O básico da LIBOR: a taxa oferecida interbancária de Londres

A Taxa Aberta Interbancária de Londres, ou LIBOR, é a taxa de juros que os bancos mais credíveis em todo o mundo se cobram pelo que são considerados empréstimos de curto prazo (empréstimos por prazo de 24 horas até cinco anos). A LIBOR é o barómetro mais famoso para taxas de juros de curto prazo no mundo.

Este mercado interbancário global fornece um meio para instituições financeiras com excesso de capital (ou seja, dinheiro extra em mãos) para obter taxas de retorno maiores ao emprestar ativos líquidos (o dinheiro extra em mãos) para aqueles que precisam de os fundos.

Mesmo que você pense que uma taxa de juros calculada em Londres não afetaria muito as taxas de juros de U. S., muitas hipotecas de taxa ajustável e outros empréstimos emitidos nos Estados Unidos são baseados na LIBOR. Na verdade, a LIBOR é um dos dois benchmarks mais utilizados para as taxas de juros de curto prazo em todo o mundo. O outro ponto de referência crítico é a Euro Interbank Offered Rate, que se baseia nas taxas utilizadas pelos principais bancos europeus para emprestar dinheiro entre si.

LIBOR é lançado todos os dias às 11 a. m. Hora de Londres. Em seguida, flutua ao longo do dia com base nas expectativas do mercado para a atividade econômica e a direção futura das taxas de juros.

LIBOR e Eurodólares

Os empréstimos LIBOR são expressos em Eurodólares. Portanto, para entender como a LIBOR é usada, você também precisa entender o propósito dos Eurodólares.

Em suma, os Eurodólares são moeda da U. S. detida por entidades estrangeiras, como um banco britânico ou alemão ou companhia de seguros.

Estas entidades detêm o dinheiro fora da U. S., e o dinheiro não está sujeito às leis bancárias da U. S..

Os Eurodólares são mais frequentemente o resultado de empresas americanas que utilizam dólares da U. S. para pagar corporações domiciliadas internacionalmente por bens, serviços e mercadorias compradas. De acordo com a Reserva Federal, os Eurodólares representam um dos maiores mercados monetários de curto prazo do mundo.

Quando a U. S. está executando um déficit comercial - ou seja, comprando mais mercadorias do exterior do que vende - o resultado natural é um aumento nos Eurodólares, já que mais pessoas de fora da U. S. estão comprando empresas e ativos americanos.

Por que a LIBOR é tão importante?

A LIBOR é importante porque é freqüentemente usada como base para empréstimos de governo e corporativos de taxa variável e produtos baseados em derivativos, como swaps de crédito. Isso afeta todos de indivíduos da U. S. que estão comprando hipotecas de taxa ajustável para países inteiros que procuram empréstimos para fornecer serviços e construir infra-estrutura.

Uma nação pequena e empobrecida, por exemplo, pode ter que pagar um spread de um ponto percentual ou dois acima e além da taxa LIBOR estabelecida para obter um empréstimo.Portanto, um aumento ou diminuição da LIBOR resultará em um aumento ou queda correspondente no custo de empréstimo desse país.