O que é o Índice de despesas do Fundo Mútuo?

Agora que tivemos a chance de responder a pergunta: "O que é um fundo mútuo?", É hora de ir mais longe e falar sobre o índice de despesas do fundo mútuo. Mas o que é um índice de despesas do fundo mútuo, exatamente, e o que compõe os custos que inclui? Fico feliz que você tenha perguntado! Mesmo que este seja um daqueles tópicos que parecem chatos, vale a pena prestar atenção porque as consequências são reais.

A resposta curta: no mundo dos investimentos em fundos mútuos, os custos são mensurados pelo índice de despesas do fundo mútuo.

Todos os fundos de investimento devem, por lei e de acordo com a prescrição da Comissão de Valores Mobiliários, divulgar o índice de despesas para investidores existentes e potenciais.

A Distribuição dos Custos Incluídos no Rácio de Despesas do Fundo Múturio

O rácio típico das despesas do fundo mútuo irá incluir vários custos. Estes custos e despesas são:

Taxas de administração: Esta é uma taxa paga à empresa de gestão de portfólio por investir o dinheiro de acordo com um mandato determinado pelo conselho de administração do fundo. A taxa de gerenciamento é muitas vezes o maior custo de componente de um índice de despesas do fundo mútuo. Uma taxa de gerenciamento típica pode ser de 0. 50% até 2.00%. De um modo geral, quanto menor a taxa, melhor para o investidor porque cada centavo que você paga pela gerência é um centavo que não está agravando sua riqueza, embora isso nem sempre seja preciso (embora seja muito além do alcance deste artigo, existem vezes ao se concentrar exclusivamente em taxas pode resultar em muito mais danos ao seu patrimônio líquido no longo prazo).

As empresas de fundos de investimento têm a obrigação de cobrar mais por certos tipos de taxas; e. g. , um fundo mútuo global ou internacional será mais caro do que um fundo mútuo doméstico, mas os custos mais altos são justificados.

Despesas de fricção, tais como custos de transação: Um fundo mútuo deve pagar aos corretores de ações uma comissão, assim como os investidores individuais; embora as taxas sejam mais de 1 ¢ por ação ou menos.

Fundos que têm alto volume de negócios - ou seja, estão sempre comprando e vendendo investimentos - geralmente geram custos de transação muito maiores, aumentando o índice de despesas do fundo mútuo. Além disso, o alto volume de negócios na carteira de investimento de um fundo pode gerar maiores impostos sobre ganhos de capital e outras despesas.

Custos de custódia: As empresas de fundos de investimento são obrigadas a ter seus investimentos detidos por um banco de custódia. Esses bancos são responsáveis ​​pelo registro de ações, títulos ou outros títulos em nome do fundo, em alguns casos eletronicamente e em outros que possuem certificados de ações físicas em cofres, cobrar dividendos ou renda de juros, lidar com eventos corporativos, como divisão de ações e mantenha a contabilidade de custos nas posições, de modo que as informações de ganhos e perdas possam ser acessadas rapidamente pela administração.Os custos de custódia são relativamente pequenos, como uma porcentagem do índice de despesas do fundo mútuo.

12b-1 Taxas de marketing: Estas taxas anuais de marketing e publicidade são retiradas dos acionistas do fundo e usadas para promover o fundo com o objetivo de arrecadar dinheiro. Quanto mais dinheiro o fundo tiver, mais dinheiro ganham os gerentes de portfólio de sua taxa de gerenciamento. Uma taxa 12b-1 não é absolutamente nada para você como investidor, uma vez que um fundo acabou, digamos, US $ 100 milhões no patrimônio líquido. As taxas de comercialização

12b-1 são adicionadas ao rácio das despesas do fundo mútuo porque são dinheiro diretamente do seu bolso, a menos que você segure suas ações através de um dos poucos corretores que reembolsam essas taxas aos investidores.

Despesas legais: Os fundos mútuos devem arquivar a papelada com a SEC e outros reguladores, documentos de incorporação de arquivos, obter certas licenças e muitas outras coisas que exigem conhecimentos legais. Para a maioria dos fundos, as despesas legais são uma pequena parte do índice de despesas do fundo mútuo.

Taxas de agente de transferência: Quando um acionista de fundo mútuo compra ou vende parte de seu investimento no fundo, o agente de transferência tem que lidar com a papelada, o dinheiro e as declarações de conta. Os agentes de transferência lidam com o trabalho diário de manter registros para os acionistas que possuem o fundo, processando solicitações de resgate e compra e outras responsabilidades que são vitais para o funcionamento dos mercados de capitais.

Poderia haver outras taxas, custos e despesas no índice de despesas do fundo mútuo, mas, provavelmente, a agregação dos itens na lista acima representará quase todas as situações que você encontra em sua vida de investimento.

Custos adicionais que devem ser, mas não estão, incluídos na Renda de despesas do fundo mútuo

Existem alguns outros itens que são custos muito reais para um acionista de fundo mútuo, mas que são não incluídos na relação de despesas do fundo mútuo. Estes incluem:

Cargas de vendas de fundos mútuos: A carga de vendas de fundos mútuos não é mais do que uma comissão que vai para a pessoa ou instituição que o convenceu a investir seu dinheiro. Se um fundo mútuo tiver uma carga de vendas de 5% e você investir US $ 100.000, você perde imediatamente US $ 5.000 do seu investimento e possui apenas US $ 95.000 no fundo. As cargas de vendas de fundos mútuos são quase sempre desnecessárias e ruins, mas existem alguns casos em que podem ser aceitáveis. Por exemplo, algumas pessoas não podem economizar dinheiro ou podem entrar em pânico e retirar os investimentos, a menos que eles tenham a mão por um profissional. Se uma carga de vendas resultar em alguém que permaneça o curso desenvolvendo um relacionamento com um conselheiro, será uma porcentagem de capital anualizada relativamente pequena após 10, 20 ou 30 anos. Pessoalmente, preferiria um conselheiro baseado em taxas que ganhasse dinheiro com a crescente riqueza dos investidores, não vendendo produtos financeiros. As cargas de vendas de fundos mútuos devem ser incluídas nos índices de despesas do fundo mútuo, mas não são.

A lição em tudo isso é prestar atenção ao rácio das despesas do fundo mútuo. Representa dinheiro real vindo diretamente do seu próprio bolso.Se você é como muitos investidores, você pode decidir investir em um fundo de índices de baixo custo devido ao baixo índice de despesas. Nem sempre é a solução perfeita - os fundos do índice passaram por algumas mudanças estruturais importantes nos últimos anos, que deveriam dar a todos aqueles que estão prestando atenção séria preocupação à medida que passam a dominar a paisagem de investimento - mas eles têm seu lugar.

Mais informações sobre investir em fundos mútuos

Para saber mais sobre como investir em fundos mútuos, leia o Guia do Iniciante Completo para Investir em Fundos Mútuos, um especial que eu coloco que liga a alguns dos melhores conteúdos de fundos mútuos no site Investir para iniciantes .