O que os índices do mercado nos dizem (e o que eles não fazem)

O Dow está para cima (ou para baixo) para que o mercado seja ótimo (ou terrível).

Se você lê ou ouve a mídia popular, você pode ter a impressão de que o Dow Jones Industrial Average, geralmente apenas o Dow, é o pulso do mercado.

Outros índices de ações, como o S & P 500 ou o Nasdaq Composite, também são reproduzidos, muitas vezes em tons silenciosos ou excitados, dependendo dos números.

No entanto, o que esses e os outros índices relatados realmente nos dizem e como devemos usá-los?

O que é um índice?

Primeiro, vejamos o que um número de índice representa. Embora existam diferentes maneiras de calcular números de índice, é importante lembrar que os números representam uma mudança de um valor original ou de base.

O número não é importante. O que é importante é a variação percentual ao longo do tempo. Este movimento para cima ou para baixo dá-lhe e idéia de como o índice está sendo executado. O Dow está para cima ou para baixo? O índice é calculado "on the fly" durante a negociação para dar aos investidores um senso de direção para o mercado que representa.

Aviso, eu disse que o índice reflete "o mercado que representa", não "o mercado". "

A maioria dos índices de ações, mesmo aqueles citados como representando o mercado total, refletem apenas uma parte do mercado atual.

Aqui estão os índices mais populares e os mercados que refletem.

O Dow

O Dow Jones Industrial Average é o índice mais antigo e mais conhecido. É também o índice mais cotado e, por engano, considerado o barómetro do mercado.

Originalmente, era uma média simples dos estoques no índice, mas graças a divisões de ações, spin offs e outras transações, agora é necessária mais sofisticação.

Você pode encontrar mais informações no site Dow Jones Indexes.

O Dow atualmente tem apenas 30 ações. No entanto, cada uma dessas ações representa uma das empresas mais influentes nos EUA

O Dow é o único índice principal que é ponderado em preços, o que significa que se o preço de uma ação muda em US $ 1, ele tem o mesmo efeito no índice independentemente da variação percentual do estoque.

Em outras palavras, uma mudança de US $ 1 por US $ 30 tem o mesmo efeito que uma mudança de US $ 1 para um estoque de US $ 60.

O cálculo do Dow leva em conta várias divisões de estoque ao longo dos anos. Ao ajustar a matemática, é possível manter um índice historicamente viável significativo.

As ações da Dow representam cerca de um quarto do valor do mercado total, então, nesse sentido, é um fator e grandes mudanças indicam a confiança dos investidores nos estoques, no entanto, não representa pequenas ou médias empresas.

S & P 500

O S & P 500 é o índice mais utilizado pelos profissionais financeiros como representante do "mercado". "Ele inclui 500 dos estoques mais cotados e se inclina para as grandes empresas.

Abrange cerca de 70% do valor total do mercado, portanto, nesses termos, está muito mais perto de representar o mercado verdadeiro do que o Dow.

O S & P 500 é um índice de capitalização de mercado ou índice de base de mercado, como são quase todos os principais índices.

A ponderação por limite de mercado dá mais importância às empresas maiores, de modo que as mudanças nas ações da Microsoft terão um impacto maior que quase todas as outras ações no índice.

Embora o S & P 500 seja ponderado em relação a empresas maiores, é um indicador mais preciso do mercado mais amplo do que o Dow.

Mesmo que algumas das cabeças falantes na TV possam enfatizar o Dow, você obterá uma imagem mais clara do mercado, concentrando sua atenção no S & P 500.

O Nasdaq Stock Market Composite

Nasdaq Stock Market Composto é composto de todas as ações no mercado Nasdaq - mais de 5 000.

Embora abrangente, a Nasdaq é fortemente ponderada para ações de tecnologia. Isso ocorre porque é um índice ponderado de mercado e ações como a Microsoft e algumas das outras grandes empresas de tecnologia influenciam o índice.

Sua influência e a população de pequenas empresas especulativas na Nasdaq tornam o índice mais volátil do que o Dow ou o S & P 500.

O Nasdaq obviamente não foi projetado para representar "o mercado", porém dá Você é uma boa idéia de onde os investidores em tecnologia estão indo.

Outros índices

Existem vários outros índices que medem seções maiores ou menores do mercado. Os investidores em fundos mútuos podem encontrar uma série de fundos que rastreiam quase todos os índices que desejam.

No entanto, os três principais índices acima servirão bem a maioria dos investidores. Se você quiser olhar para outros índices para comparação, certifique-se de entender como o índice é ponderado (a maioria, se não todos, será o limite de mercado) e como as ações são selecionadas.

O que é bom sobre Indexes

Os índices fornecem informações úteis, incluindo:

• Mesmo com suas limitações, os índices mostram tendências e mudanças nos padrões de investimento.
• Eles nos dão instantâneos, mesmo que estejam fora de foco.
• Os índices fornecem um padrão para comparação.

Artigos nesta série

Introdução aos estoques

Compreender os termos da ação compartilhada

Compreender a diversificação de estoque

Compreender ações cíclicas e não cíclicas

Setores de ações - Como classificar ações

Fazendo Dinheiro com Dividendos

Compreendendo Divisões de Estoque

O que os Índices de Mercado nos dizem

Principais Bolsas de Valores

Olhe para o Futuro com Índices de Mercado de Valores

Voltar do Artigo Principal

O que há de errado com índices > Os índices, por design, têm grandes falhas que os fazem suspeitar como verdadeiramente representativos de qualquer coisa.

As pessoas decidem quais estoques devem incluir e quais remover e as pessoas cometeram erros. Então, às vezes, os estoques estão incluídos que não devem ser e os estoques são removidos que não deveriam ser; e assim por diante.

• Além disso, este processo se repete ano após ano, por isso é difícil olhar para trás e comparar o S & P 500 de 1995 com o S & P 500 de 2004.

  Ao ponderar os índices (exceto o Dow) por tamanho, a representação de desproporção vai para empresas grandes ou gigantes. Se um deles tiver um mau dia, pode agitar todo o índice.

• O que devemos fazer com índices?

Há algumas coisas que os investidores precisam lembrar sobre os índices:

Os índices não são o mercado. Não importa o que digam os três grandes índices, você deve se concentrar em suas ações ou metas para avaliação. Escolha qualquer dia em que os três índices estejam baixos e quase posso garantir que haverá ações definindo novas altas no mesmo dia.

• Os índices reagem aos negócios reais. Se você ouvir algumas das cabeças de conversa da TV, você pode pensar que os índices se movem em emoção.
• Os investidores podem negociar com a expectativa de boas ou más notícias, mas os índices são cálculos matemáticos, e não folhas de chá.

  Concentrando-se no dia a dia, hora a hora, um clique minuto a minuto de um índice é uma boa maneira de perder tempo.

• Os índices fornecem uma perspectiva histórica melhor do que o serviço de previsão. Eles podem ser especialmente úteis quando vistos durante um longo período em detectar tendências.