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Beta é uma medida do risco de mercado ou da volatilidade do investimento em estoque. Isso ajuda os investidores a escolher ações que se enquadram em sua zona de risco.
Mas o que ele diz sobre um estoque e quais sinais mistos os investidores obtêm quando três sites diferentes relatam três betas diferentes para o mesmo estoque?
A última parte dessa pergunta veio de um leitor, Dan R., que se perguntou por que três sites davam-lhe três respostas diferentes para a mesma pergunta sobre a beta de um estoque e uma resposta aparentemente era muito diferente das outras duas.
Pergunta de Dan
Vamos lidar primeiro com a pergunta de Dan e depois fale sobre o que um beta nos diz. Primeiro, uma atualização sobre o que é um beta.
Beta é uma pontuação que mede a volatilidade ou o risco de uma ação contra o resto do mercado. É calculado usando análise de regressão.
O mercado, que geralmente é o Índice S & P 500, recebe uma versão beta de 1. Se o estoque é mais volátil do que o mercado, o beta será mais de 1, e se for menos volátil do que o mercado, é beta será inferior a 1.
Por exemplo, um estoque com um beta de 0. 8 deverá retornar 80 por cento tanto quanto o mercado global. Um estoque com um beta de 1. 2 movimentaria 20% a mais do que o mercado global.
Dan em seu e-mail perguntou se havia mais de uma maneira de calcular betas. Infelizmente, a resposta é sim, existe.
Uma das variáveis no cálculo beta é o quão longe você vai com o cálculo. Alguns cálculos são baseados em três anos de dados, enquanto outros são baseados em cinco anos de números.
Variáveis
Essas variáveis e outras podem fazer a diferença no beta que é relatado.
A maioria dos sites não fornece informações sobre quantos dos seus números foram calculados - muitos sites compram os dados dos fornecedores.
Sua melhor aposta é manter os nomes que conhece e confiar e se você deseja comparar as empresas, use o mesmo site, pois os números devem ser consistentes dessa forma.
História da Beta
O que a Beta diz aos investidores? Às vezes, é perdido no barulho do mercado.
Uma coisa que não nos diz é o que será o beta no próximo ano. Os cálculos são estritamente históricos e não dizem nada sobre o que a empresa fará no futuro.
Beta é útil a curto prazo para medir o risco de flutuação do preço da ação de maneira que não possamos estar confortáveis.
Beta nos diz como as ações reagem a condições de todo o mercado ou sistêmicas, mas não nos informa sobre os pontos fortes ou fracos da empresa em sua indústria.
Por exemplo, o beta nos indicará como um estoque reagirá em relação ao mercado inteiro para uma mudança nas taxas de juros.
No entanto, não nos contará nada sobre o efeito da legislação sobre os importadores de laranjas, mas isso poderia ter um impacto muito importante em um punhado de negócios.
Conclusão
Obtenha suas informações financeiras da mesma fonte se você for comparar empresas da forma que você conhece a coleta e análise de dados é consistente. Beta é útil na determinação da probabilidade de oscilações de preços no curto prazo, mas não tão confiável quando se olha para a imagem a longo prazo.
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