Commodities - O Exame da Série 3

A National Futures Association (NFA) é a organização de auto-regulação da indústria de derivativos da U. S. O NFA trabalha em conjunto com a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) na U. S. para regulamentar e controlar as atividades nos mercados de futuros. Qualquer pessoa que deseje realizar negócios com o público nas bolsas de futuros da U. S. ou nos mercados cambiais de varejo deve se registrar na NFA.

Os indivíduos que se inscrevem no NFA devem passar por certos requisitos de proficiência. Um desses requisitos é passar no National Commodities Futures Examination, ou na série 3. O NFA administra este exame. O exame é um teste de duas partes que consiste geralmente em 125 perguntas de escolha múltipla e verdadeiras / falsas que testam conhecimento geral e proficiência no mundo do comércio de futuros nos Estados Unidos. Os candidatos têm duas horas e meia para responder a todas as perguntas. Há duas partes para o exame e a nota de aprovação em cada parte é de 70%.

A primeira parte do exame está dividida nas seguintes seções:

• Termo de negociação de futuros e terminologia de funções básicas

As questões são sobre o conhecimento da teoria geral, do contrato de futuros, a estrutura dos mercados de futuros, a teoria de hedge, a teoria especulativa e a terminologia geral de futuros e opções.

• Margens de futuros, prémios de opções, limites de preços, liquidações de futuros, entrega e exercício e atribuição

As questões abordam o conhecimento de requisitos de margem, prémios de opções, limites de preços, contratos de compensação, liquidação e entrega, bem como opções de exercício, cessão e liquidação.

• Tipos de pedidos, contas de clientes e análise de preços

Os candidatos devem demonstrar proficiência em termos de todos os tipos de pedidos para comprar e vender futuros e opções, bem como análise de preços técnicos, análise de preço fundamental e preço de taxa de juros análise.

• Cobertura básica e cálculos básicos

Essas questões se concentram em hedging curto e longo, o conceito de base e deve mostrar que eles entendem o cálculo dos cálculos básicos de hedge.

• Spreading

Os candidatos devem responder a perguntas sobre o comércio de spread geral, bem como tipos comuns de spreads nos mercados de futuros.

• Especulando em futuros

Esta seção concentra-se na conscientização e conhecimento sobre cálculos de lucros e perdas para negócios especulativos (incluindo spreads) e aplicações para negociação.

• Opção de cobertura, especulação e divulgação

A teoria das opções, hedge e estratégias especulativas, incluindo cálculos envolvendo opções e spreads de opções, são o foco desta seção.

A primeira parte do teste da série três prova se os candidatos têm conhecimentos básicos e habilidades para negociar em mercados de futuros e para ajudar seus clientes que investem, comercializam e especulam nesses mercados.

A segunda parte do exame examina os candidatos em seus conhecimentos e proficiência na área de regulamentos e regras dos mercados de futuros. Esta seção inclui perguntas sobre: ​​

• Problemas de regulamentação geral
• Reguladores do Future Commission Merchant (FCM) e introduzindo o corretor (IB)
• Operadores de pool de mercadorias (CPO) e Consultor de negociação de mercadorias (CTA)
• Procedimentos de arbitragem
• Procedimentos disciplinares da NFA
• Aplicação da lei do intercâmbio de mercadorias CFTC

Nos últimos anos, houve um aumento na supervisão regulamentar dos futuros mercados devido à Lei Dodd-Frank Wall Street Reform e Consumer Protection Act de 2010. No entanto, com a nova Administração Trump, o ambiente regulatório provavelmente mudará nos meses e anos futuros.

O exame requer uma quantidade significativa de preparação, particularmente para aqueles que não possuem uma grande experiência no mundo dos mercados de futuros. O NFA oferece aos candidatos um guia de estudo. Há também uma série de empresas privadas que oferecem um curso de estudo e, em alguns casos, instrução em sala de aula para aqueles que se preparam para o exame. Lembre-se de usar sempre os guias de estudo mais recentes, pois o ambiente regulatório tende a mudar ao longo do tempo.

Um guia de estudo antigo pode conter perguntas e respostas que não são mais aplicáveis.

Uma vez que um candidato passa o exame da série três, existe um requisito para a educação continuada pela NFA. Especificamente, a NFA exige a conclusão de um seminário de ética e outros requisitos educacionais profissionais, como cursos sobre lavagem de dinheiro, fraude e outros tópicos oportunos. Como as regras e regulamentos que governam as trocas de futuros estão sempre mudando, passando a série três o exame é o primeiro passo ao entrar no excitante mundo do negócio de futuros.