Worldcom's Magic Trick - The Worldcom Scandal Explained

Você provavelmente já ouviu falar sobre o escândalo Worldcom, uma das fraudes mais impressionantes e generalizadas para rock Wall Street em uma geração. No caso de você não ter e precisou de uma explicação rápida, basicamente se resume a isso: a Worldcom, uma das maiores empresas de telecomunicações do mundo, uma participação básica de dividendos para muitos aposentados e um nome familiar em todo o país, tentou inflar o número de seus ganhos em quase US $ 4 bilhões, manipulando suas demonstrações financeiras, em particular a demonstração do resultado e o balanço patrimonial, encontrados em seu formulário 10-K e relatório anual.

Fez isso através das maquinações da alta administração. Para entender como isso aconteceu, você precisa entender como o diretor financeiro Scott Sullivan tratou as despesas de capital, que são capitalizadas e as despesas, que são contabilizadas, bem como algo conhecido como método de competência, que é um princípio básico da contabilidade.

Para explicar o escândalo Worldcom, preciso ensinar-lhe sobre o método Accrual

Quando uma empresa incorre em uma despesa, as regras contábeis indicam que o custo dessa despesa deve ser alocado durante todo o período Isso beneficiará a empresa. Essa tentativa de combinar as receitas com o custo que levou para gerar essas receitas é conhecida como o método de competência. Uma ilustração da Investing Lesson 4 ajudará:

Sherry's Cotton Candy Co., ganha lucro de US $ 10.000 por ano. Em meados de 2002, a empresa compra uma máquina de algodão com algodão de US $ 7 500, que deverá durar cinco anos, e permitirá que os funcionários façam o doces doces de algodão por hora. Se um investidor examinou as demonstrações financeiras, eles poderiam ser desencorajados ao ver que o negócio só ganhou $ 2, 500 no final de 2002 (lucro de $ 10k - $ 5. 5k despesa para comprar a nova maquinaria.) O investidor se perguntaria por que os lucros tinha caído muito durante o ano.

Felizmente, os contadores de Sherry vêm em seu socorro e dizem-lhe que os $ 7, 500 devem ser alocados durante todo o período que vai beneficiar a empresa. Como a máquina de algodão deve durar cinco anos, Sherry pode tomar o custo da máquina de algodão doce e dividi-la por cinco (US $ 7, 500/5 anos = US $ 1, 500 por ano.) Em vez de realizar uma despesa única , a empresa pode subtrair US $ 1 500 por ano nos próximos cinco anos, reportando ganhos de US $ 8 500. Isso permite ao investidor obter uma imagem mais precisa da realidade econômica da empresa.

No exemplo, a compra da máquina de algodão é um tipo de gasto de capital. As despesas de capital são despesas que uma empresa incorre em pagar por ativos, como uma fábrica, máquinas ou equipamentos.Esse método de contabilidade para despesas de capital não se aplica às despesas operacionais, como materiais, salários, material de escritório e outros.

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Como isso se aplica a Worldcom? O diretor financeiro da empresa, Scott Sullivan, tomou fraudulentamente bilhões de dólares em despesas operacionais e os espalhou pelas chamadas contas de propriedade, que são uma conta de despesa de capital tipo. Isso permitiu que a Worldcom cobrava as despesas devagar, e em quantidades menores, em vez de informá-las imediatamente aos investidores. Em 2001, a empresa registrou US $ 1. 4 bilhões de lucro. Se os custos operacionais não tivessem sido incorretamente ocultos, a Worldcom teria perdido dinheiro para o ano fiscal de 2001 e no primeiro trimestre de 2002.

Este artigo foi originalmente publicado em 24 de maio de 2003.

O que isso significa para os investidores

A fraude Worldcom tem implicações de longo alcance para os investidores. A base do sistema financeiro americano é a integridade dos relatórios financeiros divulgados pela administração. A menos que esses números sejam tão precisos quanto possível, analistas, gerentes de dinheiro e investidores leigos não têm os recursos para avaliar adequadamente um negócio. Embora o CFO Scott Sullivan defenda sua escolha para alocar as despesas em questão, ele e a Worldcom foram muito além das práticas contábeis agressivas usadas em algumas empresas.

Ação de remédio

A Securities and Exchange Commission (SEC) começará a exigir que os executivos das grandes corporações assinem declarações de juramento que acreditam, pelo melhor de seus conhecimentos, as demonstrações financeiras divulgadas pelas empresas são tão precisas quanto possível. Esta ação poderia, em última instância, levar o governo a manter executivos responsáveis ​​em caso de fraude corporativa.