Poupança e Empréstimos: Definição, História, Hoje

Definição: Poupanças e empréstimos (S & Ls) são bancos especializados criados para promover a acessibilidade de casa acessível. Eles usam economias seguradas pela Corporação Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) para financiar hipotecas. Os depositantes estavam dispostos a aceitar taxas de juros mais baixas em suas economias porque estavam seguradas. Isso permitiu aos bancos cobrar taxas de juros mais baixas nas hipotecas e ainda ser lucrativo.

S & Ls tornam a propriedade de casa mais acessível, estendendo o prazo do empréstimo a 30 anos. Isso reduz os pagamentos mensais, elimina a necessidade de refinanciar e permite que as famílias paguem casas maiores. .

História

Antes da Grande Depressão, as hipotecas eram empréstimos de 5 a 10 anos que tinham que ser refinanciados ou pagos com um grande pagamento por balão. Em 1935, 10% de todas as casas da U. S. estavam em execução de hipoteca graças a esses termos difíceis e à queda dos preços da habitação. Para parar a carnificina, o New Deal fez essas três coisas:

1. A Corporação de Crédito do Proprietário da Propriedade (HOLC) comprou um milhão de hipotecas inadimplentes de bancos, mudou-as para a hipoteca de longo prazo e de taxa fixa que conhecemos hoje e reintegrou-as.
2. A Federal Housing Administration (FHA) forneceu seguro de hipoteca.
3. A Associação Nacional de Mortgage (FNMA) criou um mercado secundário para hipotecas.

Também criou Poupanças e empréstimos para emitir essas hipotecas. Essas mudanças foram em resposta a uma catástrofe econômica, mas eles aumentaram significativamente a propriedade de casa nos Estados Unidos.

Em 1944, a Administração de Veteranos criou um programa de seguro hipotecário que reduziu os pagamentos. Isso incentivou os veteranos de guerra que retornavam a comprar casas nos subúrbios. Isso estimulou a atividade econômica no setor de construção de casas.

Ao longo dos anos 60 e 70, quase todas as hipotecas foram emitidas através de S & Ls.

Graças a todos esses programas federais, a propriedade de casa aumentou de 43. 6% em 1940 para 64% em 1980.

Em 1973, o presidente Nixon criou uma inflação desenfreada ao retirar o dólar norte-americano do padrão-ouro. As S & Ls não poderiam taxas de juros para acompanhar a inflação, então perderam seus depósitos em contas do mercado monetário que poderiam. Isso corroeu a capital que eles precisavam para criar hipotecas de baixo custo. Os S & L pediram ao Congresso que elimine as restrições.

Em 1982, a administração Reagan passou o Garn-St. Germain Depositary Institutions Act. Permitiu que os bancos elevassem as taxas de juros sobre os depósitos de poupança, os empréstimos comerciais e de consumo e os índices de crédito / valor mais baixos. S & Ls investiram em imóveis especulativos e empréstimos comerciais. Entre 1982 e 1985, esses ativos aumentaram 56%.

O colapso desses investimentos levou ao fracasso da metade dos bancos do país.À medida que os bancos passaram, o seguro estadual e federal começou a ficar sem o dinheiro necessário para reembolsar os depositantes. (Fonte: Richard K. Green e Susan M. Wachter, "A hipoteca americana em contexto histórico e internacional", Universidade da Pensilvânia, 21 de setembro de 2005)

Em 1989, a primeira administração Bush resgatou a indústria com o financeiro Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições (FIRREA).

Forneceu US $ 50 bilhões para fechar bancos com falha. Ele configurou a Resolution Trust Corporation (RTC) para revender os ativos do banco, usando o produto para depositantes de reimuburse. A FIRREA proibiu as S & Ls de fazerem empréstimos mais arriscados. Para mais informações, veja Crise de poupança e empréstimo.

Poupanças e empréstimos e a crise financeira

Como outros bancos, poupanças e empréstimos foram proibidos pela Glass-Steagall Act de investir fundos de depositantes no mercado de ações e empreendimentos de alto risco para obter taxas de retorno mais altas. A administração Clinton revogou a Glass-Steagall para permitir que os bancos da U. S. compitam com bancos internacionais mais controlados. Isso permitiu que os bancos usassem depósitos segurados pela FDIC para investir em derivativos de risco.

O mais popular foi a garantia garantida por hipotecas. Os bancos venderam hipotecas para Fannie Mae ou Freddie Mac, que as juntou e vendeu para outros investidores no mercado secundário.

Muitos fundos de hedge e grandes bancos recontrataram-se e os revenderam com hipotecas de alto risco. Eles foram segurados contra incumprimento por swaps de inadimplência de crédito. A demanda por esses títulos era tão grande que os bancos começaram a vender hipotecas a todos e a todos.

Tudo correu bem até que os preços da habitação começaram a cair em 2006. Assim como na Depressão, os proprietários começaram a desconsiderar suas hipotecas e todo o mercado de derivativos entrou em colapso. Para mais informações, veja 2008 Crise financeira cronograma.

Poupanças e empréstimos hoje

Em 2013, havia apenas 936 poupanças e empréstimos, de acordo com a FDIC. A agência supervisionou quase a metade deles. Hoje, S & Ls são como qualquer outro banco, graças a FIRREA.

Washington Mutual foi o maior banco de empréstimos e poupança em 2008. Ele ficou sem dinheiro durante a crise financeira quando não conseguiu revender suas hipotecas no mercado secundário, que desabou. Quando Lehman Brothers faliu, os depositantes WaMu entraram em pânico. Eles retiraram US $ 16. 7 bilhões nos próximos 10 dias. A FDIC assumiu WaMu, e vendeu-a para JPMorgan Chase, por US $ 1. 9 bilhões.