Taxa de juros: definição, comparação com Libor

Definição: A taxa de juros principal é o que os bancos da U. S. carregam seus melhores clientes. Geralmente é a melhor taxa de empréstimo disponível para não bancos. É também chamado de taxa de empréstimos privilegiados, a taxa preferencial, ou mesmo apenas prime.

Bancos baseiam a taxa preferencial na taxa de fundos federais. Essa é a taxa que os bancos cobram entre si por empréstimos overnight especiais. Eles emprestaram fundos alimentados entre si para cumprir o requisito de reserva federal por noite.

Por exemplo, em 14 de junho de 2017, o Comitê Federal de Mercado Aberto elevou essa taxa para 1. 25%. Poucas horas depois, U. S. Bancorp elevou a taxa preferencial para 4. 25%. Descubra a Taxa de juros atual do Federal Reserve.

Duas maneiras, a taxa preferencial afeta você

Os bancos baseiam a maioria das taxas de juros no primo. Isso inclui empréstimos de taxa ajustável, hipotecas somente para juros e taxas de cartão de crédito. Isso significa que seu pagamento mensal aumenta junto com o primo. Portanto, preste atenção se você ouvir o Fed aumentar a taxa de fundos federados. Isso significa que seus custos estão prestes a aumentar.

Os bancos baseiam essas taxas em taxas preferenciais, mas a taxa é mais baixa. Isso porque os bancos têm um maior risco de inadimplência. Eles devem cobrir suas perdas pelos empréstimos que nunca são reembolsados. Os empréstimos mais arriscados são cartões de crédito. É por isso que essas taxas são muito mais altas do que prime.

A taxa preferencial afeta a liquidez nos mercados financeiros.

Uma baixa taxa aumenta a liquidez, tornando os empréstimos menos dispendiosos e, portanto, mais fáceis de obter. Quando as taxas de crédito preferenciais são baixas, as empresas se expandem e também a economia. Da mesma forma, quando as taxas são altas, a liquidez seca e a economia diminui.

Taxa de preferência versus Libor

Nem todos os bancos baseiam a sua outra taxa de juros na taxa preferencial.

Bancos internacionais e grandes bancos com muitos clientes estrangeiros usam Libor. Essa é a taxa de oferta do Interbank de Londres. É a taxa que os bancos cobram uns aos outros por empréstimos de curto prazo.

A taxa de fundos federais, Libor, e a taxa preferencial normalmente se movem em conjunto. A taxa preferencial geralmente é de cerca de 1. 5 pontos acima Libor. Isso geralmente é alguns décimos de um ponto acima da taxa de fundos federados.

Quando as taxas não se movem juntas, isso indica que algo está muito errado com os mercados financeiros. Por exemplo, em setembro de 2007, o Fed reduziu sua taxa de fundos em meio ponto. Libor não se moveu. Os bancos tiveram medo de obter dívidas hipotecárias subprime como garantia de cada um. Eles mantinham Libor alto para compensar esse risco. Os bancos tiveram tanto medo de emprestar uns aos outros que continuaram a levantar Libor mesmo quando a taxa preferencial caiu.

Quando o Fed baixou sua taxa de juros de 5 a 25% para 4.75 por cento em 18 de setembro de 2007, a taxa preferencial também caiu, de 8. 25 por cento para 7. 75 por cento. Libor aumentou de 5,5% para 5,6%. À medida que o Fed continuou a diminuir a taxa, o principal também caiu. Libor saltou para cima e para baixo. Isso indicou o alto nível de medo irracional entre os bancos. (Fonte: "Taxa Primária Histórica", JPMorgan Chase.)

Em 8 de outubro de 2008, quando o Fed baixou sua taxa para 1. 5 por cento, a taxa preferencial caiu para 4. 5 por cento. Incrívelmente, era pouco acima da Libor, que permaneceu teimamente em 4. 3 por cento. Isso ocorreu semanas após a corrida em pânico em fundos do mercado monetário que quase levaram a economia da U. S. a entrar em colapso. Este corte na taxa do Fed foi parte de um esforço coordenado entre todos os bancos centrais do mundo para fortalecer os mercados financeiros em colapso. Poucos dias depois do Congresso aprovou a conta de resgate bancário de US $ 700. Os bancos estavam em pânico. Para mais informações, veja o Cronograma de Crise Financeira de 2008.

Logo depois, Libor lentamente começou a retornar ao normal. Quando o Fed baixou sua taxa para zero em dezembro de 2008, a taxa preferencial obedientemente caiu para 3. 25%. Libor caiu para 2. 19 por cento. Demorou mais um ano antes de retornar à sua gama típica, alguns décimos de ponto acima da taxa do Fed.

Para mais informações, veja Libor Rate History.