As 4 palavras mais perigosas no mercado de ações

Existem quatro palavras no mercado de ações que, quando juntas, resultaram em bilhões (literalmente) em perdas. Eles podem até mesmo afetá-lo em algum momento, talvez durante a bolha Dot Com, ou na mania de Bitcoin, ou mesmo as carrinhos recentes em coisas como a impressão 3D ou carros elétricos.

Essas palavras muito perigosas são, "desta vez diferente." Essa frase dá aos calafrios experientes dos investidores, e isso me faz sentir mal pela pessoa que disse isso porque sei o que está prestes a acontecer para o seu dinheiro.

Por que esta frase é perigosa

Por que essa frase simples é tão dispendiosa para os investidores? Bem, simplesmente, é porque esta vez é não diferente. As empresas ainda precisam operar e crescer da mesma maneira que sempre, e nenhum "novo paradigma de negócios" ou "ambiente de mercado de ações" irá ultrapassar as leis de investimento que vimos uma e outra vez.

A bolha Dot Com foi o maior exemplo dos riscos ao acreditar que "é diferente desta vez". É verdade que a Internet era um trocador de jogos, mas muitas pessoas esperavam que o movimento da sociedade para a World Wide Web tornasse as funções corporativas padrão irrelevantes.

Afinal, o objetivo de um negócio é ganhar dinheiro. As ações do Dot Com esqueceram essa verdade em 1999.

As contas de energia e a equipe de custódia ainda precisam ser pagas, o serviço de remoção de neve e as feiras ainda têm um custo. Todos não se importam se você é um primeiro motor ou não, ou se sua empresa está escalando mais rápido do que a concorrência.

Uma empresa não exigia o uso de uma gravata para o trabalho, os funcionários podiam trazer seus animais de estimação e a empresa não precisava produzir lucro. As empresas mediram-se pelo tamanho de sua taxa de queimação e competiram para perder mais dinheiro do que os outros.

Tudo era sobre a ampliação, e geralmente isso significava ignorar qualquer aspecto do negócio que não alimentava a unidade agressiva como um compartilhamento de mercado de primeiro movimento ou arrebatador.

O projeto de lei para as partes pródigo do lançamento atingiu o território de sete figuras.

Há um momento em que você está caindo, quando você pode realmente pensar que está voando. Mas cara, esse terreno já surgiu de repente!

É simplesmente não diferente

As pessoas usam "esta vez é diferente" como uma muleta ou uma desculpa para ver o que eles querem ver. O seu viés de confirmação deixa-os vulneráveis ​​porque não estão focados no lado de risco da equação.

Alerta de Spoiler: esta vez é não diferente. Na verdade, é realmente decididamente idêntico a todos os eventos similares na história.

O mercado pode aumentar drasticamente, ou um estoque individual pode aumentar … então algumas pessoas vão explicar por que ele pode continuar indo mais alto.Eles podem citar dados e razões para sua posição, e seus argumentos e pontos de vista parecerão convincentes.

No entanto, esse momento normalmente sinaliza um top. Quando alguém tenta raciocinar por que as regras mudaram, seja por novas tecnologias, mudanças na cultura social, ou eventos macro, você pode estar prestes a testemunhar o colapso.

Mesmo enquanto estão perdendo dinheiro, alguns investidores irão dizer-lhe, "é diferente desta vez". No entanto, os investidores bem sucedidos dirão que é realmente exatamente o mesmo que sempre foi.