A diferença entre fluxo de caixa e lucro

O fluxo de caixa eo lucro são dois parâmetros financeiros diferentes, mas quando você está executando uma empresa, você precisa acompanhar os dois. Veja como eles são diferentes, por que eles são importantes e como eles se cruzam com outras questões corporativas, especialmente quando uma empresa cresce rapidamente.

Fluxo de caixa

O fluxo de caixa é o dinheiro que flui dentro e fora da empresa de operações e atividades de financiamento e investimento. É o dinheiro que você precisa para cumprir obrigações atuais e de curto prazo.

Mas há duas coisas a ter em mente sobre o fluxo de caixa:

1. Uma empresa pode ser rentável e ainda não ter fluxo de caixa adequado. No pior dos casos, o fluxo de caixa insuficiente em um negócio lucrativo pode envolver-se em falência. Por exemplo, você está fazendo widgets e vendendo-os com lucro. Mas seu produto passa por uma longa cadeia de vendas e alguns dos seus maiores e mais importantes clientes por atacado não pagam nas faturas por 120 dias. Isso parece extremo, mas muitas grandes corporações dos EUA no século 21 não pagam uma conta a pagar por três ou quatro meses a partir do recebimento da fatura. Uma vez que você é o pequeno cara, os fornecedores de materiais que você precisa para fazer esses widgets muitas vezes querem ser pagos no momento do recebimento ou em 15 ou 30 dias. Ironicamente, se você está preso entre os fornecedores que querem seu dinheiro agora e os compradores que pagam lentos, um produto bem-sucedido com o aumento das vendas pode criar uma crise de fluxo de caixa real. Mesmo que suas vendas de unidades estejam aumentando e lucrativas, você não será pago a tempo de pagar seus fornecedores e atender a folha de pagamento e outras despesas operacionais. Se você não conseguir cumprir as suas obrigações financeiras em tempo hábil, seus credores podem forçá-lo a falência em um período em que as vendas estão crescendo rapidamente.

1. Suas vendas podem estar crescendo e o dinheiro continua a entrar, mas isso não significa que você está lucrando. Se você emprestar dinheiro para resolver o problema do fluxo de caixa, por exemplo, o aumento dos custos da dívida que resultam pode elevar seus custos acima do ponto de equilíbrio. Se assim for, eventualmente, seu fluxo de caixa irá secar e, eventualmente, sua empresa falhará.

Lucro

O lucro, também chamado de receita líquida, é o que resta da receita de vendas depois que todas as despesas da empresa são subtraídas. É óbvio, em princípio, que uma empresa não pode sobreviver por muito tempo, a menos que seja rentável, mas às vezes, como no fluxo de caixa, o próprio sucesso de um produto pode aumentar as despesas. Pode não ser imediatamente evidente que este é um problema. Em outros casos, você pode estar ciente do problema, mas acredita que, ao reduzir os custos de produção, você pode restaurar a lucratividade a tempo de evitar uma crise. Infelizmente, a menos que você tenha uma compreensão clara de todos os dados de custos relevantes, você não pode agir de forma eficaz ou pronta o suficiente para tornar a empresa rentável novamente antes que ele fique sem dinheiro.

Crescimento rápido e falha comercial

Acontece que o rápido crescimento pode levar de diversas maneiras a uma falha no negócio. O problema do fluxo de caixa aqui descrito é uma causa, onde os fornecedores exigem o pagamento rápido das faturas enquanto os clientes atacadistas pagam devagar. O problema de lucro descrito acima é outro: aumentos no volume de produção aumentam os custos além do ponto de equilíbrio. Um artigo 2013 da American Express sobre o problema do crescimento rápido descreve mais cinco problemas contributivos, todos afetando o fluxo de caixa, o lucro ou ambos:

• Problemas operacionais: os aumentos de volume alteram os requisitos operacionais. Muitas vezes, as empresas no meio de um impulso de crescimento dedicam tempo insuficiente para fazer essas mudanças no tempo,
• Problemas de atendimento ao cliente: novos produtos estimulam as vendas, mas muitas vezes vêm com problemas que levam a reparos de garantia caros ou mesmo a recalls de produtos. Uma equipe de atendimento ao cliente pode não se expandir em conjunto com o crescimento das vendas, o que também leva à insatisfação dos clientes,
• Exuberantes gastos corporativos: o sucesso de um produto pode levar a empresa a tomar decisões de gastos excessivamente otimistas, como compras de equipamentos caras e melhorias nas instalações imprudentes
• Problemas de recursos humanos, incluindo um rápido afluxo de trabalhadores que não estão familiarizados com ou não são amigáveis ​​com a cultura corporativa existente; insatisfação da equipe atual sobre novos supervisores, problemas de folha de pagamento e mudanças nos métodos de produção
• Problemas de liderança: muitas vezes as características de um empreendedor de sucesso são bastante diferentes das características de um CEO bem sucedido de uma empresa estabelecida. À medida que uma empresa se expande além de sua fase de inicialização, pode exigir uma mudança na liderança, que é resistida ou não reconhecida em tempo hábil.

Em uma empresa em crescimento, acompanhar o fluxo de caixa e o lucro também requer atendimento a esses problemas relacionados. Às vezes, pode até tornar-se necessário reduzir a taxa de crescimento para garantir o sucesso a longo prazo.

Veja estes artigos:

• Como fazer uma análise de fluxo de caixa passo a passo
• Definição de fluxo de caixa
• Como você determina o Lucro Líquido?