Estoques de venda a descoberto - Não para o Short Short Hearted

A venda de ações curtas é uma técnica de negociação avançada que atende o objetivo da maioria dos investidores - encontrar o melhor estoque para comprar.

Os vendedores curtos, à medida que o mercado os conhece, buscam o melhor estoque para vender.

Os vendedores curtos vendem ações que não possuem com a crença de que cairá no preço no futuro próximo. Quando o preço cai, eles podem comprar o estoque ao preço mais baixo, absorver o lucro e devolver as ações ao proprietário original.

Este é um ótimo país ou o quê?

Veja como funciona a venda a descoberto. Digamos que você acredite que o mercado tem muito caro Amalgamated Kumquats e é devido a uma grande queda.

Selling Short

Você chama seu corretor e diz que deseja "curtir" 300 ações da Amalgamated Kumquats. Seu corretor exigirá que você tenha uma conta de margem que significa que você deve atender aos requisitos de crédito e depósito.

Seu corretor venderá 300 ações da Amalgamated Kumquats fora de seu inventário ou "emprestará" as ações de outro cliente ou outro corretor.

Seu corretor só pode fazer a venda "curta" em um "aumento", o que significa que o estoque deve estar subindo. Isto é para evitar que um monte de vendedores curtos salte sobre um estoque em declínio e reduza ainda mais o preço.

Seu corretor obtém o dinheiro da venda na sua conta para proteção do proprietário original das ações. Você normalmente não ganhará juros sobre esse dinheiro e, se o estoque pagar um dividendo durante esse período, você deve ao proprietário.

Como funciona

Se o estoque cair da maneira que você previu, você pode comprar 300 ações ao preço mais baixo e substituir as ações emprestadas. A diferença entre o que você vendeu o estoque e o que você comprou para você é seu lucro. Por exemplo:

Você abre 300 ações a US $ 45 por ação. Sua corretora deposita $ 13, 500 em sua conta.

Duas semanas depois, o preço caiu para US $ 35 por ação. Você instrui seu corretor a "cobrir" o seu curto ou comprar 300 ações para substituir aqueles que você vendeu.

Seu corretor compra 300 ações em US $ 35 por ação e deduz $ 10, 500 de sua conta para pagar as ações. O corretor substitui as ações emprestadas e você tem lucro de US $ 3 000 ($ 13, 500 - $ 10, 500 = $ 3 000). Eu ignorei comissões e assim por diante para manter a matemática simples.

Por estar certo, você paga um lucro de US $ 3 mil em um tempo muito curto. No entanto, o que acontece se você estiver errado? Este é o lado escuro da venda a descoberto.

O mesmo cenário de curto prazo: você corta 300 ações em US $ 35 por US $ 13,500. No entanto, em vez de cair como todo motivo e lógica sugerem, o estoque aumenta e aumenta rapidamente.

Antes de conhecê-lo, o estoque é de US $ 55 por ação. Você recebe uma chamada do seu corretor, que está ficando nervoso.Sua conta para venda a descoberto é uma conta de margem e, se o estoque for muito alto, você terá que depositar mais dinheiro ou cobrir o curto comprando o estoque.

Você decide cortar suas perdas e cobrir o short comprando o estoque em US $ 55 por ação por US $ 16, 500. Como você só tem US $ 13,500 em sua conta, você deve encontrar mais US $ 3 000 para o seu bolso para fazer as coisas corretas.

Você sofre uma perda de US $ 3 000.

Quais são os Riscos?

Como você pode ver, as vendas baixas podem oferecer lucros rápidos, mas também riscos elevados. A vantagem de usar o estoque de outra pessoa para ganhar dinheiro traz a oportunidade de lucros extraordinários e a possibilidade de desastre financeiro. Aqui estão alguns dos riscos:

• Obviamente, se o preço subir, você pode perder dinheiro. Se um grande número de vendedores curtos tentar cobrir suas posições em um estoque, ele pode aumentar o preço ainda mais rápido. Este é um aperto curto.
• Você está apostando contra a história do mercado, que tem marcado. Isso certamente não é verdade em ações individuais; No entanto, um mercado de touro ativo pode aumentar até os estoques marginais.
• Não há como prever com precisão quando um estoque cairá (ou aumentará para esse assunto). O valor que o mercado coloca em um estoque nem sempre corresponde às suas métricas.

  Adicione a esse mix, a questão do tempo e torna-se problemático prever quando um estoque cairá. Os investidores de longo prazo podem aguardar o aumento de estoque. Um vendedor curto geralmente não tem esse luxo.

Como escolher Shorts

Como você escolhe os estoques para baixo? Alguns usam as mesmas técnicas que você escolheria vencedores, basta ver a parte inferior da lista em vez do topo.

A chave é encontrar estoques que parecem vulneráveis ​​a notícias iminentes ou possuem fundamentos fracos. Outros candidatos podem ser empresas que são a "coisa mais recente", uma vez que os consumidores tendem a esquecer essas coisas amanhã.

Conclusão

A venda a descoberto não é para novos investidores. Na verdade, muitos sugerem que não é investir, mas especulando. Não se sinta atraído pela possibilidade de dinheiro fácil, porque não está lá. O potencial de perda é maior do que o potencial de sucesso.