O que é um crescimento sustentável para um negócio?

As empresas vêem o crescimento como uma coisa boa. Quanto mais rápido e mais rápido o negócio pode crescer, melhor. Certo? Não necessariamente. Para que uma empresa cresça e não tenha problemas com o financiamento, ela deve crescer a uma taxa de crescimento sustentável. Por quê? As empresas devem ser capazes de financiar seu crescimento com financiamento de dívida ou de capital próprio. Se eles não têm financiamento suficiente, mas eles têm um crescimento desenfreado, podem achar difícil obter financiamento para sustentar esse crescimento.

Por outro lado, uma empresa que cresce muito devagar irá estagnar.

O que é a taxa de crescimento sustentável

A taxa de crescimento sustentável em um negócio é a taxa de crescimento máxima que uma empresa pode alcançar sem ter que aumentar sua alavancagem financeira ou financiamento de dívida. Dito de outra forma, é a taxa de crescimento máxima que pode ser alcançada dada a rentabilidade da empresa, a utilização de ativos, o pagamento de dividendos e os rácios da dívida.

Como a taxa de crescimento sustentável é utilizada em pequenas empresas

A taxa de crescimento sustentável é um conceito interessante e mais um empresário deve usar. Você já sabe que o ponto de equilíbrio é o "piso" para o crescimento de suas vendas. Esse é o mínimo absoluto nas vendas que você precisa fazer para permanecer no negócio. Pense na taxa de crescimento sustentável como o "teto" para o crescimento de suas vendas. É o máximo que suas vendas podem crescer sem novos financiamentos e sem esgotar seu fluxo de caixa.

Capacidade de crescimento e estratégia de crescimento

A obtenção da taxa de crescimento sustentável para o seu negócio é um pouco como a busca do Santo Graal. Está lá fora, mas é difícil de encontrar. Você deve considerar todos os fatores externos ao seu negócio que interferem com sua pesquisa, como tendências políticas, econômicas, internacionais, de consumo e muito mais.

O ambiente em que você faz negócios é muito competitivo para a maioria das empresas e a maioria das indústrias. Você deve vencer sua concorrência, adicionando valor de uma maneira diferente ao seu produto ou serviço.

Você precisa abordar dois problemas principais: capacidade de crescimento e estratégia de crescimento. A capacidade de crescimento refere-se à infra-estrutura da sua empresa. A estratégia de crescimento refere-se a esse plano de negócios que você precisa desesperadamente ter implantado. A menos que você tenha abordado essas duas questões, o crescimento a longo prazo será impossível.

Usando o Modelo de Crescimento Sustentável

Se você possui seu plano de negócios e infra-estrutura no local e sua empresa está crescendo, você está em uma boa posição. A menos que você tenha uma bola de cristal, no entanto, é impossível prever o futuro. E se sua empresa crescer mais rápido do que você antecipa e o crescimento real excede o crescimento sustentável? Você não vai recusar as vendas, está? Então, como você lida com essa situação?

Você tem várias opções. Você pode vender novas ações para aumentar o dinheiro novo, aumentar o financiamento da dívida, reduzir permanentemente os pagamentos de dividendos aos acionistas, tentar aumentar sua margem de lucro ou tentar diminuir seu volume de negócios total. Tome nota de que todas essas opções levarão tempo para colocar em prática e trabalhar.

Há também algo errado com todas essas opções.

A venda de novas ações diluem as ações do proprietário. Aumentar mais dívidas empurra a empresa mais próxima da falência. Reduzir dividendos sempre torna os acionistas infelizes. Aumentar o lucro e diminuir o roteamento de ativos são estratégias de longo prazo que não são tão fáceis quanto soam. As empresas maduras geralmente têm taxas de crescimento sustentáveis ​​um pouco menores do que a sua taxa máxima. Eles distribuem o excesso de caixa para os acionistas ou colocam-no em investimentos.

Como calcular a taxa de crescimento sustentável

Aqui está a fórmula e um exemplo. A fórmula para taxa de crescimento sustentável é:

SGR = Rácio de Retenção X Retorno sobre o Patrimônio

onde: Rácio de Retenção = 1 - Rácio de pagamento de dividendos e Retorno sobre o Capital Próprio = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido Total

o índice de retenção é o único lado da relação de pagamento de dividendos.

Se a empresa paga 20% de seus ganhos em dividendos, o índice de retenção é de 80%. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é o que a empresa ganha no investimento do acionista na empresa. Multiplique os dois juntos e você tenha uma taxa de crescimento sustentável.