Vender chamadas em estoque ou gravadas?

Um leitor quer alguma informação na gravação chamadas cobertas .

Estou me perguntando o que você pensa sobre isso: eu quero vender um estoque que eu realmente não gosto mais (T). Seria uma boa idéia escrever algumas Chamadas cobertas ou eu deveria apenas vender o estoque de forma definitiva? Eu também estou lendo seu livro The Option Trader's Mindset . É incrivel quantas coisas na vida podem ser comparadas ao investimento, como a forma como pensamos sobre os negócios e as coisas que acreditamos e simplesmente damos por certo - isso pode não ser verdade. Obrigado, DP.

Sim, acredito que é uma excelente idéia escrever chamadas cobertas em um estoque que você não quer mais possuir. Há duas situações diferentes a serem consideradas:

• Se você não gosta do estoque, porque tem medo de um iminente , declínio de preço severo, então é melhor apenas vender o estoque. Não paga para assumir o risco quando o lucro potencial (o prémio de opção) é pequeno (como se trata de uma ação não volátil e de pagamento de dividendos, como a AT & T).
• Se você não quiser possuir o estoque porque suas perspectivas de crescimento futuro não são mais atraentes, então não há urgência para vender as ações e você pode tentar ganhar dinheiro extra dessa posição antes de deixar ir.

NOTA: Os números abaixo foram tirados em um período de tempo específico, portanto, não espere que eles estejam perto do mesmo quando você estiver lendo este artigo. No entanto, a discussão é apropriada quando são escolhidos diferentes preços de exercício e datas de validade.

• Com o preço das ações igual a $ 33. 48, estou olhando para o vencimento de 13/6/15 (39 dias no futuro).
• A chamada do 19 de junho de 15 é de cerca de US $ 1. 72, e isso representa apenas vinte e quatro centavos no tempo premium (a opção está no dinheiro em $ 1. 48, e esse é o valor intrínseco. Os $ 0 restantes 24 representam o valor do tempo). Quando, você venderia ações por uma rede de $ 33. 72 ($ 32. 00 no vencimento e $ 1. 72 quando a opção é vendida). Quando você subtrai comissões, isso pode ser um lucro extra demais para você - quando envolve a manutenção do estoque por mais 39 dias. Por outro lado, embora o lucro seja pequeno, é melhor do que vender ações em US $ 33. 48 (se você estiver disposto a correr o risco de segurar até o vencimento).

• A chamada de Jun 19 '15 33 é aproximadamente $ 1. 00, e se você receber um aviso de exercício sobre essa chamada, seu preço de venda líquido seria de US $ 34 - e isso é 52 centavos melhor do que vender agora. Novamente, você deve estar disposto a aguentar um pouco mais. Esta é uma boa opção para a escrita de chamadas cobertas se você estiver procurando ganhar um pouco mais sobre as ações antes de serem vendidas.

Nota : Você pode ficar tentado a continuar a jogar este jogo - e isso é aceitável.Mas só se você ainda quer correr o risco de possuir as ações (e agora mesmo, você não). Se as opções expiram sem valor (o preço das ações declina abaixo da greve no vencimento), então você pode continuar a escrever novas opções de chamadas. Mesmo quando a opção está no dinheiro no vencimento, muitos investidores gostam de cobrir a chamada vendida anteriormente e "rolar" a opção para uma com uma data de validade mais distante. Eu não recomendo isso para alguém que procura livrar-se do estoque - mas é um plano viável para outras ações em seu portfólio, que você ainda deseja possuir.

Não pense em vender chamadas fora do dinheiro. Lembre-se que neste cenário, você prefere receber um aviso de exercício. O comerciante que prefere possuir ações após as opções expirar pode escrever qualquer chamada adequada.

Como sempre, quando você escreve chamadas cobertas, há sempre a chance de não cobrar o dividendo .