Vídeo: Mercado de Câmbio - Conhecimentos Bancários 2026
Definição: O mercado de câmbio é uma rede global on-line onde os comerciantes compram e vendem moedas. Não tem localização física e opera 24 horas por dia, sete dias por semana. Estabelece as taxas de câmbio para moedas com taxas flutuantes.
Este mercado global tem duas camadas. O primeiro é o Mercado Interbancário. É onde os maiores bancos trocam moedas entre si. Embora tenha apenas alguns membros, os negócios são enormes.
Como resultado, ele determina os valores da moeda.
O segundo nível é o mercado de balcão. É aí que os indivíduos trocam. O OTC tornou-se muito popular, já que existem agora muitas empresas que oferecem plataformas de negociação on-line. Para mais informações, consulte Sobre Forex Trading.
O comércio cambial é um contrato entre duas partes. Existem três tipos de negócios. O mercado à vista é para o preço da moeda no momento da negociação. O mercado a termo é um acordo para trocar moedas a um preço acordado em uma data futura. Um comércio de troca envolve ambos. Os negociantes compram uma moeda no mercado à vista (a preço de hoje) e vendem o mesmo valor no mercado a prazo. Desta forma, eles acabaram de limitar seus riscos no futuro. Não importa quanto cai a moeda, eles não perderão mais do que o preço à frente. Enquanto isso, eles podem investir a moeda que eles compraram no mercado à vista.
Mercado Interbancário
O mercado interbancário é uma rede de bancos que comercializam moedas entre si.
Cada um tem uma mesa de troca de moeda chamada de mesa de negociação. Estão em contato uns com os outros de forma contínua. Esse processo garante que as taxas de câmbio sejam uniformes em todo o mundo.
O comércio mínimo é de um milhão da moeda negociada. A maioria dos negócios são muito maiores, entre 10 milhões e 100 milhões em valor.
Como resultado, as taxas de câmbio são ditadas pelo mercado interbancário.
O mercado interbancário inclui os três negócios acima mencionados. Os bancos também se envolvem no mercado SWIFT. Isso lhes permite transferir câmbio entre si. SWIFT significa Society for World Wide Interbank Financial Telecommunications.
Os bancos negociam para criar lucro para si e para seus clientes. Quando eles trocam por si mesmos, é chamado de negociação proprietária. Seus clientes incluem governos, fundos soberanos, grandes corporações, hedge funds e indivíduos ricos. (Fonte: "Como funciona a negociação - Interbancário e Forex," FX Street ". O que é o mercado interbancário ?," Investing for Dummies. "
Aqui estão quinze maiores jogadores no mercado de câmbio.
| Banco | 2015 Parte do mercado Forex |
|---|---|
| Citi | 16. 11% |
| Deutsche Bank | 14 54% |
| Barclays | 8 11% |
| JP Morgan Chase | 7.65% |
| UBS | 7 30% |
| Banco da América | 6 22% |
| HSBC | 5 40% |
| BNP Paribas | 3 65% < Goldman Sachs |
| 3. 40% | RBS |
| 3 38% | Societe Generale |
| 2. 43% | Standard Chartered |
| 2. 40% | Morgan Stanly |
| 1. 97% | Credit Suisse |
| 1. 66% | State Street |
| 1. 55% | (Fonte: "FX Survey 2015," Euromoney. ") |
Manipulação
Em 2014, Citigroup, Barclays, JPMorgan Chase e The Royal Bank of Scotland declararam culpado de manipulação ilegal de preços cambiais.
Veja como eles fizeram isso.
Os comerciantes dos bancos colaborariam em salas de bate-papo on-line. Um comerciante concordaria em construir uma posição enorme em uma moeda, depois descarregá-la em 4 p. m. Tempo de Londres a cada dia. É quando o preço fixo da WM / Reuters está definido. Esse preço é baseado em todos os negócios que ocorrem em um minuto. Ao vender uma moeda durante esse minuto, o comerciante poderia baixar o preço fixo. Esse é o preço usado para calcular benchmarks em fundos mútuos. Os comerciantes dos outros bancos também lucrariam porque sabiam qual seria o preço fixo.
Estes comerciantes também mentiram para seus clientes sobre os preços da moeda. Um comerciante do Barclays explicou como o "pior preço que posso colocar nisso, onde a decisão do cliente de trocar comigo ou me dar negócios futuros não muda. "(Fonte:" The Forex Fix ", The Financial Times, 12 de novembro de 2014.
" Rigging of Foreign Exchange Markets faz criminosos de bancos superiores ", The New York Times, 20 de maio de 2015.)
Varejo Mercado
A Chicago Mercantile Exchange foi a primeira a oferecer troca de moeda. Ele lançou o Mercado Monetário Internacional em 1971. Outras plataformas de negociação incluem OANDA, Forex Capital Markets, LLC e Forex. com.
O mercado de varejo tem mais comerciantes do que o Mercado Interbancário. Mas o valor total do dólar negociado é menor. O mercado de varejo não influencia tanto as taxas de câmbio. (Fonte: "The Foreign Exchange Market", Martin Boileau, Universidade do Colorado.)
Bancos Centrais
Os bancos centrais não comercializam regularmente moedas nos mercados cambiais. Mas eles têm uma influência significativa. Os bancos centrais detêm bilhões em reservas cambiais. O Japão detém US $ 1. 2 trilhões, principalmente em dólares norte-americanos. As empresas japonesas recebem dólares em pagamento pelas exportações. Eles os trocam por ienes para pagar seus trabalhadores.
O Japão, como outros bancos centrais, poderia negociar ienes por dólares no mercado cambial quando quer que o valor caia. Isso torna as exportações japonesas mais baratas. O Japão prefere usar métodos mais indiretos, como aumentar ou diminuir a taxa de juros para afetar o valor do iene. (Fonte: "Os Principais Jogadores no Mercado Forex", FXStreet.com)
Por exemplo, a Reserva Federal anunciou que aumentaria as taxas de juros em 2014. Isso enviou o valor do dólar em 15%. Para mais informações, veja Asset Bubbles.
História
Nos últimos 300 anos, houve algum tipo de mercado cambial. Para a maior parte da história da U. S., os únicos comerciantes de divisas eram corporações multinacionais que faziam negócios em muitos países.Eles usaram mercados de Forex para proteger sua exposição a moedas estrangeiras. Isso porque o dólar de U. S. foi fixado ao preço do ouro. Para mais informações, veja Gold Price History.
O mercado de câmbio não decolou até 1973. Foi quando o presidente Nixon desatou completamente o valor do dólar ao preço de uma onça de ouro. O chamado padrão ouro manteve o dólar em um valor estável de 1/35 de onça de ouro. Para mais informações, veja História do Padrão de Ouro.
Uma vez que Nixon aboliu o padrão-ouro, o valor do dólar caiu rapidamente. O índice do dólar foi estabelecido para dar às empresas a capacidade de proteger esse risco. Alguém criou o índice do dólar de U. S. para dar-lhes uma plataforma comercializável. Em breve, bancos, hedge funds e alguns comerciantes especulativos entraram no mercado. Eles estavam mais interessados em perseguir lucros do que em riscos de cobertura.
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