15 Segredos de investimento para ajudar a tornar-se rico

Philip Fisher (1907-2004) foi uma das maiores mentes de investimento da história. Trabalhando a partir de um escritório modesto na Costa Oeste no rescaldo da Grande Depressão, ele desenvolveu um modelo de valor e crescimento de compra e retenção para investimentos que foram considerados a par com o Investidor Inteligente de Benjamin Graham por não menos um gigante como Warren Buffett. Além de ensinar na Stanford School of Business, ele criou vários livros, incluindo os estoques comuns da Commonwealth e lucros pouco frequentes.

Foi este texto que introduziu a agora famosa abordagem "scuttlebutt" que incentivou os investidores a desenvolver uma compreensão profunda de seus investimentos analisando minuciosamente as demonstrações financeiras, entrevistando gerentes, concorrentes, funcionários, vendedores e clientes.

Philip Fisher foi extremamente bem sucedido na seleção de um portfólio básico de sete ou oito ações com potencial acima da média a preços atraentes. De acordo com Andrew Kilpatrick em Permanent Value, "Fisher sempre disse pensar no longo prazo e ter um baixo volume de negócios em seu portfólio. A Fisher comprou a Motorola em 1955, quando a telecomunicação móvel significava sistemas de rádio para carros de polícia. No curso de Investimento, o McDonald [investidor de longo prazo em Stanford] assumiu em 1956, Fisher falou sobre a Motorola como uma "empresa de grande crescimento" quando a capitalização de mercado da Motorola era de US $ 300 milhões. Como um investidor de longo prazo, a Fisher ainda era proprietária da Motorola 43 anos depois quando morreu em 2004. "

Continuando, ele disse: "Fisher disse a classe McDonald's em 2000," eu acredito fortemente na diversificação ", e por isso ele quis dizer sete ou oito ações - um portfólio concentrado na linguagem de hoje. Importantemente, o próprio Fisher fez a maior parte da pesquisa de investimento em empresas de propriedade dos clientes da Fisher & Company, de modo que ele tinha um alto nível de conhecimento e convicção em cada uma das sete ou oito empresas … "Eu não acredito em mais -diversificando … Minha teoria básica é conhecer algumas empresas e conhecê-las muito bem - e tenha certeza de que sua diversificação é uma diversificação real.

Tendo a Ford e a General Motors não é diversificação. A diversificação significa possuir empresas que não vendem para os mesmos mercados - empresas com diferenças reais. "

Os segredos de investimento em ações comuns e lucros pouco frequentes

Em seu livro, Fisher apresentou quinze coisas que um investidor de sucesso deve procurar em seus investimentos em ações ordinárias. Aqui está um resumo do que são. (Faça um favor, corra para sua loja local ou navegue até seu revendedor de livros on-line favorito e pegue uma cópia de Estoques comuns e lucros pouco frequentes - este resumo básico do livro não pode fazer justiça para todas as informações excelentes em suas páginas.)

1. A empresa tem produtos ou serviços com potencial de mercado suficiente para possibilitar um aumento considerável nas vendas por pelo menos vários anos?
2. A administração da empresa tem a determinação de continuar desenvolvendo produtos ou processos que ainda irão aumentar ainda mais o potencial total de vendas quando o potencial de crescimento das linhas de produtos atualmente atraentes foi amplamente explorado?
3. Quão eficazes são os esforços de pesquisa e desenvolvimento da empresa em relação ao seu tamanho?
4. A empresa possui uma organização de vendas acima da média?
5. A empresa possui uma margem de lucro valiosa?

1. O que a empresa está fazendo para manter ou melhorar as margens de lucro?
2. A empresa tem excelentes relações trabalhistas e de pessoal?
3. A empresa tem excelentes relações executivas?
4. A empresa tem profundidade em sua gestão?
5. Quão bom são a análise de custos e os controles contábeis da empresa?
6. Existem outros aspectos do negócio um tanto peculiares da indústria envolvida que darão ao investidor pistas importantes sobre como a empresa estará em relação à sua concorrência?
7. A empresa tem uma perspectiva de curto alcance ou de longo prazo em relação aos lucros?
8. No futuro previsível, o crescimento da empresa exigirá financiamento suficiente para que o grande número de ações então em circulação cancele em grande parte o benefício dos acionistas existentes neste crescimento antecipado?
9. A administração fala livremente aos investidores sobre seus assuntos quando as coisas estão indo bem e "clam up" quando ocorrem problemas ou decepções?
10. A empresa possui uma gestão de integridade inquestionável?

Fisher's 5 "Não" regras ao comprar ações comuns

1. Não compre em empresas promocionais,
2. Não ignore um bom estoque apenas porque é negociado sem receita médica,
3. Não compre um estoque apenas porque você gosta do tom de seu relatório anual,
4. Não assuma que o preço elevado pelo qual um estoque pode estar vendendo em relação aos seus ganhos é necessariamente uma indicação de que o crescimento desses ganhos em grande parte já foi descontado no preço, e
5. Não prejudica os oitavos e os trimestres.