Ativos Bolha: Definição, Causas, Exemplos, Proteção

Definição: Uma bolha de ativos é quando o preço de um ativo, como habitação, ações ou ouro, se torna excesso de inflação. Os preços aumentam rapidamente em um curto período. Eles não são suportados por uma demanda subjacente para o próprio produto. É uma bolha quando os investidores oferecem o preço além de qualquer valor sustentável real. Esses picos de preços geralmente ocorrem quando os investidores se reúnem para uma determinada classe de ativos, como o mercado de ações, imóveis ou commodities.

Essa bolha também é chamada de inflação de ativos.

Três Causas

A causa mais freqüente são baixas taxas de juros. Eles criam uma sobre-expansão da oferta monetária. Por isso, os investidores podem emprestar barato, mas não podem receber um bom retorno sobre seus títulos. Portanto, eles procuram outra classe de ativos.

A segunda maior causa é a inflação da demanda. É quando uma classe de ativos de repente se torna popular. À medida que os preços dos ativos aumentam, todos querem entrar nos lucros. Mas o índice de preços ao consumidor nem sempre captura com precisão essa forma de inflação. Portanto, os formuladores de políticas ignoram isso.

Em terceiro lugar, uma falta de provisão agravará uma bolha de ativos. É quando os investidores pensam que não existe o suficiente para aproveitar o ativo. Eles entraram em pânico e começam a comprar mais antes que ele acabe.

Aqui estão alguns exemplos de bolhas de ativos recentes.

2014 e 2015 - Dólar dos EUA

Os comerciantes de Forex carimbados no dólar, que subiram 25% entre julho de 2014 e meados de 2015.

Aconteceu porque quando a Reserva Federal dos EUA anunciou que a flexibilização quantitativa terminaria em Outubro. Ao mesmo tempo, o Banco Central Europeu declarou que iria iniciar QE, e o PIB da U. S. melhorou drasticamente. Tudo isso refletiu a força econômica americana combinada com a fraqueza na União Européia e nos mercados emergentes, especialmente na China.

Para mais informações, veja o Índice do dólar de U. S. e o histórico de conversão do euro para o dólar.

O dólar forte prejudicou as exportações, reduzindo o PIB de U. S. em 2015. Também agravou uma queda nos preços do petróleo. Isso custou empregos na indústria do petróleo. Também ameaçou a viabilidade de muitas empresas de petróleo de xisto. Para mais, veja Por que o dólar está tão forte agora?

2013 - Stock Market

A bolsa de valores decolou em 2013. Em julho, ganhou mais pontos do que qualquer ano no registro. Em 11 de março, a Dow Jones Industrial Average fechou às 14, 254. 38, quebrando seu recorde anterior de 14, 164. 43 em 9 de outubro de 2007. Em 7 de maio, quebrou a barreira de 15 000, fechando às 15, 056. 20 e quebrou a barreira de 16 000 em 21 de novembro, fechando às 16:00 009. 99. O Dow estabeleceu alta para o ano em 16, 576. 55 em 31 de dezembro de 2013. Para detalhes, veja Dow Closing History .

Os ganhos de preços aumentaram mais rapidamente do que os ganhos das empresas, que são o motorista subjacente dos preços das ações. As empresas alcançaram aumentos nos ganhos ao reduzir os custos, não aumentando a receita. A demanda por muitos produtos de consumo foi fraca, pois o desemprego ainda era alto (cerca de 7%) e os níveis médios de renda eram baixos. Os investidores estavam mais preocupados com o fato de o Fed diminuir QE do que eles eram sobre o crescimento econômico real.

2012 - Notas do Tesouro

Em 1º de junho de 2012, os rendimentos do Tesouro atingiram uma baixa de 200 anos. O rendimento da nota do Tesouro a 10 anos atingiu brevemente 1. 442 por cento durante o dia, fechando em 1. 47 por cento. O Fed estava comprando US $ 85 bilhões por mês em tesourarias desde setembro de 2011, aumentando a demanda (o que mantém as taxas baixas).

Em segundo lugar, os investidores estavam preocupados com o alto desemprego e o agravamento da crise da dívida da zona do euro. Eles venderam ações, levando o Dow para baixo em 275 pontos e comprando as notas seguras do U. S. Treasury. Como resultado, as taxas de hipoteca também caíram. Isso ajudou a reviver o mercado imobiliário. Para mais informações, veja Relação entre Notas do Tesouro e Taxas de juros de hipoteca.

Até 2013, as taxas de juros começaram a subir à medida que o Fed insinuou que começaria a liquidar suas compras de notas do Tesouro em setembro. Os rendimentos do Tesouro aumentaram 75% entre maio e julho.

O Fed adiou seu curso de ação previsto quando o governo encerrou em outubro. Portanto, o rendimento no Tesouro de 10 anos manteve-se entre 2. 5-2. 8 por cento.

2011 - Ouro

Uma bolha de ativos ocorreu em 2011 com os preços do ouro, que atingiram um máximo histórico de US $ 1, 895 a onça em setembro desse ano. Os preços do ouro começaram a aumentar em 2009, atingindo um recorde de US $ 1 081 em novembro. O ouro foi comprado como uma proteção contra a crise financeira global, não por seu valor na produção de jóias ou recheios dentários. Muitos pensaram que a economia global se recuperaria rapidamente. Quando não, os preços do ouro continuaram aumentando por mais dois anos. Para mais, veja Ouro, a "Bolha final", Estourou.

2008 - Petróleo

Uma bolha de ativos também ocorreu em outra commodity, óleo. Começou no verão de 2008 com os preços do petróleo. Os investidores saíram do mercado de ações em 2007 e começaram a investir em futuros do petróleo. No início, eles pensaram que a demanda da China ultrapassaria a oferta devido a uma escassez leve na Nigéria. Mas a demanda caiu nesse ano, devido à recessão, enquanto o suprimento aumentou. Isso não impediu a bolha de ativos de criar altos preços do petróleo / Eles estabeleceram um recorde de $ 143. 68 de barril em julho de 2008. Para mais informações, veja Preços de gás em 2008.

2005 - Residência

Uma bolha de ativos ocorreu em imóveis em 2005. O crédito inadimplente swaps derivados segurados, como títulos garantidos por hipotecas. Os gerentes de fundo Hedge criaram uma enorme demanda por esses títulos supostamente sem risco. Isso criou demanda pelas hipotecas que os apoiavam.

Para atender a essa demanda de hipotecas, os bancos e os corretores de hipotecas ofereceram empréstimos à habitação para praticamente qualquer pessoa. Isso impulsionou a procura de habitação, que os construtores de casas tentaram encontrar.Muitas pessoas compraram casas, não viviam nelas ou mesmo as alugavam, mas apenas como investimentos para vender, pois os preços continuavam aumentando. Quando os construtores de casas finalmente alcançaram a demanda, os preços da habitação começaram a cair em 2006. Isso explodiu a bolha de ativos. Criou a crise das hipotecas subprime em 2006. Isso levou à crise do crédito bancário em 2007 e à crise financeira global em 2008.

Como se proteger de uma bolha de ativos

A marca registrada de uma bolha de ativos é uma exuberância irracional. Quase todo mundo está comprando esse bem. Por muito tempo, comprar esse recurso parece rentável. Muitas vezes, o preço apenas continua por anos.

O problema é que é difícil aguardar uma bolha. Portanto, siga os conselhos da maioria dos planejadores financeiros, que é ter uma carteira de investimentos bem diversificada. Diversificação significa uma combinação equilibrada de ações, títulos, commodities e até equidade em sua casa. Revise sua alocação de ativos ao longo do tempo para se certificar de que ainda é equilibrado. Se houver uma bolha de ativos em ouro ou mesmo habitação, ele gerará a porcentagem que você tem nessa classe de ativos. Esse é o momento de vender. Trabalhe com um planejador financeiro qualificado, e você não ficará preso em exuberância irracional e será preso a uma bolha de ativos.