Causas de recessão econômica: lista e exemplos

As recessões econômicas são causadas por perda de negócios e / ou confiança dos consumidores. À medida que a confiança recua, a demanda também. Este é o ponto de inflexão no ciclo econômico. É onde o pico, acompanhado de exuberância irracional, entra em contração.

Essa perda de confiança faz as empresas e / ou os consumidores parar de comprar e passar para o modo defensivo. Uma vez que uma massa crítica se move em direção ao sinal de saída, o pânico se instala.

Isso cria uma espiral descendente destrutiva. Em curto prazo, você obtém demissões em massa e aumento do desemprego, o que cria uma desaceleração nas vendas no varejo. Os fabricantes diminuíram a reação às ordens de queda, aumentando ainda mais as demissões. Para restaurar a confiança, o governo federal e o banco central devem intervir.

Por favor, note: uma queda no crescimento do produto interno bruto é um sinal de que uma recessão pode estar em andamento, mas raramente é uma causa. Isso ocorre porque o PIB só é relatado depois que o trimestre acabou. No momento em que o PIB se tornou negativo, a recessão já está em andamento.

O que você quer fazer é identificar as causas e os sinais, antes da recessão ocorrer. Aqui estão as sete causas mais importantes de recessão:

1. Taxas de juros elevadas. Quando as taxas aumentam, limitam a liquidez ou a quantidade de dinheiro disponível para investir. O maior culpado foi o Federal Reserve, que muitas vezes aumentou as taxas de juros para proteger o valor do dólar. O Fed aumentou as taxas para a estagnação da batalha, causando a recessão de 1980. Fez o mesmo para proteger a relação dólar / ouro, agravando a Grande Depressão.
2. A queda no mercado de ações. A súbita perda de confiança no investimento pode criar um mercado subsequente, eliminando o capital dos negócios. Veja como um crash do mercado de ações pode causar uma recessão.
3. Caindo dos preços e vendas da habitação. À medida que os proprietários perdem equidade, isso força um corte nos gastos, já que eles não podem mais tirar as segundas hipotecas. Ao longo do tempo, isso causará execuções hipotecárias. Este foi o gatilho inicial que desencadeou a Grande Recessão, mas por diferentes motivos. Bancos que perderam dinheiro com derivados complicados com base em valores domésticos subjacentes.
4. Uma desaceleração nas ordens de fabricação. Os pedidos de bens duráveis ​​começaram a cair em outubro de 2006, antes da recessão de 2008 realmente atingida.
5. Enganadas maciças. A Crise de Poupança e Empréstimos causou a recessão de 1990. Mais de 1 000 bancos (ativos totais de US $ 500 bilhões) falharam como resultado de lançamentos de terra, empréstimos questionáveis ​​e atividades ilegais.
6. Desregulamentação. As sementes da crise de S & L foram plantadas em 1982, quando o Garn-St. A Lei de Instituições de Depósito de Germain foi aprovada. Isso eliminou as restrições sobre os rácios empréstimo / valor para esses bancos.
7. Controle de preço salarial. Felizmente, isso aconteceu apenas uma vez, quando o presidente Nixon manteve os preços muito altos, reduzindo a demanda. Os empregadores despediram trabalhadores porque não podiam abaixar salários.
8. Desacelera após uma guerra. Isso causou a recessão de 1953, após a Guerra da Coréia e a recessão de 1945, após a Segunda Guerra Mundial.
9. Crunch de crédito. Isso ocorreu quando Bear Stearns anunciou perdas graças ao colapso de dois fundos de hedge que possuía. Os fundos foram fortemente investidos em obrigações de dívida garantidas. Quando a Moody's rebaixou sua dívida, os bancos que estavam em uma condição sobre-investida semelhante entraram em pânico. Pararam de emprestar uns aos outros, criando uma enorme crise de crédito.
10. Bolhas de ativos: é quando os preços das empresas de internet, ações ou casas se inflacionam para além do seu valor sustentável. A própria bolha prepara o cenário para uma recessão ocorrer quando explode.
11. Deflação, que incentiva as pessoas a esperar até que os preços sejam mais baixos. Isso agravou a Grande Depressão.

Causa da recessão de 2008

A exuberância irracional no mercado imobiliário levou muitas pessoas a comprar casas que não podiam pagar. Todos achavam que os preços da habitação só poderiam subir. O Fed deveria ter aumentado as taxas de juros em 2004. As taxas de juros baixas em 2004 e 2005 ajudaram a criar a bolha imobiliária. A exuberância irracional se estabeleceu novamente, já que muitos investidores aproveitaram baixas taxas para comprar casas apenas para revender. Outros compraram casas que não podiam pagar graças a empréstimos sem juros.

Em 2006, a bolha explodiu à medida que os preços da habitação começaram a diminuir.

Isso pegou muitos proprietários desprevenidos, que haviam aceitado empréstimos com pouco dinheiro. Quando perceberam que perderiam dinheiro vendendo a casa por menos do que suas hipotecas, eles foram encerrados. Uma escalada da taxa de encerramento entrou em pânico em muitos bancos e fundos de hedge. Eles compraram títulos garantidos por hipotecas no mercado secundário e agora enfrentavam grandes perdas.

Em agosto de 2007, os bancos ficaram com medo de emprestar uns aos outros porque não queriam esses empréstimos tóxicos como garantia. Isso levou ao resgate de US $ 700 bilhões e falências ou nacionalização do governo de Bear Stearns, AIG, Fannie Mae, Freddie Mac, IndyMac Bank e Washington Mutual. Em dezembro de 2008, o emprego estava em declínio mais rápido do que na recessão de 2001.

Em 2009, o governo lançou o plano de estímulo econômico. Foi projetado para gastar US $ 185 bilhões em 2009. E, de fato, interrompeu um declínio de quatro quartos no PIB até o terceiro trimestre de 2009, encerrando assim a recessão. Mas, o desemprego continuou a aumentar para 10% e muitos líderes empresariais ainda esperavam uma recessão em forma de W até o final de 2010. Taxas de desemprego elevadas ainda persistiram em 2011.

O que causou a recessão de 2001?

A exuberância irracional em alta tecnologia causou a recessão em 2001. Em 1999, houve um boom econômico nas vendas de computadores e software causados ​​pelo susto do Y2K. Muitas empresas e indivíduos compraram novos sistemas de computador para se certificar de que seu software era compatível com o Y2K.Isso significava que o código operacional seria capaz de entender a diferença entre 2000 e 1900. Isso ocorre porque muitos campos dentro desse código só tinham dois espaços, e não os quatro necessários para diferenciar completamente as duas datas. Como resultado, o preço das ações de muitas empresas de alta tecnologia começou a aumentar. Isso levou a um monte de dinheiro dos investidores a qualquer tipo de empresa de alta tecnologia, se eles estavam mostrando lucros ou não. A exuberância das empresas dot-com tornou-se irracional.

Apareceu em janeiro de 2000 que as ordens de computador iriam diminuir. A vida útil da maioria dos computadores é de cerca de dois anos. As empresas acabavam de comprar todo o equipamento que precisariam. Isso levou a uma venda no mercado de ações em março de 2000. À medida que os preços das ações diminuíram, o valor também era o ponto. com empresas e muitos faliram.

Apesar do declínio do mercado de ações em março de 2000, a Reserva Federal continuou elevando as taxas de juros para um máximo de 6,25% em maio de 2000. O Fed não começou a baixar as taxas até janeiro de 2001 e as baixou cerca de 1 / 2 pontos por mês, repousando em 1. 75 por cento em dezembro de 2001. Isso manteve as taxas de juros altas quando a economia precisava de taxas baixas para empréstimos e hipotecas de negócios baratos.

O que causará a próxima recessão?

É difícil dizer exatamente onde a próxima recessão ocorreria. Mas você pode apostar que será uma combinação de taxas de juros baixas que crie exuberância irracional por parte dos investidores. Se o Fed aumentar taxas muito cedo ou muito rápido, ele irá estourar a bolha, levando ao pânico e causando uma recessão.