São nós fomos para outro grande depressão

Se os Estados Unidos tiveram uma desaceleração econômica na escala da Grande Depressão de 1929, sua vida mudaria drasticamente. Uma em cada quatro pessoas que você conhece perderia seu emprego. Isso porque a taxa de desemprego quintuplicaria da sua taxa atual de 5% para 25%.

A produção econômica cairá 25%. Isso significa que o produto interno bruto cairá do seu atual nível de US $ 19 trilhões para US $ 14. 25 trilhões.

Em vez da inflação em cerca de 2 por cento, a deflação causaria que os preços caíssem 10 por cento. O comércio internacional encolheria 65%. Foi assim que foi ruim a Grande Depressão.

Pode acontecer novamente? Em uma pesquisa CNN 2011, quase 50% dos americanos acreditavam que poderia. Eles pensaram que isso aconteceria dentro de um ano. Felizmente, eles estavam errados.

Mas muitas pessoas ainda estão preocupadas com a repressão de uma depressão. Outros estão convencidos de que já estamos em uma depressão. Eles simplesmente não conseguem ver de onde virá o impulso para o crescimento. O que torna esses americanos tão preocupados?

Primeiro, quase 25% dos desempregados têm procurado seis meses ou mais. Há 355 000 trabalhadores desencorajados que abandonaram a procura de trabalho e não são mais contados nos números de desempregados. Isso levou a taxa de participação da força de trabalho a 62. 7 por cento. Isso significa que nem todos voltaram para o mercado de trabalho.

Outros 5. 2 milhões estão trabalhando a tempo parcial porque não conseguem encontrar um emprego a tempo inteiro. Tudo isso apesar do fato de que taxas de desemprego estão perto da taxa natural de desemprego de 4%.

Em segundo lugar, volatilidade espalha investidores quando o Dow aumenta 400 pontos para cima ou para baixo por dia. Perdas no mercado de ações sofridas durante o crash do mercado de ações de 2008 foram devastadoras.

O Dow caiu 53 por cento do seu máximo de 14, 043 em outubro de 2007 para 6, 594. 44 em 5 de março de 2009. Ele caiu 800 pontos durante a negociação intra-dia em 6 de outubro de 2008, o maior dia de um dia cair sempre. Os investidores que perderam dinheiro são, de forma compreensível, ainda assustados por essa experiência. Para mais informações, veja Dow Closing History.

No início de 2016, os preços das ações caíram. Os investidores perderam trilhões, e alguns países entraram em recessão. Isso seguiu as perdas em 2015, onde quase 70% de todos os investidores da U. S. perderam dinheiro. De acordo com alguns, foi o pior ano para ações desde 2008. Quase 1 000 fundos de hedge fecharam e os títulos de lixo estavam falhando. (Fonte: "Será que 2016 traz a próxima grande depressão?" Charisma News, 1 de janeiro de 2016.)

Os preços do petróleo também foram voláteis. Eles subiram para US $ 50 o barril depois de cair para um mínimo de 13 anos de US $ 26. 55 / barril em janeiro de 2016.Isso foi apenas 18 meses após uma alta de US $ 100. 26 / barril em junho de 2014. Os preços do petróleo foram pressionados por um aumento no fornecimento de produtores de óleo de xisto de U. S. e a força do dólar de U. S. A volatilidade faz as pessoas quererem economizar, caso os preços aumente novamente. Para mais, veja Previsão do preço do óleo.

Em terceiro lugar, a crise financeira de 2008 enfraqueceu a estrutura da economia.

Isso significa que enfrenta futuros estresses globais sem sua resiliência normal.

O colapso da habitação foi pior na recessão do que a Grande Depressão. Os preços caíram 31. 8 por cento, do pico de US $ 229.000 em junho de 2007 para US $ 156, 100 em fevereiro de 2011. Eles caíram 24% durante a depressão. Nos estágios iniciais da recuperação, as execuções hipotecárias constituíam 30% de todas as vendas domiciliares. Muitos proprietários estavam de cabeça para baixo em suas hipotecas. Eles não podiam vender suas casas ou refinanciar para aproveitar taxas de juros baixas. O colapso da habitação foi causado pelo financiamento da hipoteca dependente de títulos garantidos por hipotecas. Após 2008, os bancos literalmente deixaram de comprá-los no mercado secundário. Como resultado, 90 por cento de todas as hipotecas foram garantidas Fannie Mae ou Freddie Mac. O governo tomou posse, mas os bancos ainda não estão emprestando sem garantias de Fannie ou Freddie. Com efeito, o governo federal ainda apoia o mercado imobiliário da U. S. Veja A Primer on the Subprime Mortgage Crisis.
O crédito comercial congelou. A demanda por qualquer tipo de papel comercial com suporte de ativos desapareceu. O pânico sobre o valor dessas obrigações de dívida comercializada levou à crise do setor financeiro, causando a intervenção do Federal Reserve e do Tesouro. Os governos do mundo entraram para fornecer toda a liquidez para mercados de crédito congelados. A dívida da U. S. foi rebaixada e a Europa não é muito melhor. Pior ainda, toda essa adição à oferta monetária não encontrou o caminho para a economia regular. Os bancos ficaram sentados em dinheiro, não queriam emprestar. Eles pagaram o resgate de US $ 700 bilhões. É sobre isso. Essa situação está apenas melhorando.

Em quarto lugar, o Federal Reserve usou suas ferramentas de política monetária expansionistas usuais para combater a crise financeira. Terminou a flexibilização quantitativa, mas isso significa que não está adicionando ao seu balanço inchado. Ele continua rolando sobre os US $ 4 trilhões na dívida da U. S. que comprou para esse programa. A taxa de fundos federados é de 1. 25%. O FOMC irá aumentá-lo novamente em 2017 e 2018. Ele quer atingir a taxa normal de 2 por cento. Até então, o Fed tem menos poder de fogo para a próxima crise financeira.

Em quinto lugar, o governo federal é improvável que venha ao resgate com gastos de estímulo como fez em 2009. A dívida de US $ 19 trilhões significa que o Congresso tem procurado reduzir as despesas em vez disso.

Argumentos Para

Mercado de ações falhas podem causar depressões ao eliminar as economias de vida do investidor. Se as pessoas emprestarem dinheiro para investir, então serão obrigadas a vender tudo o que têm para pagar os empréstimos.Derivadas tornam ainda pior qualquer acidente através desta alavancagem. Crashes também dificulta as empresas para aumentar os fundos necessários para crescer. Finalmente, um crash do mercado de ações pode destruir a confiança necessária para que a economia vá novamente.
Os menores preços da habitação e as execuções resultantes resultantes totalizaram pelo menos US $ 1 trilhão em perdas para bancos, fundos de hedge e outros proprietários de hipotecas de alto risco no mercado secundário. Os bancos continuam acumulando dinheiro, mesmo que os preços da habitação tenham aumentado. Eles ainda estão digerindo as perdas de um milhão de execuções hipotecárias.
O crédito comercial é necessário para as empresas para que elas possam continuar a funcionar diariamente. Sem crédito, as pequenas empresas não podem crescer, sufocando os 65% de todos os novos empregos que eles oferecem.
Bank quase falhas depositantes assustados em retirar seu dinheiro. Embora a FDIC assegure esses depósitos, alguns ficaram preocupados que essa agência também ficaria sem dinheiro. Os bancos comerciais dependem de depósitos de consumidores para financiar o seu negócio no dia-a-dia, bem como fazer empréstimos.
Os preços elevados do petróleo poderiam retornar uma vez que os produtores de xisto da U. S. são forçados a sair do mercado. Milhões de empregos foram perdidos quando os preços do petróleo caíram. Ao mesmo tempo, muitos consumidores compraram carros novos e SUVs quando os preços do gás eram baixos. Eles serão comprimidos quando os preços subir novamente.
Deflation é uma ameaça ainda maior. Um dos motivos pelo qual o Fed não quer aumentar as taxas é porque a inflação ainda não atingiu seu objetivo de aumentar o preço anual de 2%. Os baixos preços do petróleo e do gás tiveram um impacto deflacionário. Assim, tem um aumento de 25% no dólar de U. S. Isso deprime os preços de importação. Essas pressões deflacionárias parecem uma benção para os consumidores. Mas eles dificultam as empresas para aumentar os salários. O resultado pode ser uma espiral descendente. Isso é semelhante ao que aconteceu na Grande Depressão.

Argumentos contra

O preço das ações declina não excedeu 11% em um dia, ou 30% em um ano. O pontapé de saída para a Depressão foi o crash do mercado de ações de 1929. No final do mercado de ações na terça-feira negra, o Dow caiu 25% em apenas quatro dias.
Os preços da habitação e as execuções de hipotecas se recuperaram. As taxas de aluguel são relativamente altas, o que trouxe os investidores de volta ao mercado imobiliário. Agora que a confiança foi restaurada, os preços da habitação continuarão a aumentar. O oleoduto de encerramento, que uma vez parecia infinito, desapareceu.
O crédito comercial foi mais afetado. Os bancos centrais do mundo bombearam grande parte da liquidez necessária. Com efeito, eles substituíram o próprio sistema financeiro.
A política monetária é expansionista, ao contrário das políticas monetárias contratuais que causaram a Grande Depressão. Durante a recessão no verão de 1929, o Fed diminuiu a oferta monetária em 30%. Ele levantou a taxa de fundos do Fed para defender o valor do dólar. Sem liquidez, os bancos entraram em colapso, forçando as pessoas a remover todos os fundos e colocá-los no colchão, causando colapso econômico.A FDIC ajuda a evitar corridas bancárias através do seguro de depósitos. O Fed disse que manterá a taxa do Fed Funds em quase zero até 2012. Essa certeza acalma os mercados e fornece liquidez necessária.
Os preços do petróleo estão aumentando. Mas mesmo com US $ 85 por barril, eles se traduzem em preços do gás que ainda são menos da metade do que os europeus pagam, graças aos altos impostos sobre o gás. A OPEP preferiria retornar o preço do petróleo para o seu doce ponto de US $ 70 por barril, uma vez que faleceu os produtores de xisto da U. S. Isso reduzirá a volatilidade dos preços do petróleo. A OPEP quer manter seu inimigo, o Irã e outros, explorando suas reservas de petróleo e desenvolvendo combustíveis alternativos.
A produção econômica caiu 4 por cento de sua alta de US $ 14. 4 trilhões no 2º trimestre de 2008 para o seu mínimo de US $ 13. 9 trilhões por ano depois. Caiu um enorme 25 por cento durante a Depressão. Recuperou US $ 18 trilhões.
Há uma grande diferença entre uma recessão e uma depressão. Mesmo que outra Grande Recessão ocorra, é improvável que ela gire uma depressão global.

Resultado

A economia da U. S. vivia há muito tempo em dinheiro emprestado. A crise financeira assustou negócios e famílias. É por isso que o crescimento dessa recuperação é mais lento do que em anteriores. Você está testemunhando uma desalavancagem gradual. Continuará por algum tempo. Nos Estados Unidos, Europa e Japão, é agravada pela demografia. Estes países têm envelhecimento populacional. Os idosos não precisam gastar tanto na habitação, carros e móveis como jovens que começam uma família. Mas esta desalavancagem é improvável que seja suficiente para causar uma depressão mundial. Isso é graças ao crescimento na China, na Índia e em outros países de mercados emergentes que têm reservas de excesso de caixa e populações mais jovens.

O que é bom para a economia pode não ser necessariamente bom para você - e vice-versa. Quando a economia é incerta, é hora de se defender. A única maneira de fazer isso é aumentar sua renda e reduzir seus gastos. Dessa forma, você terá dinheiro para reduzir sua dívida. Depois disso, certifique-se de ter uma almofada e, em seguida, crie suas economias. O melhor investimento ainda é um portfólio diversificado.

Se possível, certifique-se de ter um diploma universitário. A educação é a grande divisão nesta sociedade - a taxa de desemprego dos graduados da faculdade é metade da média. Embora a habitação seja historicamente barata, assim como as taxas de juros, apenas compre uma casa que você possa facilmente pagar. Quanto menor a casa, menos móveis você terá que comprar para preenchê-lo. A economia provavelmente evitará outra Grande Depressão, mas de qualquer forma, você estará em uma posição melhor para resistir a isso.