São Bitcoin Investments Good for Your Portfolio?

Em 2013, bitcoin foi promovido como o "próximo grande". "Foi discutido como um disruptor para todo o sistema bancário e foi uma nova forma de moeda. O crescimento do valor como moeda foi surpreendente (veja a história da pizza mais adiante neste artigo). Como jornalista financeira, considerei a possibilidade de que talvez fosse considerado um investimento em uma carteira de investimentos bem estruturada.

Eu não era apenas um jornalista financeiro. Na minha carreira anterior, passei anos como consultor financeiro com uma grande empresa de gerenciamento de ativos, assessorando os clientes sobre como gerenciar suas carteiras de acordo com suas metas e objetivos financeiros. Durante o tempo que eu estava assessorando os clientes, os investimentos típicos eram ações, títulos, fundos mútuos e possivelmente, algumas parcerias limitadas para aqueles que queriam "ações arriscadas" em suas carteiras.

Gerenciando e criando um portfólio nesse tipo foi baseado no gerenciamento de risco alocando ativos entre diferentes classes de ativos, como ações ou títulos. Uma alocação típica foi de 60 por cento de ações para 40 por cento de títulos e os números variariam com base no risco que você queria assumir e na idade de um cliente.

Muitos anos depois de aconselhar os clientes e quando eu estava examinando a questão de colocar bitcoins na minha própria conta de aposentadoria, minha abordagem baseava-se não inteiramente na especulação, mas com um olho em estratégias prudentes de alocação de ativos que sempre usei para mim e meus clientes.

- Antes de você mesmo entrar em detalhes sobre essas estratégias de alocação de ativos, é importante reconhecer que o bitcoin era algo que não se encaixava perfeitamente na categoria de estoque ou vínculo. Os Bitcoins também não estavam e na época, poucas pessoas começaram a discutir sua aplicabilidade em uma carteira de investimentos e, assim, definiram sua categoria de investimento, se de fato pudesse ser considerada uma.

No entanto, para mim, acreditava na época de que, uma vez que os bitcoins tinham um valor denominado em dólares e que negociavam em bolsas mundiais, poderiam ser considerados ativos e, portanto, algo que poderia encontrar um lugar no meu portfólio .

O que é um "investimento investido"?

Vamos primeiro examinar o que se entende por um "ativo investido" e se bitcoins pudesse ser considerado como tal. A medida mais básica de quão bem um investidor ou qualquer indivíduo está fazendo financeiramente é através da avaliação do patrimônio líquido. O valor líquido é simplesmente uma medida de quantos recursos você teria depois de pagar suas contas. É uma medida básica que qualquer um que já teve que equilibrar um talão de cheques ou enviar uma criança para a faculdade tem que considerar.

A fórmula para o Valor Líquido é Ativo menos Passivo.

Em termos de passivos, essas são as dívidas que se deve pagar para evitar a prisão, classificações de crédito ruim ou ser forçado a sair de sua casa. Isso pode incluir contas, hipotecas e pagamentos com cartão de crédito que devem ser pagos.

Os ativos são geralmente suas economias, investimentos e propriedades (casa, carro, etc.) que você possui. Para pagar suas responsabilidades, muitos de nós devem usar nossos ativos para gerar dinheiro para os pagamentos da dívida.

Claro, não é fácil gerar dinheiro rapidamente de uma propriedade como um carro ou casa, e devemos usar nossas contas bancárias e investimentos para fazer isso.

A propriedade, como um carro ou uma casa, é muitas vezes referida como ativos "ilíquidos" porque exigem um longo processo para gerar caixa e o valor ou preço desse ativo não está tão claramente definido como o preço de um investimento ou caso, que é conhecido como um bem "líquido".

A falta de liquidez de ativos, como imóveis ou veículos, não diminui seu status como ativos, mas o processo de avaliação e liquidação desses ativos leva tempo e não permite atingir rapidamente a data de vencimento de uma conta ou investir em um excelente dica de estoque. Devido à capacidade de usar o valor de caixa "conhecido" de nossas economias e investimentos, facilmente para pagar dívidas ou adquirir mais ativos, eles são considerados "ativos investidores".

O processo de adicionar todas as suas economias e investimentos em conjunto, sem considerar ativos "ilíquidos", oferece uma maneira de entender a quantidade de dinheiro que você possui sem a necessidade de liquidar bens pessoais.

Para um investidor, ter a capacidade de entender o que o valor de um "ativo investido" é em qualquer momento, permite a você adquirir oportunidades de investimento apropriadas e vender outras quando as mudanças o exigirem. Desta forma, você pode gerir eficazmente seu portfólio de investimentos quando as situações exigirem mudanças.

Eu costumava aconselhar os clientes que é prudente comprar apenas investimentos para o seu portfólio que você poderia encontrar o valor em um jornal diário. O preço das ações e títulos são encontrados todos os dias no jornal e seu preço atual durante o dia é encontrado nas muitas trocas em que trocam. Portanto, você sempre tem uma idéia do que você venderia ou compraria um bem. Ativos como imóveis e outros imóveis são subjetivos e exigem um comprador do outro lado das transações, que reconhece que sua valoração de um ativo corresponde à deles.

Voltemos à minha consideração do bitcoin como um "ativo investido".

A Pizza mais cara de sempre!

Quando os bitcoins começaram, era difícil entender o valor inerente de um único bitcoin para fins de preços. Um dos primeiros exemplos de usar bitcoin como moeda para comprar algo foi a famosa compra de pizza de 22 de maio de 2010. Este é realmente um dia que é celebrado por muitos no mundo bitcoin e é conhecido como Bitcoin Pizza Day.

Naquela época, bitcoin estava sendo usado mais como um instrumento de troca entre aqueles no mundo do desenvolvedor e da programação.Bitcoins estavam sendo criados através de computadores que executavam o programa e estes eram usados ​​para pagar outros programadores por seu trabalho. Quando a tecnologia era aproximadamente de um ano de idade, Laszlo Hanyecz, um programador fez o salto de pagar um outro usuário em um fórum de internet 10 000 BTC para duas pizzas de Papa John.

Considerando que o bitcoin atingiu um preço elevado de mais de US $ 1 000 em novembro de 2013, o valor dessas pizzas era de mais de US $ 10 milhões. Agora, isso realmente garante seu próprio feriado! !

O tempo entre a compra de pizza em 2010 e o aumento de US $ 1 000 em 2013 foi um momento em que o bitcoin tornou-se mais amplamente utilizado como uma forma de moeda principalmente devido à capacidade de possuir bitcoin através de uma troca, em vez da maneira anterior de ganhá-los exclusivamente através da mineração para eles. A troca que permitiu essas transações bitcoin foi Mt. Gox (que originalmente havia começado como um site para vender e trocar cartões da Magic The Gathering, assim, o nome da troca).

É um "investimento investido"?

A ascensão e queda do Monte. O Gox faz parte da história do bitcoin, mas o aspecto importante que deve ser retirado é que criou o primeiro método amplamente utilizado para negociar dólares e outras moedas para bitcoin. Mt. Gox foi uma troca que permitiu que as pessoas soubessem o que as pessoas estavam dispostas a comprar e a vender bitcoin por 24 horas. O colapso do Monte. Gox não matou bitcoin (embora muitas pessoas ainda acreditam nisso), enquanto outras trocas preencheram o vazio e agora qualquer um pode comprar e vender bitcoin 24 horas por meio de inúmeras trocas.

Devido a essa capacidade de avaliar bitcoins e comprar ou liquidar facilmente, parece-me justo que ele deve ser considerado um "ativo investido". "

Mas poderia realmente ser considerado para uma carteira da mesma forma que um patrimônio ou vínculo? Afinal, existem milhares de analistas que escrevem todos os dias sobre ações e há um longo histórico para esses investimentos. O número de analistas que cobrem, a quantidade de bitcoin disponível para compra e os níveis diários de transação dessas bolsas não chegaram ao mesmo nível de ações ou títulos. Se eu considerasse os bitcoins como um "ativo investido", teria que ser considerado um investimento muito mais especulativo.

Bitcoin é um "investimento alternativo"

É justo dizer, neste ponto, que em termos de um veículo de investimento, bitcoin é especulativo e, portanto, pode ser considerado apropriado para a manga de investimento alternativa do meu portfólio. Afinal, os conselheiros foram (e ainda estão) aconselhando os clientes a ter uma pequena parcela do portfólio (geralmente cerca de 10%) investidos em ativos "não correlacionados", como ouro, imóveis ou hedge funds para proteger, para gerenciar o risco de sua carteira.

Investimentos alternativos são esses ativos em uma carteira que apresenta falta de correlação com as participações majoritárias de ações e títulos no portfólio de um indivíduo. Desta forma, a parcela de investimento alternativo de um portfólio pode atuar como "amortecedor" em tempos de turbulência do mercado, tendo um aspecto da carteira (espero) re Diferentemente dessa turbulência.

Muitos podem dizer que os bitcoins podem não pertencer a um portfólio de investimentos, mas o sucesso do ETF, GBTC que negociou em níveis de 50% acima do seu novo valor de ativos, mostra o apetite que os investidores estão tendo por ele. No entanto, ainda é um activo jovem e a implementação de estratégias prudentes de alocação de ativos em sua conta deve ter precedentes para perseguir a "próxima grande coisa". "