O que é volatilidade?

A volatilidade refere-se à frequência e gravidade com que o preço de mercado de um investimento flutua. Certos estudos psicológicos mostraram que os investidores como um todo são mais felizes quando a volatilidade é mais baixa, mesmo que isso signifique ganhar menos dinheiro ao longo do tempo.

Esta obsessão irracional com o preço de mercado apenas se manifesta em itens como ações negociadas publicamente, títulos, fundos de investimento e opções de compra de ações.

Afinal, você já ouviu falar sobre um agricultor que solicita avaliações diárias em sua terra? Um compositor que exige avaliações diárias de seus direitos autorais? Um empresário de pequenas empresas constantemente pagando uma empresa de contabilidade para calcular o valor de revenda de sua empresa? Claro que não! No entanto, quando se trata de possuir um pedaço de um negócio, uma parcela de ações, investidores inexperientes prestam atenção ao que as outras pessoas estão fazendo no dia-a-dia ou mesmo minuto a minuto, vendendo como suas ações caem e comprando enquanto se levantam; uma receita para um certo desastre.

Esta situação é tão ruim, os estudos de retorno dos fundos mútuos demonstraram que, nos períodos em que os fundos subjacentes agravavam 9%, 10% e 11%, os investidores individuais só gozavam de 2%, 3 % e 4% retornam porque eles foram tão abalados pela volatilidade, eles compraram e vendiam suas posições em vez de se sentarem e adquiriram mais propriedade.

É possível ganhar dinheiro com a volatilidade. Os investidores de valor procuram comprar ativos quando ninguém mais os quer. Certos tipos de comerciantes de opções produzem lucros muito maiores quando o medo é desenfreado porque as pessoas estão dispostas a pagar mais para escrever derivativos, como colocar opções. Na verdade, pode ser justo dizer que, quanto mais profissional e inteligente é um investidor, a volatilidade mais benéfica é para ele, porque ele pode usá-lo para comprar mais do que é barato e vender mais do que é caro.

Os investidores nas principais empresas de petróleo são pagos para absorver a volatilidade, seja eles percebendo ou não, como uma classe que experimenta retornos de mercado desde que o S & P 500 foi revelado em 1957, mas à custa de ter às vezes para se sentar em perdas de 50% + para 3, 5 ou 7+ anos …

Para os investidores de longo prazo colocando regularmente o dinheiro através de um plano de cálculo de custos em dólares, a volatilidade não é particularmente significativa. As contribuições regulares devem igualar o preço médio pago, ao longo de muitos anos, de modo que se torne pouco mais do que uma nota de rodapé na história da sua vida financeira. A maioria das pessoas não pode fazê-lo, no entanto. Warren Buffett e Charlie Munger observaram uma vez que, não importa quantas vezes as pessoas dissessem que iriam manter um plano, a experiência já havia demonstrado uma e outra vez, décadas após a década, certas pessoas iriam se acumular durante os booms e vender durante os bustos, incapaz de restringir os piores impulsos.