Desbloqueando Financiamento para um futuro vital de baixo teor de carbono

À frente do clima de Paris, a questão incrivel para os decisores políticos e os investidores é como redirecionar os trilhões de dólares necessários para abrir caminho para um futuro com baixas emissões de carbono, se quisermos suportar qualquer chance de limitação aquecido a 2 graus.

Na próxima sexta-feira, no Dia Internacional do Financiamento Climático, 500 dos principais profissionais financeiros mundiais descenderão na sede da UNESCO em Paris para discutir a melhor maneira de redirecionar o capital no que eventualmente acabará por ser uma mudança de paradigma global.

A transição não será fácil. Mas os financiadores esclarecidos têm a chance de colocar os blocos de construção para uma economia global dinâmica e poderosa baseada em inovação tecnológica e energia limpa.

Esse deslocamento sísmico exigirá que o capital arruinado se afaste de fluxos de financiamento rígidos. O elefante na sala que abordarei na reunião é que as finanças globais ainda são predominantemente focadas em investimentos comerciais "habituais" habituais: crescimento de energia a base de carvão, petróleo e gás.

A capitalização do setor global de combustíveis fósseis é pelo menos 23 vezes maior do setor de energia renovável de acordo com os dados da Bloomberg. Provavelmente muito mais se fatormos em empresas estatais de combustíveis fósseis e minas diversificadas. Vamos enfrentá-lo, a grande maioria dos profissionais do mercado financeiro e os fundos que eles são responsáveis ​​pela implantação ainda estão muito focados no lado castanho da equação.

Em apenas 2014, a indústria de combustíveis fósseis aumentou cerca de US $ 113 bilhões em financiamentos baseados em ações, em comparação com um décimo daquela para fontes alternativas e US $ 2. 4 bilhões de mercados de dívida, cerca de 20 vezes mais do que para renováveis, mostram os dados da Bloomberg.

Assim, as escalas ainda são muito inclinadas em favor da energia comercialmente intensiva em carbono.

Essa é a má notícia. O outro lado é que já existem recursos financeiros para financiar uma transição de energia limpa. Nós simplesmente precisamos nivelar o campo de jogo para desviá-los. E durante o dia do Climate Finance, ouviremos sobre o trabalho crítico e necessário para enfrentar o risco e recompensar o lado verde e clima desta equação.

Isso inclui política climática, preços de carbono, mecanismos de suporte renovável, ligações climáticas e sistemas de classificação. Este trabalho já está fazendo a diferença. O Banco Mundial, em um relatório desta semana, disse que os países podem mover suas economias para uma trajetória de emissões zero-zero a um custo acessível, mas esse trabalho deve começar imediatamente. Também encorajou a remoção de subsídios de combustíveis fósseis, uma pedra de tropeço, que atingiu US $ 548 bilhões em 2013.

Todos esses esforços devem ter um impacto muito maior na ampliação do financiamento climático e, de fato, o farão se estivéssemos lidando com condições equitativas. No entanto, nem estamos perto, porque os mercados financeiros estão abaixo do preço do prémio de risco associado ao investimento em combustíveis fósseis.Isto está resultando no custo do capital sendo mais barato para os investimentos em combustíveis fósseis do que deveriam ser.

Se os mercados financeiros classificassem o preço do risco de combustível fóssil corretamente, então todos esses esforços para abordar a equação de recompensa de risco para o financiamento climático verde teriam uma barreira muito menor a superar do que atualmente. Eles poderiam competir em condições equitativas sem roubar Peter para pagar Paul. Isso tornaria a energia limpa e renovável relativamente mais atrativa para os investidores; também evitaria o risco de destruição de valor substancial do tipo que vimos recentemente com varas de carvão e utilitários.

O dinheiro está sendo investido em projetos de alto custo de combustíveis fósseis de alto carbono que são cada vez mais improváveis ​​de entregar qualquer bom retorno aos investidores, conforme demonstrado pelo trabalho de ativos encalhados do Carbon Tracker. Nosso recente relatório, "The U. S. Coal Crash - Evidências para a mudança estrutural" descobriu que, nos últimos três anos, um colapso de preços levou a falência a pelo menos duas dúzias de empresas de carvão. Além do mais, muitas empresas da U. S. perderam 80% do seu valor, incluindo o colosso de carvão Peabody Energy. Pode-se apenas supor: é um presságio das coisas que virão para outros mercados de combustíveis fósseis em todo o mundo.

Eu vou abordar seis pontos-chave que são fundamentais para nivelar o campo de jogo e aumentar o financiamento climático:

Para obter atenção nos principais mercados financeiros e, portanto, no capital privado, é crítico traduzir o risco climático para a linguagem dos mercados financeiros de uma forma que é relevante agora;

Por que a Carbon Bubble cria um risco potencial para os investidores e a estabilidade financeira? A transição desordenada e por que isso deve ser importante para os governos;

1. Se você vai falar sobre a ampliação do financiamento climático, o elefante na sala: Atualmente, o BAU / Brown é foco de 99% dos mercados financeiros e do capital (atualmente 23 vezes superior ao do verde):
2. Como você Comece a nivelar o campo de jogo entre o investimento BAU / Brown e Green / Climate Investments -i. e. Como mobilizamos o financiamento do setor privado para financiar a transição ordenada?
3. Passo Um: Por que precisamos de transparência financeira e divulgações suficientes para permitir que os mercados avaliem o verdadeiro prémio de risco de combustível fóssil;
4. Finalmente, como evitamos a destruição do valor? Por que precisamos de uma "impressão azul" para uma transição de baixo carbono i. e. um roteiro para a indústria de combustíveis fósseis.