Ativamente contra fundos administrados passivamente

Você já se perguntou qual é a diferença entre um fundo de investimento ativo ou passivo? É importante diferenciar entre os dois porque não são os mesmos. Pode ser melhor a sua situação de investimento do que a outra.

Um fundo de investimento gerenciado ativamente é um fundo em que um gerente ou uma equipe de gerenciamento toma decisões sobre como investir o dinheiro do fundo.

Um fundo de gestão passiva, ao contrário, simplesmente segue um índice de mercado.

Não possui uma equipe de gerenciamento que tome decisões de investimento.

Você ouvirá frequentemente o termo "fundo gerenciado ativamente" em relação a um fundo mútuo, embora também haja ETFs gerenciados ativamente (fundos negociados em bolsa).

Qual é melhor? Prós e contras de cada

A comunidade de finanças pessoais gosta de debater sobre se os fundos geridos ativamente ou com gestão passiva são superiores. Os apoiantes de fundos gerenciados ativamente apontam para os seguintes atributos positivos:

• Os fundos ativos permitem vencer o índice de mercado.
• Vários fundos, como o Fundo Magellan da Fidelity sob a orientação de Peter Lynch, registraram retornos enormes. O Fundo Magellan obteve uma média de 29 por cento de retorno de 1977 a 1990.

Por outro lado, os fundos geridos ativamente têm várias desvantagens:

• Falando estaticamente, os fundos mais gerenciados ativamente tendem a "ser inferiores a", ou pior do que os índice de mercado.
• O Fundo Magellan (o exemplo citado acima) é notável porque é a exceção, não a norma, e poucas pessoas poderiam adivinhar que isso faria tão bem quando começou. Só sabemos o quão bem fez com o benefício de retrospectiva.

• Cada vez que um fundo ativo vende uma participação, o fundo incorre em taxas e taxas, o que diminui o desempenho do fundo
• Você pagará uma taxa fixa, independentemente de seu fundo funcionar bem ou mal . Se o índice oferecer um retorno de 7 por cento, e seu fundo ativo lhe dá um retorno de 8 por cento, mas cobra uma taxa de 1. 5 por cento, então você perdeu metade do por cento.

Um exemplo de fundos administrados passivamente

Bob coloca seu dinheiro em um fundo que acompanha o índice S & P 500. O fundo de Bob é um fundo de índice gerenciado passivamente. Ele paga uma taxa de gerenciamento de 0,6%.

O fundo de Bob é garantido para imitar o desempenho do S & P 500. Quando Bob liga a notícia, e a âncora anuncia que o S & P aumentou 4% hoje, Bob sabe que seu dinheiro fez o mesmo. Da mesma forma, se ele ouvir o S & P caiu 5 por cento, ele sabe que seu dinheiro fez o mesmo.

Bob também sabe que sua taxa de administração é pequena e não vai dar um grande dano em seus retornos.

(Bob sabe que haverá algumas variações muito pequenas entre seu fundo e o S & P 500, porque é quase impossível rastrear algo perfeitamente.Mas Bob pode ter certeza de que pequenas variações não serão significativas. No que diz respeito a Bob, seu portfólio está imitando o S & P.)

Um exemplo de fundos ativamente gerenciados

Sheila coloca seu dinheiro em um fundo mútuo ativamente gerenciado. Ela paga uma taxa de gerenciamento de 0,95%.

O fundo gerenciado ativamente da Sheila compra e vende todos os tipos de ações - ações bancárias, ações imobiliárias, estoques de energia, ações de fabricação de automóveis. Os gerentes de fundos estudam indústrias e empresas e compram e vendem com base em suas previsões sobre o desempenho dessas empresas.

Sheila sabe que ela está pagando quase 1 por cento para esses gestores de fundos, o que é significativamente mais do que Bob está pagando.

Ela também sabe que seu fundo não acompanhará o S & P 500. Quando uma notícia anuncia que o S & P 500 subiu 2% hoje, Sheila não pode tirar nenhuma conclusão sobre o que seu dinheiro fez. Seu fundo poderia ter aumentado ou caído.

Sheila gosta deste fundo porque ela segura o sonho de vencer o índice. Bob está preso ao índice; O desempenho do seu fundo está vinculado a isso. Sheila, no entanto, tem uma chance de "superar", ou fazer melhor do que o índice.

Também conhecido como: Algumas pessoas se referem a "fundos mútuos", na medida em que se supõe que é gerenciado ativamente.