Estratégias para novos operadores de opções

Quando opções de negociação, você pode escolher entre uma grande variedade de estratégias. A escolha depende apenas do que você está tentando realizar. As opções são ferramentas de investimento muito versáteis e, embora a maioria dos iniciantes sinta que a única coisa que desejam realizar é "ganhar dinheiro", existem outras considerações.

Como você quer usar opções em seu portfólio?

O principal objetivo para os comerciantes de opções é quase sempre ganhar dinheiro.

No entanto, os comerciantes mais experientes aprendem a apreciar que as opções podem ser usadas para obter outras características desejáveis ​​para suas carteiras de investimento. Por exemplo, as opções podem ser usadas para:

• Gerenciar riscos. Essa é a razão principal que muitos investidores têm para opções de negociação. Sim, você ainda procura ganhar lucros, mas as opções permitem que você vá atrás desses lucros com menos risco de perder dinheiro no comércio. Além disso, as estratégias básicas permitem que você estabeleça uma perda máxima possível para qualquer comércio - algo que o investidor que possui ações nem sempre pode fazer (Mesmo com uma ordem de stop-loss no local, em qualquer manhã, qualquer estoque pode diminuir - longe menor que o preço de stop-loss). A maior probabilidade de ganhar lucro junto com perdas limitadas é algo que a maioria dos comerciantes pode apreciar.
• Hedge, ou reduzir o risco de possuir posições que já estão em seu portfólio. Você pode comprar ou vender opções que cobrem posições existentes. Alguns desses métodos limitam os lucros, enquanto outros não. Quando um comerciante aprende a entender como as opções funcionam, torna-se mais fácil decidir se você prefere pagar em dinheiro (pense nisso como uma apólice de seguro) para uma boa proteção de portfólio ou para colecionar um prêmio para aceitar apenas uma proteção limitada.

• Proteja suas participações contra uma enorme surpresa no mercado de ações. Eles não ocorrem muitas vezes, mas vimos alguns mercados de ações de baixa volatilidade em nossa vida, e sem dúvida, haverá outros.
• Tweak previsão do mercado de ações. Este é especialmente importante para comerciantes experientes. Por exemplo, você pode querer adotar uma posição de alta em uma determinada ação ou índice, mas as opções permitem identificar suas expectativas. Um exemplo: você pode maximizar seu potencial de lucro ao prever corretamente o tamanho da mudança de preço das ações.

Antes de começar

Uma palavra de cautela está em ordem. Rookies deve entender um princípio firme ao negociar: Nunca coloque dinheiro em risco a menos que esteja certo de que você entende exatamente o que está fazendo. Não há nada inerentemente errado com o pagamento de conselhos, mas você deve fazer a sua parte e ter certeza de que o comércio é adequado para sua tolerância ao risco, veja # 5). Além disso, se você não entender o que tem que acontecer para o cargo ganhar dinheiro (e como isso pode perder dinheiro), então não há motivo para fazer o comércio.

Se você começar a negociar qualquer estratégia de opção sem uma compreensão firme de como cada uma dessas estratégias funciona e o que você está tentando realizar ao usá-las, torna-se impossível gerenciar o comércio eficientemente. em outras palavras, quando opções de negociação você não pode adotar uma filosofia de compra e de espera.

As opções são projetadas para serem negociadas, não necessariamente ativamente, mas quando você faz um comércio, há sempre um momento oportuno para sair. Felizmente, com um lucro, mas um bom gerente de risco (é você) sabe quando um comércio específico não está funcionando e que é necessário sair do cargo. Se você deve perder, então seja. Nunca segure uma troca perdida com a esperança de que ele volte ao equilíbrio.

Estratégias recomendadas para opções

A seguinte lista curta de estratégias contém os métodos que eu recomendo.

• Cópia de chamada coberta
• Venda garantida em dinheiro de posições nuas
• Diferenças de crédito e débito
• Colares

Para comerciantes mais sofisticados:

• Condadores de ferro
• Diagonal e dupla propagação diagonal < Estas são seis estratégias que eu recomendo para comerciantes de opções. Existem outras boas estratégias disponíveis, mas estas são as que eu usei para minha própria negociação e a principal razão para adotar esses métodos é que cada uma é fácil de entender. Ao começar as opções, é vantajoso trabalhar com estratégias que lhe permitem ter certeza de que você sabe como abrir, gerenciar e fechar suas posições.

Chamadas cobertas

Na parte superior da lista está coberta a escrita de chamadas (CCW). Esta é uma maneira maravilhosa para os novatos aprenderem tudo sobre as opções.

Muitos recrutas de opções já entendem o mercado de ações e têm experiência de investimento. Assim, começar com uma estratégia de opção que inclui a propriedade de ações é uma maneira lógica de introduzir os investidores no mundo das opções de compra de ações.

Definição: Cópia de chamada coberta - A venda de uma opção de chamada que é suportada (coberta) por 100 ações de ações para cada opção.

Para implementar esta estratégia, compre 100 ações (ou mais, em múltiplos de 100), ou use ações que você já possui e venda uma opção de compra por cada 100 ações.

Ao vender uma opção de compra, um prêmio em dinheiro é cobrado, e esse dinheiro é seu para manter, não importa o que aconteça no futuro.

Quando você vende (escreve) uma opção de compra

Você se torna obrigado a vender 100 ações de ações a um preço específico, conhecido como o preço de exercício - por tempo limitado - mas somente quando o proprietário da opção optar por exercer a opção

• e você recebe um aviso de exercício. Esse aviso é simplesmente uma mensagem do seu corretor dizendo que sua opção curta foi exercida e que você vendeu automaticamente 100 ações ao preço de exercício. Sua posição de opção desapareceu (uma vez exercido, a opção não existe mais) e o estoque foi removido de sua conta. O dinheiro aparecerá quando a venda de ações se instalar em três dias. Você, como vendedor de opções, não tem dúvidas sobre se a opção é exercida ou não. Essa decisão pertence ao proprietário da opção.Se isso não parecer justo, lembre-se de que o comprador pagou dinheiro para obter esse direito.
  Uma opção é um contrato vinculativo que descreve o preço de exercício e a data de validade. A obrigação de vender suas ações dura um tempo limitado - até a data de validade. Se o proprietário da opção não for exercitar quando chegar a data (o tempo de corte é aproximadamente 30 minutos após o fechamento do mercado no dia do vencimento), sua obrigação termina e a opção de compra expira sem valor.
• O dinheiro (prêmio) que você coletou ao vender a opção não faz parte do contrato. Esse prémio apenas descreve o comércio que foi feito no chão de uma das trocas de opções.
• Quando você escreve uma chamada coberta, existem apenas dois possíveis resultados. De qualquer forma, você deve estar satisfeito.

A chamada é exercida, e as ações são vendidas ao preço que você concordou no contrato (o preço de exercício). Além disso, você consegue manter o prémio em dinheiro.

• A opção expira sem valor. Você está à frente do jogo pelo prêmio em dinheiro coletado. Você ainda possui o estoque e pode - se assim o desejar - escreva outra opção de compra e colete outro prêmio.
• Há muito mais para aprender sobre esta estratégia, mas isso deve ser suficiente para os propósitos de uma discussão introdutória básica. Se parecer atraente, então é hora de começar a aprender muito mais sobre os detalhes de como implementar coberto ou escrito. Não pular em ação fazendo alguns negócios. Se CCW não for atraente, considere outra estratégia da lista.

Eu recomendo este método para todos os iniciantes porque esta estratégia é básica e fácil para pessoas que não têm conhecimento de opções para entender, eu recomendo que você aprenda tudo sobre CCW porque os conceitos se aplicam a todas as outras estratégias de opções. Nota: Não é necessário negociar essa estratégia. Mas é uma boa idéia entender isso. Eu sei que as pessoas com pequenas contas de investimento podem não conseguir comprar ações.

Naked Puts

Quando você vende um out-of-the-money (i. E., O preço da ação é maior do que o preço de exercício), um prêmio em dinheiro é cobrado. Esse dinheiro é seu para manter, não importa o que mais aconteça. Existem dois resultados possíveis para este comércio:

A opção expira sem valor (o preço da ação está acima do preço de exercício) e seu lucro é o caixa coletado.

• Quando chega o prazo de validade, o preço das ações está abaixo do preço de exercício. Isso significa que o proprietário da opção exercerá seus direitos de vender 100 ações no preço de exercício e você é obrigado a comprar essas ações. A transação é feita automaticamente, assim como quando você recebe uma notificação de exercício na chamada que vendeu ao redigir chamadas cobertas.
• Ao vender a opção de venda, você estava disposto a comprar ações na greve. Se e quando você receber um aviso de exercício, você pode não querer mais possuir o estoque. Mas olhe assim: se você tivesse comprado ações em seu preço de mercado anteriormente (quando você vendeu a opção de venda), você teria pago um preço mais alto e você não teria cobrado o prêmio em dinheiro.Então, você pode não estar emocionado, (e sempre pode vender o estoque), mas você está substancialmente melhor do que se você tivesse comprado ações em vez de vender a opção de venda.

Credit Spreads

Em vez de vender opções desprotegidas (naked), o comerciante pode vender uma put e comprar outra. O put comprado atua como uma apólice de seguro, limitando a perda. Também reduz o potencial de lucro, mas exorto você a acreditar que limitar as perdas é a chave para o seu sucesso futuro e que aceitar ganhos menores é um preço razoável para pagar por estar certo de que você nunca sofrerá uma perda muito grande para lidar. Todos queremos ser pensadores positivos, mas os comerciantes vencedores sabem que o principal objetivo é evitar um desastre monetário. Os limites de perda cumprem isso.

Embora esta seja uma das estratégias de opções mais populares (por boas razões), os operadores de opções mais recentes devem entender os conceitos básicos de negociação de opções individuais antes de entrar na negociação de spread. Por quê? Porque é mais fácil entender como funciona um spread quando você sabe como seus componentes funcionam.

Colares

Esta é a estratégia mais conservadora das estratégias listadas aqui. É para as pessoas que estão mais interessadas em preservar seu capital do que na tentativa de ganhar muito mais dinheiro. O colarinho é uma posição ligeiramente otimista, com ganhos limitados e perdas limitadas.

Um deve começar em algum lugar, e eu incentivo novos comerciantes de opções para aprender os conceitos básicos sobre opções e, em seguida, estudar maneiras específicas de usá-los. As estratégias listadas aqui funcionaram para mim, mas não posso garantir que elas fará o mesmo por você. O objetivo é: aprender primeiro; comércio mais tarde.