha para trás através da história, as falhas no mercado de ações de 33% ou mais, pico-a-calha, não são terrivelmente único. Quando o Dow Jones Industrial Average atingiu um máximo de 18, 351. 40, você deveria ter pensado mentalmente: "Tudo bem, qualquer coisa entre aqui e uma queda para 12, 111. 92 é o negócio como de costume, nada de especial e, de fato, pode acontecer estatisticamente ". Se você tivesse US $ 500.000 em suas contas combinadas de aposentadoria, isso significaria uma perda de papel no valor cotado de US $ 170.000, levando você para baixo para US $ 330.000.

Dado que sua alocação de ativos está correta e você não está especulando pesadamente em valores mobiliários individuais, isso não deve suscitar mais do que um grunhido de reconhecimento. Simplesmente não vale a pena notar uma vez que você já esteve ao redor do bloco, mais do que uma pessoa racional, enruga quando uma tempestade derrama a Terra com água ou um eclipse cobre o sol.

O milionário Charlie Munger, parceiro de negócios de Warren Buffett durante a maior parte do século passado, ressalta que ele e Buffett assistiram ao valor de mercado cotado de seu patrimônio na Berkshire Hathaway, a holding por meio da qual eles realizam a maior parte seus negócios, caem 50% ou mais, pico-a-calha, três vezes diferentes em suas carreiras, muitas vezes com pouca ou nenhuma mudança no poder de ganhos da própria empresa subjacente. Munger, que é conhecido por sua entrega direta e sem sentido, acha que você é um tolo se você deixar que isso o preocupe; se você achar desagradável, você não merece que as ações de retorno superior produzam ao longo do tempo e devem se contentar em nunca usá-las como um mecanismo para enriquecer ou alcançar a independência financeira.

Embora isso possa sair um pouco duro, ele é correto na medida em que você não precisa investir em estoques para criar riqueza.

Benjamin Graham, mentor de Buffett e pai da análise de segurança, escreveu sobre a maneira como alguns investidores preferem irracionalmente ativos sem liquidez, como imóveis, mesmo quando os retornos eram inferiores ou idênticos porque não tinham que sofrer a miséria de sabendo que alguém - outro de seus colegas proprietários - estava cometendo um erro ao vender pelo valor intrínseco menos do que verdadeiro; na verdade, como a mesma pessoa que riria de uma oferta de bola baixa para uma peça de maquinaria agrícola ou um prédio de apartamentos puxaria o cabelo para fora ou desenvolveria uma úlcera se alguém fizesse o mesmo por sua fracionária propriedade em um ótimo negócio. Os seres humanos são estranhos. A lógica não é sempre a maneira padrão de olhar para o mundo para a maioria das pessoas.

Pequenas quedas no mercado de ações são ainda menos raras, se não totalmente frequentes.Como Ben Casselman at FiveThirtyEight colocou:

Desde 1950, o S & P 500 teve declínios de um dia de 3 por cento ou mais quase 100 vezes. Foram duas dúzias de dias em que caiu em 5% ou mais. As falhas em câmera lenta, onde grandes declínios são espalhados por vários dias de negociação, são ainda mais comuns.

Mas cada uma dessas declinações foi seguida por uma recuperação. Às vezes vem imediatamente. Às vezes é preciso semanas ou meses. Mas quando vem, vem rapidamente. Se você esperar até que o rebote seja claramente visível, você já perdeu os maiores ganhos.

Como sobreviver a um mercado de ações paralisado

O que você deve fazer se a recente correção se transformar em um colapso total no mercado de ações que dura anos e leva metade do valor da sua conta com ele? Do mesmo modo, os proprietários da The Hershey Company fizeram entre 2005 e 2009, quando as ações passaram de US $ 67. 40 a $ 30. 30 por ação: Concentre-se nas operações subjacentes (se os ganhos e os dividendos continuarem aumentando, deve ser fino no final, especialmente como parte de um portfólio diversificado onde o fracasso em um componente pode ser feito por sucesso inesperado em outro), compre mais regularmente, e reinvestir os dividendos. Pode parecer chato. Pode ser simples. É a única maneira comprovada academicamente de fazer grandes quantidades de dinheiro ao longo do tempo, porque você simplesmente não pode medir o mercado de ações nem pode prever a próxima Apple ou Google com algum grau de certeza.

É isso. Ou, como às vezes gosto de dizer: Compre grandes recursos, pague preços razoáveis ​​e sente-se no seu [atrás]. Essa é a receita. Faz ano após ano, década após década, especialmente de uma forma eficiente em termos fiscais, com baixo volume de negócios e despesas, e é quase impossível matemticamente não acabar rico em um período de 25 a 50 anos. Se alguma vez falhar, pelo menos você terá o consolo de saber que nada mais importa, de qualquer maneira, porque a América caiu.

Finalmente, se você se virar em um suor frio, revalorize seriamente sua estratégia e processo de pensamento. Você está fazendo algo errado. Se você é uma pessoa do-it-yourself e vive perto dos escritórios da Vanguard, considere pagar-lhes um valor adicional de 0. 30% nas taxas anuais para manter sua mão e trabalhar com você em uma estratégia, de acordo com seu programa de assessoria; para falar você para baixo da borda quando você bagunça. Se você não quer ou quer uma abordagem mais adaptada e de alto toque (o que, em geral, exige um valor líquido maior), encontre um ótimo departamento de confiança bancária ou um consultor de investimento independente e registrado com um gerente de portfólio altamente qualificado que você possa confiar e pagar o 1% a taxa de 2%. (Além disso, geralmente há benefícios adicionais, por exemplo, você pode freqüentemente obter UTMAs gratuitas estabelecidas para seus filhos, netos, sobrinhas, sobrinhos ou outros entes queridos se o saldo da sua conta for alto o suficiente, muitas vezes com menores taxas negociadas ou renunciadas.) < Alguns pensamentos finais sobre os bloqueios do mercado de ações

Se você ainda está nervoso com as falhas do mercado de ações, você pode querer considerar mudar sua alocação para ativos que sobrevivem melhor aos tempos de indisponibilidade, como uma combinação mais pesada de caixa e títulos em relação a estoques.Dentro da parcela de ações de sua carteira, as ações que pagam dividendos tendem a diminuir menos nos mercados ostentando devido a algo conhecido como suporte ao rendimento. Alternativamente, considere aproveitar os programas de reinvestimento de dividendos para que você compre ações diretamente das empresas e seus agentes de transferência, obtenha um cheque físico no correio e apenas tenha que se preocupar com uma coisa ao ignorar o preço de mercado: o cheque está aumentando a cada ano? Reúna um portfólio de mais de 25 empresas ao longo do tempo usando esse método - o mesmo método usado pelo zelador Ronald Read quando acumulou uma fortuna de US $ 8 000 000 em um trabalho de salário mínimo próximo - e é fácil ignorar o ruído.