Exemplos de como e onde usar fundos com taxas de imposto

Você gosta de pagar mais impostos do que o necessário? Claro que você não! No entanto, os investidores fazem isso o tempo todo. Imagine que os retornos anuais do seu portfólio de fundos mútuos são um salário. Se você pudesse encontrar uma maneira de manter mais seu dinheiro pagando menos impostos, você faria isso? Claro que sim! O fracasso em entender e aplicar os conceitos básicos de investimentos com tributação fiscal é um dos maiores erros cometidos pelos investidores.

Agora é o seu tempo para aprender como e onde usar fundos com eficiência tributária para que você possa manter mais do seu ovo de ninho de investimento mais arduo.

Como os investidores fazem erros tributáveis ​​

Os investidores em fundos mútuos são muitas vezes confusos e surpresos quando recebem um formulário 1099 que diz ter recebido dividendos ou que receberam distribuições de ganhos de capital.

O erro básico aqui é uma simples supervisão: os investidores em fundos mútuos geralmente ignoram como seus fundos são investidos. Por exemplo, os fundos de investimento que pagam dividendos (e, portanto, geram receita de dividendos tributáveis ​​para o investidor) estão investindo em empresas que pagam dividendos. Se o investidor de fundo mútuo não tiver conhecimento das participações subjacentes de um fundo mútuo, eles podem se surpreender com dividendos ou ganhos de capital que são transferidos para o investidor pelo fundo mútuo. Em outras palavras, o fundo mútuo pode gerar dividendos e ganhos de capital que são tributáveis ​​sem o conhecimento do investidor.

Ou seja, até o 1099-DIV vem pelo correio.

Os investidores em fundos mútuos também não conseguiram planear a conta para manter seus fundos com base na eficiência tributária - um conceito e estratégia denominada localização de ativos (não confundidos com a alocação de ativos). Por exemplo, os investidores não devem impostos correntes de dividendos de fundos mútuos ou ganhos de capital em contas diferidas, como IRAs, 401 (k) s e anuidades.

Normalmente, esses dividendos e / ou ganhos de capital são reinvestidos automaticamente no fundo e o fundo continua a crescer com diferimento fiscal até as retiradas serem feitas.

Portanto, a lição básica aqui é colocar fundos que geram impostos em uma conta de imposto diferido para que você continue aumentando seu crescimento de dinheiro. Se você tem contas que são não diferidas, como uma conta de corretagem individual regular, você deve usar fundos mútuos que sejam fiscalmente eficientes.

O que é a eficiência fiscal?

Um fundo mútuo é dito ser fiscal eficiente se for tributado a uma taxa mais baixa em relação a outros fundos mútuos. Os fundos fiscais eficientes gerarão menores níveis relativos de dividendos e / ou ganhos de capital em relação ao fundo mútuo médio. Por outro lado, um fundo que não é eficiente nos impostos gera dividendos e / ou ganhos de capital a uma taxa relativa mais alta do que outros fundos mútuos.

Exemplos de fundos com taxas de imposto

Os fundos com eficiência fiscal geram pouco ou nenhum dividendo ou ganhos de capital.Portanto, você quer encontrar tipos de fundos mútuos que correspondam a esse estilo se você quiser minimizar impostos em uma conta de corretagem regular (e se seu objetivo de investimento é crescimento - não renda). Primeiro, você pode eliminar os fundos que normalmente são menos eficientes.

Os fundos mútuos que investem em grandes empresas, como os fundos de ações de grandes capitais, normalmente produzem maiores dividendos relativos, porque as grandes empresas geralmente passam alguns de seus lucros junto aos investidores sob a forma de dividendos. Os fundos de obrigações produzem naturalmente rendimentos de juros recebidos das participações de títulos subjacentes, por isso também não são tributáveis. Você também precisa ser cauteloso de fundos de investimento gerenciados ativamente porque eles estão tentando "vencer o mercado" comprando e vendendo ações ou títulos. Assim, eles podem gerar ganhos de capital excessivos em comparação com fundos administrados passivamente.

Portanto, os fundos que são eficientes em termos de impostos são, geralmente, orientados para o crescimento, como os fundos de ações de pequeno capital e os fundos gerenciados passivamente, como os fundos do índice e os Fundos negociados em bolsa (ETFs).

Como saber se um Fundo é eficiente em termos de impostos ou não

A maneira mais básica de saber se um fundo é eficiente em termos de impostos ou não é eficiente em impostos ao analisar o objetivo declarado do fundo.

Por exemplo, um objetivo de "crescimento" implica que o fundo deterá ações de empresas que estão crescendo. Essas empresas geralmente reinvestir seus lucros de volta para a empresa - para crescer. Se uma empresa quiser crescer, eles não pagarão dividendos aos investidores - eles irão reinvestir seus lucros na empresa. Portanto, um fundo de investimento com um objetivo de crescimento é mais eficiente em termos fiscais porque as empresas nas quais o fundo investe estão pagando pouco ou nenhum dividendo.

Além disso, os fundos indexados e os ETFs são fiscalmente eficientes porque a natureza passiva dos fundos é tal que há pouco ou nenhum volume de negócios (compra e venda de ações) que podem gerar impostos para o investidor.

Um fundo que tem um objetivo de "Renda" é, por natureza, tentando gerar renda de dividendos (ações) ou juros (títulos) ou ambos. Portanto, os fundos que têm um objetivo de renda não são geralmente eficientes em termos fiscais. Um tipo de fundo específico que paga altos níveis de renda (não é eficiente em termos de impostos) são os Fideicomisos de Investimento Imobiliário (REIT Funds), que são exigidos por lei para transferir renda aos investidores.

Uma maneira mais direta e confiável de saber se um fundo é eficiente em termos de impostos é usar uma ferramenta de pesquisa on-line, como a Morningstar, que fornece classificações básicas de eficiência tributária ou "rendimentos ajustados por impostos" em comparação com outros fundos. Você vai querer procurar retornos ajustados por impostos que estejam próximos dos "retornos antes de impostos". Isso indica que o retorno líquido do investidor não foi corroído por impostos.

Exemplo de práticas de investimento fiscalmente eficientes

Digamos que um investidor possui duas contas de investimento diferentes: 1) A 401 (k), que é uma conta diferida de imposto e 2) Uma conta de corretagem individual regular, que é tributável . Assumindo que o investidor buscava principalmente um objetivo de crescimento de longo prazo (eles têm um horizonte de tempo de 10 anos ou mais e querem crescer seus investimentos), eles terão os fundos menos fiscais eficientes em seus 401 (k) e os mais impostos - fundos suficientes em sua conta de corretagem regular.Desta forma, os dividendos, juros e ganhos de capital produzidos pelos fundos ineficientes no 401 (k) não produzirão impostos atuais para o investidor e os fundos com eficiência tributária na conta corretora gerarão pequenos montantes ou impostos para o investidor.

Mais uma vez, a estratégia é manter fundos mútuos que não sejam fiscais eficientes em uma conta diferida de impostos e manter fundos mútuos que sejam fiscalmente eficientes na conta tributável.

• No 401 (k), o investidor pode manter seus fundos de títulos, fundos gerenciados ativamente e / ou fundos de investimento com objetivos declarados de "renda".
• Na conta corretora regular, o investidor pode manter seus fundos de ações de pequena capitalização, fundos indexados, ETFs e / ou fundos mútuos com objetivos de "crescimento" declarados.

Dicas alternativas e exemplos de investimento com imposto eficiente

Em resumo, o objetivo final para o investidor sábio é manter os impostos no mínimo porque os impostos são um obstáculo para o retorno geral do portfólio de fundos mútuos. No entanto, há algumas exceções alternativas a esta regra geral. Se o investidor tiver apenas contas diferidas, como IRAs, 401 (k) s e / ou anuidades, não há preocupação com a eficiência tributária porque não há impostos correntes devidos enquanto detêm os fundos em uma ou todas essas contas tipos. No entanto, se o investidor tiver apenas contas de corretagem tributáveis, eles podem tentar concentrar-se em manter apenas fundos de índice e ETFs.

Se um investidor precisar de renda atual, sua preocupação com a eficiência tributária é secundária à necessidade de gerar renda. Portanto, esse investidor irá naturalmente usar fundos menos eficientes em termos fiscais, como fundos de títulos e dividendos, para atender suas necessidades de renda.

Outra exceção às regras gerais de eficiência tributária existe com fundos de títulos. Por exemplo, nem todos os fundos de títulos são "ineficientes". Um investidor que deseja minimizar impostos, mas também tem um objetivo de renda, pode usar fundos de títulos municipais ou fundos do mercado monetário isentos de impostos, que pagam juros que são livres de imposto de renda federal.

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