As Características Good Stocks Compartilhar

Quando se trata de investir dinheiro, uma pergunta comum a que me perguntam é: "Como faço para encontrar boas ações para comprar?" Para responder a isso, precisamos examinar o que parece ser um bom estoque, em primeiro lugar. Por favor, entenda isso a partir daqui, não falaremos sobre negociação de ações - comprando ações com um preço único na esperança de vendê-las a um preço mais alto em algum momento no curto prazo (que deve ser definido como qualquer período de tempo menor que cinco anos), mas sim juntando um portfólio de ações comuns individuais que emprestam as melhores práticas de fundos de índices de baixo custo; um portfólio que você pretende manter por décadas para ajudar sua família a criar riqueza, desfrutar de um fluxo de renda passiva e lucrar com a tendência dos lucros das empresas de aumentar a uma taxa mais rápida do que a inflação.

De um modo geral, existem três coisas que você deve procurar antes de comprar um estoque individual.

1. Boas ações para comprar Boast Forte Demonstrações financeiras resultantes da venda de produtos e serviços reais para clientes reais

Uma ação das ações representa uma parte da propriedade em uma empresa. No seu núcleo, é isso que o investimento é: comprar equidade em um bem produtivo para que você possa aproveitar os lucros gerados pelas empresas. Como tal, uma grande empresa, por definição, tem um sólido balanço, demonstração de resultados e demonstração de fluxo de caixa que comprovam que o negócio está gerando dinheiro real vendendo produtos ou serviços reais; não espero, não um desenvolvimento futuro, nem uma história de resposta. É capaz de assustar a tempestade de 1 em 600 anos, como a Grande Depressão.

Afinal, não faz muito bem se você possui uma corporação que é uma casa de cartas; que dobra e cai pela primeira vez que experimenta algum estresse macroeconômico significativo.

O famoso investidor Benjamin Graham já comentou em seus escritos que esse princípio é o mais freqüentemente violado por investidores inexperientes. Acabaram com uma falsa sensação de segurança quando os tempos são bons, eles compram empresas de segunda e terceira classe em avaliações cheias, e depois assista-as a se desintegrarem quando as tempestades da vida chegam.

As tempestades virão. Você precisa estar preparado para eles.

Acima e além disso, você quer que a força financeira seja sustentável. Você quer produtos que não mudam com freqüência. Você quer barreiras para a entrada. Você quer vantagens competitivas sob a forma de proteção de marca registrada e licenças de direitos autorais. Você quer monopólios geográficos. Você quer o que Warren Buffett chamou de "fosso".

A este respeito, o Dr. Jeremy Siegel da Wharton Business School realizou um dos estudos acadêmicos de longo prazo dos resultados do mercado de ações, provando que chato é quase sempre mais lucrativo; que bons estoques para comprar são quase nunca os investimentos sexy que todos estão perseguindo, mas sim as empresas de chip azul sólidas que vendem itens mundanos como pasta de dentes, desodorantes, cola, alvejantes, chocolate, doces, biscoitos, geléia, manteiga de amendoim, café, sorvete, cheeseburgers, seguros, motores a jato, tabaco e álcool.

Em outras palavras, apesar do sucesso de empresas de alto perfil e emocionantes, como a Microsoft, que tornaram seus investidores obscenamente ricos nas décadas que se seguiram ao IPO, a maior parte do dinheiro obtido pelos empresários é gerada pelo prosaico. Não é a empresa de tecnologia de ponta que emite novas ações, é a pessoa que o dólar custou a média de uma empresa como a Pepsi, ou uma família que comprou regularmente ações da Coca-Cola, passando-as pelas gerações, transformando uma única ação custando US $ 40 para mais do que US $ 10.000.000.

Os bons estoques para comprar, por outras palavras, não o farão rico este ano. Ou no próximo ano. Ou em três anos. Eles tornarão sua família mais rica ao longo de muitos anos, mesmo décadas, aproveitando o incrível poder do interesse composto.

2. Os estoques de mercadorias para comprar devem estar disponíveis em avaliações razoáveis ​​

Imagine que você tenha US $ 100.000 em poupança. Você é oferecido uma escolha. Você pode comprar:

• Uma peça de propriedade no maior varejista do mundo, com um rendimento de 2. 54% após impostos. O negócio, embora bem-sucedido, é tão grande que terá um tempo muito difícil, ganhando lucros rapidamente, já que já existe um local em cada cidade pequena e na esquina do país.
• Um vínculo soberano apoiado pelo poder tributário total do Governo dos Estados Unidos, que obteve 5 49%. Isso representa 116% + mais lucro para você, o investidor. Mesmo que o cupom de juros não cresça ao longo do tempo, o vínculo acabará amadurecendo e você pode rolar o produto em outra coisa. Enquanto isso, você pode investir isso 5 49% em outros ativos, se desejar.

Esta é realmente a escolha que os investidores experimentaram cerca de 15 anos atrás quando comprou ações na Wal-Mart Stores, Inc. O Wal-Mart é um negócio fantástico. É a própria definição de um bom estoque para comprar, tendo cunhado inúmeros milionários ao longo de várias décadas de uma rede de lojas que levaria bilhões em bilhões de dólares em despesas de capital para replicar.

No ano passado, anunciou sua 41ª subida anual consecutiva de dividendos (com uma 42ª caminhada esperada em qualquer dia), recompensando os proprietários com mais dinheiro. Em uma base ajustada por divisão atual, a Wal-Mart pagou um dividendo de US $ 0. 05 por ação em 1974. No ano passado, essa mesma ação pagou US $ 1. 92.

Isso representa uma taxa de crescimento anual de aproximadamente 10%, esmagando a inflação e os impostos. Apesar dessas vantagens, mesmo essa fantástica empresa não conseguiu escapar ao fato de que o preço é primordial. Quando os investidores ficam irracionais, seja sobre os preços das ações ou as lâmpadas de tulipas, coisas loucas acontecem.

Se você tivesse comprado as ações na avaliação da hemorragia nasal, você teria que esperar muito tempo - muitos, muitos anos, de fato - para que a sobrevalorização se queimasse. No resultado, ainda há um argumento de que encontrar estoque de bens para comprar é mais importante se o seu horizonte temporal for mais de 10 anos. Nesse caso, o revendedor de desconto foi uma empresa tão incrível que, com dividendos (e assumindo que não houve reinvestimento), você acabou compondo em torno de 5.8%, batendo o vínculo do Tesouro.

O mesmo aconteceu com os chamados Nifty 50 ações na década de 1960. Por uma década a partir daí, o proprietário desses negócios de alta qualidade ainda sofreu perdas surpreendentes em relação aos principais índices do mercado de ações. Dentro de 30 anos, eles tinham efetivamente vencidos S & P 500 e Dow Jones Industrial Average mesmo com várias falências importantes ao longo do caminho, tudo porque as empresas sobreviventes eram máquinas incomparáveis ​​que faz dinheiro.

3. Os bons estoques para comprar são executados por gerentes amigáveis ​​aos acionistas

Mais de uma década atrás, escrevi um artigo chamado 7 Signs of Shareholder Friendly Management. Pouco mudou desde então. Quando você confia seu dinheiro a outra pessoa, é importante que eles tenham seu melhor interesse no coração. Você poderia encontrar o melhor negócio, com a avaliação mais baixa, e se for controlado por criminosos, você terá dificuldade em traduzir seu patrimônio em lucros em dinheiro do mundo real, você pode economizar, gastar, reinvestir, oferecer ou doar.

O famoso gerente de fundos mútuos Peter Lynch costumava dizer que os investidores só deveriam comprar empresas tão boas que qualquer idiota poderia executá-las porque, mais cedo ou mais tarde, uma delas. A boa notícia é que os investidores frequentemente toleram a má administração por tanto tempo. As melhores empresas podem suportar muitos abusos, por isso pode fazer sentido comprando em uma empresa que está mal executada se o motor econômico principal estiver intacto.

Mesmo assim, você nunca deve esquecer: os livros de história estão cheios de empresas de outra forma promissoras que levaram a uma devastação total para os proprietários por causa de decisões de alocação de capital pobres, erros estratégicos, construção de império, compensação executiva excessiva, abusos de poder e outros pecados. Pise com cuidado se você acha que está lidando com aqueles que não respeitam seu capital. Se o vice-presidente está gastando US $ 6 000 em torneiras de ouro ou o CEO está usando o jato corporativo para voar seus cães para a casa de férias da família, isso é indicativo de um problema moral mais profundo.