Usando análise de fluxo de caixa para valores de estoque

Os índices de fluxo de caixa são uma melhor medida do valor do estoque do que a relação preço / lucro (P / E).

Quanto dinheiro uma empresa pode gerar é uma das medidas mais importantes de sua saúde. No entanto, você ouvirá mais sobre P / E do que quase qualquer outra métrica em avaliação, mas não lhe dá uma imagem precisa da capacidade de uma empresa gerar dinheiro.

P / E representa a proporção do preço do estoque para o seu lucro por ação (EPS).

É uma métrica importante, se por nenhuma outra razão, porque tantas pessoas pensam que é. Quando o P / E de uma empresa é muito alto ou baixo, ele obtém o melhor faturamento nas notícias.

Perdidas por muitos são igualmente importantes - eu sugiro mais importantes - métricas que examinam o preço de uma empresa em relação à sua posição de caixa.

Importância do dinheiro

A realidade é que sem dinheiro, uma empresa não durará muito. Isso pode parecer obviamente simples, mas há uma longa lista de empresas que falharam porque o dinheiro estava em oferta insuficiente.

Então, como você usa os índices de fluxo de caixa para ver se uma empresa está abaixo ou superestimada, qual é o mesmo propósito de P / E? Duas medidas primárias são claras na avaliação de uma empresa.

Preço para fluxo de caixa

O preço do fluxo de caixa é determinado dividindo o preço da ação pelo fluxo de caixa por ação. A razão pela qual muitos preferem esta medida é o uso do fluxo de caixa em vez do lucro líquido (encontrado em computação EPS).

O fluxo de caixa é o lucro líquido da empresa, com os encargos de depreciação e amortização adicionados novamente. Esses encargos, que reduzem o lucro líquido, não representam desembolsos de caixa, de modo que reduzem artificialmente o caixa informado da empresa.

Uma vez que essas despesas não envolvem dinheiro real, a empresa possui mais dinheiro do que o valor da renda líquida.

Fluxo de caixa grátis

O fluxo de caixa livre é um refinamento do fluxo de caixa que vai um passo mais adiante e adiciona despesas de capital de despesas únicas, pagamentos de dividendos e outros encargos que não ocorrem de volta ao fluxo de caixa. O resultado é a quantidade de dinheiro que a empresa gerou nos próximos doze meses.

Você divide o preço atual pelo fluxo de caixa livre por ação e o resultado descreve o valor que o mercado coloca na capacidade da empresa de gerar dinheiro.

O que significam

Como o P / E, ambos os índices de fluxo de caixa sugerem que o mercado valoriza a empresa. Baixos números em relação à sua indústria e setor, sugere que o mercado subvalorizou o estoque.

Números mais elevados do que sua indústria e setor podem significar que o mercado tem sobrevalorizado o estoque.

Já calculado

Felizmente, você não precisa fazer todos esses cálculos. Muitos sites na Web incluem esses números de avaliação para sua consideração.

Um dos meus sites favoritos é a Reuters. com.Suas cotações detalhadas oferecem ambos os índices de fluxo de caixa.

Digite um estoque na caixa de cotação na barra superior e, em seguida, clique em "Ratios" nos links da coluna da esquerda.

Conclusão

Como todos os índices, eles não contam toda a história. Certifique-se de olhar outras métricas para verificar o valor relativo. No entanto, esses índices de fluxo de caixa podem dar pistas importantes sobre como o mercado valoriza um estoque.