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Os mercados emergentes superaram consideravelmente as economias desenvolvidas em 2016 graças à melhoria dos fundamentos e baixas taxas de juros. Embora as taxas de juros esperadas da Reserva Federal possam aumentar de preço, muitos especialistas acreditam que os mercados emergentes poderiam ampliar seu aumento em 2017, dada a estabilização dos preços das commodities, o crescimento dos mercados de consumo e avaliações favoráveis em relação aos mercados desenvolvidos em todo o mundo.
Neste artigo, analisaremos de perto o forte desempenho nos mercados emergentes ao longo de 2016, onde eles podem estar liderados em 2017 e além, bem como as melhores estratégias para investidores que procuram aumentar sua exposição à classe de ativos.
Desempenho forte em 2016
O ETF do índice iShares MSCI Emerging Markets (NYSE ARCA: EEM) - o ETF de mercados emergentes mais popular - saltou cerca de 8. 76 por cento entre 8 de janeiro e 30 de dezembro de 2016. Em comparação, O iShares MSCI EAFE Index Fund ETF (NYSE ARCA: EFA) - que rastreia as economias desenvolvidas em todo o mundo - caiu 1,69 por cento ao longo do mesmo período de tempo. O U. S. S & P 500 SPDR (NYSE ARCA: SPY) ficou um pouco melhor com um aumento de aproximadamente 9. 64 por cento ao longo do período.
De acordo com o estrategista de alocação de ativos da WisdomTree, Joseph Tenaglia, a U. S. Federal Reserve tem sido um catalisador consistente por trás do aumento. Os investidores esperavam quatro aumentos incrementados das taxas de juros em todo o ano de 2016, mas o banco central não realizou nenhum movimento até dezembro.
Isso levou a uma manifestação nas moedas dos mercados emergentes e melhorias nos preços das commodities, uma vez que o dólar de U. S. permaneceu relativamente fraco em comparação.
Os analistas da BlackRock, Jeff Shen, Ph. D., e Gerardo Rodríguez destacam ainda que os fundamentos econômicos da região estão melhorando. Os déficits da conta corrente tornaram-se excedentes; a atividade de fabricação ficou positiva; e as previsões do Produto Interno Bruto (PIB) começaram a melhorar após quatro anos de revisões para baixo.
Esses esforços foram impulsionados por estímulos monetários e fiscais destinados a estabilizar o crescimento.
Perspectiva desigual em 2017
O rali dos mercados emergentes tem sido um pouco desigual em 2016. Por exemplo, o ETF iShares FTSE / Xinhua China 25 Index (NYSE ARCA: FXI) caiu 1,63 por cento, até 30 de dezembro de 2016 , em comparação com um aumento de quase 50% e 57% no iShares MSCI Russia Capped ETF (NYSE ARCA: ERUS). Enquanto a economia da China tem lutado com o crescimento, a economia russa se beneficiou com a estabilização dos preços do petróleo e a eleição de Donald Trump como presidente.
Os mercados emergentes com o melhor desempenho incluem:
- iShares MSCI Russia Platão ETF (NYSE ARCA: ERUS): +50. 57%
- iShares MSCI Tailândia FABRICADO FUNDO (NYSE ARCA: THD): +22.94 por cento
- iShares MSCI Indonesia ETF (NYSE ARCA: EIDO): +15. 61%
- iShares MSCI África do Sul ETF (NYSE ARCA: EZA): +12. 09%
* Dados de desempenho do YTD em 30 de dezembro de 2016 da ETFdb. com.
Os investidores podem considerar a adequação da sua exposição aos mercados emergentes, concentrando-se em países e regiões específicas que estão em condições de beneficiar. Em outros casos, os investidores podem querer considerar investir em fundos que navegam nessas dinâmicas para eles. O Baron Emerging Market Fund (BEXFX) e o Virtus Emerging Markets Opportunities Fund (HEMZX) são dois fundos de investimento tradicionais que apresentaram desempenho robusto ao longo dos anos.
Em ambos os casos, os investidores devem considerar cuidadosamente as despesas associadas a esses ETFs e fundos de investimento, bem como os fatores de risco exclusivos enfrentados pelos mercados emergentes em geral. Os títulos emergentes do mercado tendem a ser mais voláteis do que os seus homólogos nacionais, enquanto muitos mercados emergentes dependem fortemente dos preços das commodities e da política da taxa de juros de U. S.
The Bottom Line
Os mercados emergentes têm sido fortes artistas ao longo de 2016 e parecem estar em condições de continuar a superar em 2017. Enquanto o Federal Reserve está fazendo taxas de juros de caminhadas, melhorar os fundamentos, avaliações atraentes e estabilizar os preços das commodities deve superar esses viretes ano. O desempenho não será mesmo, no entanto, como alguns mercados emergentes apresentam melhor desempenho do que outros devido a uma confluência de fatores.
Os investidores podem querer considerar investir em mercados emergentes específicos em vez de toda a classe de ativos - especialmente se forem ponderados pela capitalização de mercado - ou considerar fundos gerenciados ativamente que tomem uma abordagem prática.
Também é importante lembrar que os mercados emergentes tendem a ser muito mais arriscados do que os mercados desenvolvidos, dada a dependência dos preços das commodities e sua susceptibilidade às políticas da taxa de juros de U. S.
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