Melhores Fundos - Tipos, Comparação

Se você está procurando uma comparação abrangente e análise dos tipos básicos de fundos, você encontrou isso! Este artigo divide categorias de fundos e de investimento para ajudá-lo a encontrar os melhores fundos para você:

Carga vs fundos sem carga

Acredite ou não, há bons argumentos em ambos os lados do carregar fundos vs debate de fundos sem carga. Para aqueles que não são 100% claros em cargas, são taxas cobradas pela compra ou venda de um fundo mútuo.

As cobranças cobradas após a compra de ações do fundo são chamadas de cargas de frente e as cargas cobradas na venda de um fundo mútuo são chamadas cargas de back-end ou uma taxa de venda diferida contingente (CDSC). Os fundos que cobram cargas são geralmente referidos como "fundos de carga" e os fundos que não cobram cargas são chamados de "fundos sem carga".

No início, você pode pensar que os fundos sem carga são o melhor caminho a percorrer para os investidores, mas isso nem sempre é o caso. O motivo para a compra de fundos carregados é o mesmo que o motivo das cargas existem em primeiro lugar - pagar o conselheiro ou corretor que fez a pesquisa do fundo, fez a recomendação, vendeu o fundo e depois colocou o comércio para a compra.

Portanto, a melhor razão para comprar fundos de carga é porque você está usando um consultor baseado em comissão que está mostrando valor com o conselho. Embora seja possível comprar fundos de carga sem uma relação formal de cliente-corretor, não há nenhuma boa razão para isso, especialmente quando há muitos fundos sem carga de alta qualidade para escolher.

A linha inferior: em geral, qualquer investidor que esteja fazendo sua própria pesquisa, tomando suas próprias decisões de investimento e fazendo suas próprias compras ou vendas de ações de fundos mútuos não deve comprar fundos de carga .

Fundos de Gerenciamento ativado vs passivamente gerenciados (Índice)

O que as pessoas querem dizer quando dizem "ativo" ou "passivo" em relação às estratégias de investimento?

Os fundos de investimento gerenciados de forma ativa melhor do que os fundos administrados passivamente?

Uma estratégia de investimento ativo é aquela que tem um objetivo explícito ou implícito de "superar o mercado". Em termos simples, a palavra ativo significa que um investidor tentará escolher títulos de investimento que possam superar um amplo índice de mercado, como o S & P 500.

Os gerentes de carteira de fundos de investimento gerenciados ativamente terão frequentemente o mesmo objetivo de superando um benchmark alvo. Os investidores que compram esses fundos compartilham idealmente o mesmo objetivo de obter retornos acima da média.

As vantagens para fundos gerenciados ativamente baseiam-se no pressuposto de que o gerente de portfólio pode ativamente selecionar títulos que superarão um benchmark de destino. Como não há necessidade de manter os mesmos títulos que o índice de referência, assume-se que o gerente de carteira irá comprar ou manter os títulos que podem superar o índice e evitar ou vender aqueles que esperam apresentar um desempenho inferior ao esperado.

A estratégia de investimento passivo pode ser descrita pela idéia de que "se você não pode vencê-los, junte-se a eles". O investimento ativo está em contraste com o investimento passivo, que muitas vezes emprega o uso de fundos indexados e ETFs, para corresponder ao desempenho do índice, em vez de vencê-lo.

Ao longo do tempo, a estratégia passiva, muitas vezes, supera a estratégia ativa.

Isso deve-se principalmente ao fato de que o investimento ativo requer mais tempo, recursos financeiros e riscos de mercado. Como resultado, as despesas tendem a arrasar os retornos ao longo do tempo e o risco adicional aumenta as chances de perder para o benchmark alvo. Portanto, em virtude de não tentar vencer o mercado, o investidor pode reduzir o risco de perdê-lo por causa do mau julgamento ou do mau momento.

Devido a esta natureza passiva, os fundos do índice têm baixos rácios de gastos e risco do gerente (mau desempenho devido a vários erros cometidos por um gerente de fundo) é removido. Portanto, a vantagem primária dos fundos de gestão passiva é que os investidores tenham a certeza de que nunca serão inferiores ao mercado.

Fundos do Índice vs ETFs

Se você optar por seguir a rota passivamente gerenciada, você pode usar os fundos de investimento em índice ou os Fundos negociados em bolsa (ETFs) ou você pode usar ambos.

Antes de superar as diferenças, aqui está um resumo rápido das similaridades: ambos são investimentos passivos (embora alguns ETFs sejam ativamente gerenciados) que refletem o desempenho de um índice subjacente, como o S & P 500; ambos têm índices de despesas extremamente baixos em comparação com fundos gerenciados ativamente; e ambos podem ser tipos de investimento prudentes para diversificação e construção de carteira.

Como já mencionado aqui, os ETFs tipicamente têm taxas de despesas mais baixas do que os fundos do índice. Isto, em teoria, proporciona uma ligeira vantagem em retornos sobre os fundos do índice para o investidor. No entanto, os ETFs podem ter maiores custos de negociação. Por exemplo, digamos que você tenha uma conta de corretagem na Vanguard Investments. Se você deseja trocar um ETF, você pagará uma taxa de negociação de cerca de US $ 7. 00, enquanto um fundo de índice Vanguard que rastreia o mesmo índice não pode ter nenhuma taxa de transação ou comissão. Portanto, se você estiver fazendo negócios freqüentes ou se estiver fazendo contribuições periódicas, como depósitos mensais em sua conta de investimento, os custos de negociação dos ETFs arrasarão o retorno total da carteira ao longo do tempo.

As diferenças remanescentes entre os fundos do índice e os ETF podem ser consideradas aspectos de uma diferença primária: os fundos do índice são fundos mútuos e os ETFs são negociados como ações. O que isto significa? Por exemplo, digamos que deseja comprar ou vender um fundo mútuo. O preço ao qual você compra ou vende não é realmente um preço; É o Valor Patrimonial Líquido (VPL) dos valores mobiliários subjacentes e você negociará no NAV do fundo em fim do dia de negociação. Portanto, se os preços das ações aumentam ou caem durante o dia, você não tem controle sobre o momento da execução do comércio. Para melhor ou pior, você obtém o que você obtém no final do dia.

Em contraste, os ETFs comercializam intra-dia. Isso pode ser uma vantagem se você conseguir aproveitar os movimentos de preços que ocorrem durante o dia.A palavra-chave aqui é IF . Por exemplo, se você acredita que o mercado está se movendo mais alto durante o dia e você quer aproveitar essa tendência, você pode comprar um ETF no início do dia de negociação e capturar seu movimento positivo. Em alguns dias, o mercado pode se mover mais ou menos até 1. 00% ou mais. Isso apresenta risco e oportunidade, dependendo da sua precisão na previsão da tendência.

Parte do aspecto comercial de ETFs é o que é chamado de "spread", que é a diferença entre o preço de lance e de venda de uma garantia. No entanto, para simplificar, o maior risco aqui é com ETFs que não são amplamente comercializados, onde spreads podem ser mais amplos e não favoráveis ​​para investidores individuais. Portanto, procure os ETFs indexados de forma ampla, como o iShares Core S & P 500 Index (IVV) e tenha cuidado com áreas de nicho, como fundos setoriais e fundos do país.

Uma distinção final que os ETFs têm em relação ao seu aspecto comercial como estoque é a capacidade de colocar ordens de estoque, o que pode ajudar a superar alguns dos riscos comportamentais e de preços da negociação diária. Por exemplo, com uma ordem de limite, o investidor pode escolher um preço no qual uma operação é executada. Com uma ordem de parada, o investidor pode escolher um preço abaixo do preço atual e evitar uma perda abaixo do preço escolhido. Os investidores não possuem esse tipo de controle flexível com fundos mútuos.

Índice total de mercado de ações versus índice S & P 500

Ao escolher um fundo diversificado de ações, a maioria dos investidores usa um fundo de índice de ações total ou um fundo de índice S & P 500. Qual é a diferença? Vamos começar com o total de fundos de ações.

Onde os investidores podem se confundir e / ou cometer erros, é que muitos fundos do índice total de mercado de ações usam o Índice Wilshire 5000 ou o Índice Russell 3000 como referência. O descritor, "índice total do mercado de ações", pode ser enganador. Tanto o Índice Wilshire 5000 como o Índice Russell 3000 cobrem uma ampla gama de ações, mas ambas são principalmente ou completamente constituídas por grandes estoques de capitalização, o que faz com que eles tenham uma alta correlação (R-quadrado) com o índice S & P 500. Isso ocorre porque os fundos de ações totais são "ponderados", o que significa que eles estão mais concentrados em ações de grande capitalização.

Em termos mais simples, um fundo total do mercado de ações não realmente investir no "mercado total de ações" em um sentido literal. Um melhor descritor seria "amplo índice de ações de grande capitalização". Muitos investidores cometem o erro de comprar um fundo total do mercado de ações pensando que eles têm uma combinação diversificada de estoques de grande capital, ações de médio prazo e ações de pequena capitalização em um único fundo. Isso não é verdade.

Como o nome indica, os fundos do Índice S & P 500 possuem os mesmos estoques (cerca de 500 participações) que estão no Índice S & P 500. Estas são as 500 maiores ações por capitalização de mercado.

Qual é o melhor? Os recursos totais do mercado de ações, na teoria, podem ter retornos ligeiramente mais altos ao longo do tempo do que os fundos do Índice S & P 500 porque os estoques de médio prazo e os estoques de pequena capitalização no índice de ações total deverão significar maiores retornos no longo prazo do que os grandes capitais estoques.No entanto, o potencial retorno extra provavelmente não será significativo. Portanto, qualquer um desses tipos de fundos de índice pode fazer uma excelente escolha como uma participação no estoque principal.

Fundos de Valor versus Fundos de Crescimento

Os fundos de ações de valor funcionam melhor do que os fundos de ações de crescimento em certos mercados e ambientes econômicos e os fundos de ações de crescimento funcionam melhor do que o valor em outros.

No entanto, não há dúvida de que os seguidores de ambos os campos - valor e objetivos de crescimento - se esforçam para alcançar o mesmo resultado - o melhor retorno total para o investidor. Tal como as divisões entre as ideologias políticas, ambos os lados querem o mesmo resultado, mas eles simplesmente não concordam com o caminho para alcançar esse resultado (e muitas vezes eles argumentam seus lados tão apaixonadamente quanto os políticos)!

Aqui estão os conceitos básicos de valor e crescimento:

• Os fundos de investimento de valores de capital investem principalmente em ações de valor, que são ações que um investidor acredita que estão vendendo a um preço baixo em relação a ganhos ou outras medidas de valor fundamentais. Investidores de valor acreditam que o melhor caminho para retornos mais altos, entre outras coisas, é encontrar ações vendendo com desconto; eles querem baixas taxas de P / E e altos rendimentos de dividendos.
• Os fundos de investimento em ações de crescimento investem principalmente em ações de crescimento, que são ações de empresas que deverão crescer a uma taxa mais rápida em relação ao mercado de ações global. Os investidores do crescimento acreditam que o melhor caminho para maiores retornos, entre outras coisas, é encontrar ações com forte impulso relativo; Eles querem altas taxas de crescimento dos lucros e pouco ou nenhum dividendo.

É importante notar que o total de valores de valor inclui tanto o ganho de capital no preço de ações quanto os dividendos, enquanto os investidores em ações de crescimento devem confiar unicamente no ganho de capital (valorização do preço), porque o crescimento Os estoques geralmente não produzem dividendos. Em palavras diferentes, os investidores de valor gozam de um certo grau de apreciação "confiável" porque os dividendos são razoavelmente confiáveis, ao passo que os investidores em crescimento geralmente sofrem mais volatilidade (aumento e queda mais pronunciados) de preço.

Além disso, um investidor deve observar que, por natureza, as ações financeiras, como bancos e companhias de seguros, representam uma parcela maior do fundo mútuo de valor médio do que o fundo médio de crescimento mútuo. Essa exposição de grandes dimensões pode levar mais riscos de mercado do que os estoques de crescimento durante as recessões. Por exemplo, durante The Great Depression e, mais recentemente, The Great Recession de 2007 e 2008, os estoques financeiros sofreram perdas de preço muito maiores do que qualquer outro setor.

A linha inferior é que é difícil acelerar o mercado aumentando a exposição ao valor ou ao crescimento quando um está superando o outro. Uma idéia melhor para a maioria dos investidores é simplesmente usar um fundo de índice, como um dos melhores fundos do índice S & P 500, que combinará valor e crescimento.

US Stock Funds vs Europe Stock Funds

Os Estados Unidos são, sem dúvida, a economia mais forte do mundo e os países europeus se combinam para formar o que pode ser considerado a economia mais antiga do mundo.

A Europa Stock é uma subcategoria de ações internacionais que geralmente se refere a carteiras que investem nos mercados maiores e mais desenvolvidos da região da Europa, como Grã-Bretanha, Alemanha, França, Suíça e Holanda.

Hoje, as economias globais, especialmente os mercados desenvolvidos, estão inter-relacionadas e os preços das ações nos principais índices de mercado em todo o mundo são geralmente correlacionados. Por exemplo, não é comum no ambiente global moderno para os EUA ou a Europa ter uma significativa correção do mercado ou declínio sustentado, enquanto o outro está desfrutando de um mercado Bull.

As ações dos EUA têm historicamente uma média de retornos anualizados mais altos e geralmente apresentam despesas médias mais baixas do que as ações européias. As ações européias têm o melhor retorno mais alto, mas o menor retorno mais baixo, o que indica maior volatilidade (e maior risco de mercado implícito).

Bottom Line: se o futuro é semelhante ao passado recente, os estoques da Europa produzirão retornos inferiores nas ações dos EUA e em um nível de risco maior. Portanto, a recompensa não justifica o risco e um investidor pode ser melhor usando ações dos EUA e diversificando com outros tipos de investimento, como fundos de títulos ou fundos setoriais com baixa correlação com o S & P 500.

Obrigações vs Fundos de obrigações

Agora que os tipos básicos de ações e fundos de ações foram cobertos, vamos terminar com as diferenças entre títulos e fundos mútuos de títulos.

As obrigações geralmente são detidas pelo investidor de títulos até o vencimento. O investidor recebe juros (renda fixa) por um período de tempo especificado, como 3 meses, 1 ano, 5 anos, 10 anos ou 20 anos ou mais. O preço da obrigação pode flutuar enquanto o investidor detém o título, mas o investidor pode receber 100% do seu investimento inicial (o principal) no momento do vencimento.

Portanto, não há "perda" de capital, desde que o investidor detém o vínculo até o vencimento (e assumindo que a entidade emissora não é inadimplente devido a circunstâncias extremas, como a falência).

Os fundos de investimento mútuo são fundos mútuos que investem em títulos. Como outros fundos mútuos, os fundos mútuos são como cestas que detêm dezenas ou centenas de títulos individuais (neste caso, títulos). Um gerente de fundos de títulos ou um time de gerentes pesquisará os mercados de renda fixa para os melhores títulos com base no objetivo geral do fundo mútuo de títulos. O (s) gerente (s) comprarão e venderão títulos com base na atividade econômica e de mercado. Os gerentes também precisam vender fundos para atender a resgates (levantamentos) de investidores. Por esse motivo, os gestores de fundos de títulos raramente detêm títulos até a maturidade.

Como eu disse anteriormente, uma caução individual não perderá valor, desde que o emissor de obrigações não seja padrão (devido a falência, por exemplo) e o investidor de títulos detém a caução até o vencimento. No entanto, um fundo mútuo de títulos pode ganhar ou perder valor, expresso como Valor Patrimonial Líquido - NAV, porque o (s) administrador (es) do fundo vendem frequentemente os títulos subjacentes no fundo antes do vencimento.

Portanto, fundos de títulos podem perder valor .Esta é, possivelmente, a diferença mais importante para os investidores anotar com títulos de títulos e títulos mútuos.

Em geral, os investidores que não se sentem confortáveis ​​ao ver flutuações no valor da conta podem preferir títulos sobre fundos mútuos de títulos. Embora a maioria dos fundos de títulos não veja declínios de valor significativos ou freqüentes, um investidor conservador pode não estar confortável ao ver vários anos de ganhos estáveis ​​em seu fundo de títulos, seguido de um ano com perda.

No entanto, o investidor médio não tem tempo, juros ou recursos para pesquisar títulos individuais para determinar a adequação aos seus objetivos de investimento. E com tantos tipos diferentes de vínculos, tomar uma decisão pode parecer esmagadora e os erros podem ser feitos com pressa.

Embora também haja muitos tipos de fundos de títulos para escolher, um investidor pode comprar uma combinação diversificada de títulos com um fundo de índices de baixo custo, como o Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) e ter certeza de longo prazo médio retorna e cede com volatilidade relativamente baixa.

Aviso: as informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Em nenhuma circunstância, essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender valores mobiliários.