Os prós e contras do financiamento da dívida para empresários

Quando você empresta dinheiro de uma fonte externa e promete retornar o principal, além de uma porcentagem de juros acordada, você assume dívidas. O termo "dívida" tende a ter implicações negativas, mas as empresas iniciantes geralmente acham que precisam adquirir dívidas para que possam financiar operações. Na verdade, mesmo os mais saudáveis ​​dos balanços corporativos geralmente incluirão algum nível de dívida. A dívida também é referida como "alavancagem" em finanças.

Os bancos são a fonte mais popular para o financiamento da dívida, mas a dívida também pode ser emitida por uma empresa privada ou mesmo por um amigo ou membro da família.

Vantagens para o financiamento da dívida

• Manter a propriedade: Você se torna obrigado a efetuar os pagamentos acordados a tempo quando você empresta do banco ou de outro credor, mas esse é o fim de sua obrigação. Você mantém o direito de executar o seu negócio, porém você escolhe sem interferência externa.
• deduções fiscais: Esta é uma grande atração pelo financiamento da dívida. Na maioria dos casos, os pagamentos de principal e de juros de um empréstimo de negócio são classificados como despesas de negócios e, portanto, podem ser deduzidos da receita do seu negócio em horários fiscais. Isso ajuda a pensar no governo como um "parceiro" no seu negócio, neste caso, com uma participação de 30% ou qualquer que seja sua taxa de imposto de negócios.
• Taxa de juros mais baixa: Analise o impacto das deduções fiscais na taxa de juros bancária. Se o banco está cobrando 10 por cento do seu empréstimo e o governo o impõe a 30 por cento, há uma vantagem de tomar um empréstimo que você pode deduzir.

Desvantagens para o financiamento da dívida

• Reembolso: Sua única obrigação para o credor é fazer seus pagamentos, mas você ainda terá que fazer esses pagamentos, mesmo que sua empresa falhe. E seus credores terão um pedido de reembolso antes de qualquer investidor de capital se você for forçado a falência.
• Taxas altas: Mesmo depois de calcular a taxa de juros descontada de suas deduções fiscais, você ainda pode enfrentar uma taxa de juros alta, pois isso variará com as condições macroeconômicas, seu histórico com os bancos, sua classificação de crédito comercial e seu histórico de crédito pessoal.

• Impactos na sua classificação de crédito: Pode parecer atraente manter a dívida quando sua empresa precisa de dinheiro, uma prática conhecida como "alavancagem", mas cada empréstimo será anotado no seu relatório de crédito e afetará sua classificação de crédito. Quanto mais você empresta, maior será o risco para o credor, então você pagará uma taxa de juros mais alta em cada empréstimo subseqüente.
• Dinheiro e garantia: Mesmo se você planeja usar o empréstimo para investir em um ativo importante, você terá que ter certeza de que sua empresa gerará um fluxo de caixa suficiente pelo reembolso do tempo do empréstimo está agendado começar.Você também provavelmente será convidado a colocar colateral para proteger o credor no caso de sua inadimplência em seus pagamentos.

Alternativas ao financiamento da dívida

• Financiamento de capital: Isso envolve a venda de ações de sua empresa a investidores interessados ​​ou a colocação de seu próprio dinheiro na empresa.
• Financiamento Mezzanine: Esta ferramenta de dívida oferece dívidas não garantidas de empresas - nenhuma garantia é necessária - mas a compensação é uma taxa de juros elevados, geralmente na faixa de 20 a 30 por cento. E há uma captura. O credor tem o direito de converter a dívida em capital próprio na empresa se a empresa não cumprir os pagamentos. O financiamento Mezzanine apela aos empresários porque oferece liquidez rápida, e o banco emissor geralmente não quer se tornar um detentor de capital, mesmo que a dívida possa ser convertida em equivalência patrimonial. Eles não estão olhando para controlar a empresa.
• Financiamento híbrido: Muitas empresas se convertem em uma combinação de dívida e financiamento de capital para financiar seus empreendimentos. A questão então torna-se a determinação da combinação adequada? Uma teoria das finanças comuns é o teorema de Modigliani-Miller, que afirma que em um mercado perfeito, sem impostos, o valor de uma empresa é o mesmo se é financiado completamente por dívida, capital ou híbrido. Mas isso é considerado muito teórico porque as empresas reais têm de pagar impostos e há custos associados à falência.

Rácio Dívida / Patrimônio Líquido

Rácio dívida / capital simplesmente significa dividir a sua dívida total pelo seu patrimônio total. Tanto os credores como os investidores querem ver esse número para ter uma idéia de quão financeiramente viável é a sua empresa. Eles vão querer saber onde seu investimento está no caso de sua empresa entrar em falência.

Os detentores de dívida têm prioridade sobre os detentores de ações na recuperação de fundos de falência.

Você provavelmente assumirá alguma dívida nos estágios iniciais, mas monitora como "alavancou" sua empresa em comparação com o resto da sua indústria. Bizstats. Com oferece uma maneira fácil de verificar sua relação dívida / capital em relação a uma lista de benchmarks da indústria. Banca é uma das indústrias de maior procura de risco com uma proporção de 29, enquanto a indústria de equipamentos elétricos vem em um conservador 0. 7.

Quando usar o financiamento da dívida

Um credor irá buscar pagamentos por parcelamento em seu empréstimo em breve depois que o dinheiro é emprestado. Isso significa que você precisará de dinheiro para começar a fazer pagamentos em ordem relativamente curta. Mesmo um negócio próspero pode encontrar-se em dinheiro curto quando seu dinheiro está amarrado em equipamentos ou se os clientes não estão pagando. Quando você está considerando assumir dívidas, pergunte a si mesmo:

• Estou usando esse dinheiro para investir em custos fixos ou variáveis? Se você está investindo em custos fixos, como uma nova peça de equipamento, então você provavelmente não verá retornos de caixa dele no curto prazo. Mas se você precisa do dinheiro para investir em custos variáveis, como materiais para o produto que você faz ou custos associados a cada novo cliente, o investimento da dívida deve ter entrada de caixa associada.
• Como os meus clientes gostam? Os clientes que pagam consistentemente no tempo são fundamentais para o fluxo de caixa e sua capacidade de reembolsar a dívida. Tome nota dos hábitos de pagamento de seus clientes e considere incentivos para que eles paguem cedo. Verifique com as associações e os concorrentes para garantir que seus termos de pagamento estejam em conformidade com os padrões da sua indústria.
• Onde eu estou no ciclo de vida do meu negócio? O financiamento da dívida pode ser perigoso nos estágios iniciais de uma empresa. Você provavelmente estará perdendo dinheiro no início e isso pode prejudicar sua capacidade de fazer pagamentos a tempo. Seu lucro líquido será baixo, de modo que as vantagens fiscais da dívida serão mínimas. À medida que sua empresa cresce e amadurece, a dívida se torna uma opção mais forte. A vantagem fiscal será maior, seu fluxo de caixa será mais previsível e o risco que você enfrenta em falência em potencial diminui, pois você está operando por mais tempo.